格林美（【近期调研与投资者问答】

时间：2022-11-10
来源：2022年深圳辖区上市公司投资者集体接待日活动,网络远程
简介：格林美调研详情，调研纪要，投资者问答
正文：

本次投资者网上集体接待日活动采用网络远程的方式举行，主要问答内容如下：

1、您好！请问贵公司近期公告的向专业投资者公开发行绿色公司债券，这里的专业投资者主要指那些行业投资者？债券发行后的资金用途主要在哪些方面呢？
回复：感谢您的关注！债券市场投资者按照财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等因素，分为专业投资者和普通投资者。本次绿色公司债券面向专业投资者发行，专业投资者符合条件参见《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法(2022年修订)》第七条的相关规定。债券募集资金拟用于绿色项目的建设、运营、收购，补充绿色项目配套营运资金或者偿还绿色项目对应的有息债务。谢谢！

2、格林循环预计明年什么时候再启动IPO，参股宁达贵金属，本征方程，慧云股份都有IPO的计划吗？谢谢

回复：感谢您的关注！公司计划在格林循环业务分拆与重组具备两个独立运行年度且在格林循环2022 年年报完成后再积极实施IPO工作。公司全力支持参股公司走资本市场之路，用好资本市场做强做大主营业务，最大化实现股东权益。谢谢！

3、公司的步伐有点大啊，那么有没有保障加大步伐的风险控制呢？
回复：感谢您的关注！公司将坚守“城市矿山+新能源材料”双轨驱动模式，持续打造新能源全生命周期价值链，夯实新能源材料制造与回收业务一体化的全产业链优势，深化上下游合作，保持龙头企业的市场地位，在新的起点上继续推动高质量发展转型，以期在未来三至五年实现规模大释放，业绩高增长。公司作为全球动力电池用三元前驱体的龙头企业，全面导入全球知名电池厂家的供应链，积极打造全球动力电池产业链合作模式。公司还将积极推进与国内优势企业和日本、欧美企业之间的产业链、价值链合作，通过产业链、循环链、价值链合作，开展产能、资源、资本、市场等全范围的战略合作，探索共赢的多种模式，促进公司市场稳定、价值链稳定。

4、请问，公司与湖北供销社有签字协议？截止目前，公司与湖北供销社还有合作吗？
回复：感谢您的关注！公司与湖北供销社下属二级单位有合作。

5、巴菲特减持新能源，可能是新能源走向顶峰的信号，公司电池回收才是有优势的主业，而如今不断融资扩产新能源，电池回收占比越来越低，会不会是公司战略方向的失误？公司在电池回收上有没有远景计划？
回复：感谢您的关注！目前是新能源快速增长期，处在一个增量市场中，还远没有到回收高峰期，为了满足市场快速增长的需求，现阶段离不开原矿资源的供应。公司认为长期来看，原料大部分将来自于回收端，而原矿资源仅仅是补充。所以在现阶段必须布局矿产资源，以满足市场快速增长的需求，而未来的重点在于回收，这也是公司的优势，也是公司的长期规划。公司计划到2026年动力电池回收量将达到30万吨的规模。

6、请介绍公司未来最大的经营优势和劣势，在发展经营中如何规避市场风险回报长期投资者

回复：感谢您的关注！公司未来将坚守“城市矿山+新能源材料”双轨驱动模式，持续打造新能源全生命周期价值链，夯实新能源材料制造与回收业务一体化的全产业链优势，深化上下游合作，保持龙头企业的市场地位，在新的起点上继续推动高质量发展转型，以期在未来三至五年实现规模大释放，业绩高增长。公司作为全球动力电池用三元前驱体的龙头企业，全面导入全球知名电池厂家的供应链，积极打造全球动力电池产业链合作模式。公司还将积极推进与国内优势企业和日本、欧美企业之间的产业链、价值链合作，通过产业链、循环链、价值链合作，开展产能、资源、资本、市场等全范围的战略合作，探索共赢的多种模式，促进公司市场稳定、价值链稳定。

公司前期披露了限制性股票激励计划，有助于提高市场对公司未来业绩及股价走势的信心。此外，公司也将积极研究股份回购、增持等有利于维护市值的方法，保护广大投资者利益。

为站在绿色时代发展的风口，把握十四五绿色时代的机遇，公司提出了远景目标：开采城市矿山，发展新能源材料，全面推动碳达峰碳中和，成为世界低碳产业的领袖级企业，对中国国民经济发展与世界绿色发展产生积极影响，公司的品牌与价值受到全球尊重与认同。至2026年，公司销售收入突破800亿元，为全球投资者创造良好的回报。

7、今年印尼镍矿的毛利率预计达到多少？
回复：感谢您的关注！2022年9月26日，印尼青美邦镍资源项目一期工程(3万金吨镍/年)的产线开通仪式在印尼中苏拉威西省大K岛的IMIP园区隆重举行。这标志着项目成功战胜新冠疫情的影响，历时3年，攻坚克难，顺利建成并迈入正式投产运行的新阶段，取得全球镍资源保卫战的胜利。项目将在3个月内完成产能爬坡，达到设计产能，具体收益情况详见公司后续年报披露。

8、印尼项目今年预计6000吨产量，按现在的镍价是不是会有7000万以上美金的利润？换算到格林美的权益利润是不是四季度会增加4000万美元以上利润？
回复：感谢您的关注！2022年9月26日，印尼青美邦镍资源项目一期工程(3万金吨镍/年)的产线开通仪式在印尼中苏拉威西省大K岛的IMIP园区隆重举行。这标志着项目成功战胜新冠疫情的影响，历时3年，攻坚克难，顺利建成并迈入正式投产运行的新阶段，取得全球镍资源保卫战的胜利。项目将在3个月内完成产能爬坡，达到设计产能，具体收益情况详见公司后续年报披露。

9、公司有增持的打算吗？实控人在高价减持，现在说估值低也不回购

回复：感谢您的关注！过去，公司实际控制人多次增持公司股票，以增强投资者信心。2021年实控人减持股票是为了实施国家关于提升上市公司治理质量的精神中关于降低股票质押率管控风险的要求，减持的资金已全部用于偿还股票质押贷款。公司实控人坚定看好公司未来发展，如有增持计划，公司将及时履行信息披露义务。

10、今年正极材料的预计出货能达到多少万吨？
回复：感谢您的关注！公司今年三元正极材料预计出货12000吨左右。

11、格林美财务报表现金流大幅下降，公司还在不断扩大投资。请公司给个说法。

回复：感谢您的关注！为适应行业下游客户不断增加的需求，公司加大新能源电池业务的投入，同时布局欧洲的动力电池回收与新能源材料以及印尼镍资源项目，不断提升公司在全球新能源行业全产业链的影响力，推动公司的绿色产业版图快速从中国扩展到世界。随着公司前期投资的产能逐步释放，公司销售规模大幅扩大，增加了对营运资本的需求量，应收账款在原有销售约定的基本信用账期内大幅增加，采购镍钴原料预付款大幅增加，同时期末收到的承兑汇票余额较期初增加，银行承兑汇票在期末处于尚未到期承兑状态，因此公司经营性现金流量净额有所下降。公司现金流表现与公司业务快速发展是匹配的，是公司经营规模快速扩大的合理结果。

12、2022年三季度销量是：10.5万吨，全年能突破16万吨吗？
回复：感谢您的关注！公司今年三元前驱体预计出货量15-16万吨。

13、目前青美邦已经拉通全部产线了么？公司明年预计21万吨！那么面临产能过剩的问题怎么解决！既然产能过剩了为什么还在大量的扩产

回复：感谢您的关注！印尼青美邦镍资源项目一期工程(3万金吨镍/年)的产线已开通，3个月内完成产能爬坡，达到设计产能。2021年底，公司在湖北荆门、江苏泰兴、福建福安共建成三元前驱体总产能23万吨，除了福安与泰兴两大基地产能正处于客户论证与爬坡释放期外，荆门园区产能利用率将近90%。

14、23年的前驱体指引是多少？能有多少净利润？
回复：感谢您的关注！2026年，公司三元前驱体出货量计划达到50万吨，2023年公司三元前驱体出货量将根据客户需求情况而定，预计较2022年有较大增长！

15、请问未来3年动力电池回收的利润率有多少？
回复：感谢您的关注！2022年前三季度，公司动力电池回收业务快速增长，1-9月累计回收动力电池12，000余吨(超过1.50GWh)，同比增长超过130%，实现销售收入46，270.14万元，同比增长297.73%，全面进入盈利阶段，未来公司动力电池回收业务盈利能力将不断增长。

16、请问，锂电回收板块今年盈利情况如何？约占多少市场份额？
回复：感谢您的关注！2022年前三季度，公司动力电池回收业务快速增长，1-9月累计回收动力电池12，000余吨(超过1.50GWh)，同比增长超过130%，实现销售收入46，270.14万元，同比增长297.73%，全面进入盈利阶段。据相关机构预测，2022年中国动力电池退役量在20万吨左右，公司今年预计回收退役动力电池包(不含废料)2万吨以上，市场占有率将达到10%以上。

17、公司在锂电池回收市场的份额大约多少

回复：感谢您的关注！据相关机构预测，2022年中国动力电池退役量在20万吨左右，公司今年预计回收退役动力电池包(不含废料)2万吨以上，市场占有率将达到10%以上。

18、公司锂电池回收占比多少？
回复：感谢您的关注！据相关机构预测，2022年中国动力电池退役量在20万吨左右，公司今年预计回收退役动力电池包(不含废料)2万吨以上，市场占有率将达到10%以上。

19、目前的情况，有许多小作坊参与回收业务，在激烈的竞争中，公司如何在竞争中脱颖而出

回复：感谢您的关注！实现废旧电池变废为宝、循环利用，格林美积极构建一级终端回收、二级回收储运、三级拆解与梯级利用、四级再生利用的“沟河江海”型全国性回收网络体系，实现从“毛细端”到“主干端”的退役动力电池回收渠道，与全球超630家汽车厂、电池厂签署协议建立废旧电池定向回收合作关系，共建共享超过200个新能源汽车动力蓄电池回收服务网点，共同履行动力电池回收的社会责任。公司更是开创性的提出“以废料换原料”的定向循环模式，与容百科技、亿纬锂能、孚能科技等上下游企业签署“定向循环利用“战略合作协议，即电池厂商(容百、亿纬、孚能等)将废电池及电池废料交给公司，格林美进行绿色提取和处理后，生产出三元前驱体或正极材料作为原料交给电池厂，提前锁定上游资源。

20、您好，我是格林美的长期股东，公司不能很好反映公司价值，股票估值低，公司有和措施？
回复：感谢您的关注！未来，公司将坚守“城市矿山+新能源材料”双轨驱动模式，持续打造新能源全生命周期价值链，夯实新能源材料制造与回收业务一体化的全产业链优势，深化上下游合作，保持龙头企业的市场地位，在新的起点上继续推动高质量发展转型，以期在未来三至五年实现规模大释放，业绩高增长，回应资本市场对公司的关注。我们相信，随着公司内在价值的不断提升，投资者对公司业务的认可和关注度不断提高，市值会有更良好的表现。谢谢！

21、贵公司业务是否有储能业务？
回复：感谢您的关注！近年来电动化和储能应用场景全面爆发，锂离子电池需求量快速增长。随着锂离子电池大型企业产能释放，锂离子电池的竞争已从单纯的产品竞争演变成动力电池全产业链竞争。建立和健全企业闭环产业链，成为动力和储能用锂离子电池产业链当下急需解决的战略问题。公司致力于打造动力和储能用锂离子电池闭环产业链，推动动力电池梯级再利用的商业化。谢谢！

22、您好，我们公司是否会成为万亿市值的大公司？
回复：感谢您的关注！未来，公司将坚守“城市矿山+新能源材料”双轨驱动模式，持续打造新能源全生命周期价值链，夯实新能源材料制造与回收业务一体化的全产业链优势，深化上下游合作，保持龙头企业的市场地位，在新的起点上继续推动高质量发展转型，以期在未来三至五年实现规模大释放，业绩高增长，回应资本市场对公司的关注。我们相信，随着公司内在价值的不断提升，投资者对公司业务的认可和关注度不断提高，市值会有更良好的表现。谢谢！

23、印尼项目预计今年产能多少

回复：感谢您的关注！2022年9月26日，印尼青美邦镍资源项目一期工程(3万金吨镍/年)的产线开通仪式在印尼中苏拉威西省大K岛的IMIP园区隆重举行。这标志着项目成功战胜新冠疫情的影响，突破相关关键器件的短缺，历时3年，攻坚克难，顺利建成并迈入正式投产运行的新阶段，取得全球镍资源保卫战的胜利。项目将在3个月内完成产能爬坡，达到设计产能。

24、格林美是以新能源为主业，公司名称已经不能反映公司，建议更名格林新材

回复：感谢您的关注！公司将认真考虑您的建议！

25、今年印尼镍矿预计产量？
回复：感谢您的关注！2022年9月26日，印尼青美邦镍资源项目一期工程(3万金吨镍/年)的产线开通仪式在印尼中苏拉威西省大K岛的IMIP园区隆重举行。这标志着项目成功战胜新冠疫情的影响，突破相关关键器件的短缺，历时3年，攻坚克难，顺利建成并迈入正式投产运行的新阶段，取得全球镍资源保卫战的胜利。项目将在3个月内完成产能爬坡，达到设计产能，今年预计产出产品6000吨。

26、花旗持贵司股权达6.11%与实际控制人相差不多，请问会不会发生变更？
回复：感谢您的关注！GDR 存托人 Citibank， NationalAssociation作为名义持有人持有的公司A股股票占公司当前总股本的6.04%，与公司控股股东和实控人持股比例存在较大差距。目前公司控股股东和实控人控制权稳定，与其他股东股权比例保持较大的安全距离，并且实控人还从董事会结构、管理团队、核心技术掌控等多方面来维持控制权的稳定，不存在可能使公司实际控制权发生变更的情况。

27、公司有回购股票计划么

回复：感谢您的关注！如有相关计划，公司将严格按照相关规定履行审议程序和信息披露义务，谢谢！

时间：2022-08-27
来源：投资者电话会议,线上电话会议
简介：格林美调研详情，调研纪要，投资者问答
正文：

董事长许开华先生向投资者介绍了公司2022年上半年业绩情况：2022年上半年，公司产能全面释放、经营高速增长，实现营业收入139.24亿元，同比增长74.04%；归属于上市公司股东的净利润6.8亿元，同比增长26.77%；归属于上市公司股东的净资产149.21亿元，同比增长4.89%。
2022年上半年五大经营亮点：亮点一：“新能源材料与城市矿山开采业务”双高速增长，双轨驱动模式有效对冲二季度中国疫情对新能源行业的影响。
公司新能源电池材料业务实现营业收入105.22亿元，同比增长88.71%，占销售收入的75.57%。
公司城市矿山业务实现营业收入34.02亿元，同比增长40.32%，占销售收入的24.43%；亮点二：三元前驱体成领跑增长，9系超高镍与出口产品成发动机。
公司核心产品动力电池用三元前驱体材料出货量达到66，001吨，同比大幅增长57%，继续位居全球市场前二。
8系及以上高镍产品出货量46，990吨，占出货总量的71%；9系超高镍(Ni90及以上)产品出货量43，086吨，占出货总量的近65%，全面实施三元前驱体材料向8系及8系以上高镍产品的升级并以9系超高镍为主导的高技术制造，进一步领跑行业；三元前驱体材料出口38，600吨，同比增长超过157%，占总出货数量的58.5%。
最新一代浓度梯度核壳三元前驱体实现大规模商用化应用；亮点三：未来锁定百万吨级订单，深度绑定产业链；亮点四：动力电池回收产业化，市场商用化。
2022年上半年，公司动力电池回收业务实现营业收入2.57亿元，同比增长368.64%；回收拆解的动力电池达到8，452吨(1.08GWh)，同比增长146%，动力电池回收量进入万吨级时代，同时，公司动力电池梯级利用产品全面进入大规模的市场化与商用化阶段；亮点五：三元前驱体盈利水平稳定。
2022年上半年镍钴价格较2021年同期大幅增长，剔除价格增长因素后，2022年上半年盈利能力较2021年同期保持稳定且略有增长。
2022年上半年五个重大成就：成就一：全球存托凭证(GDR)在瑞交所成功发行上市，以绿色低碳开通中瑞通，开启中国绿色企业为欧洲绿色发展提供中国解决方案的模式；成就二：印尼青美邦镍资源项目预期竣工，进入全面投料调试阶段，三个系列预期在10月底前产出产品；启动二期规划设计，经过优化设计新增2.3万吨镍金属产能/年，总产能将提升到7.3万吨镍金属/年，有效降低每万吨的投资额，提升投入产出率。
成就三：攻关多个最新一代产品技术，多个技术成就占领技术高地；尤其是突破最新一代浓度梯度超高镍低钴(8系)核壳三元前驱体与高电压中镍前驱体技术。
浓度梯度超高镍低钴(8系)核壳三元前驱体达到每月千吨级商业规模，高电压中镍前驱体进入大规模量产供货阶段，进一步夯实公司三元前驱体在全球的领跑地位。
同时，钠电材料技术研究进展迅速，产业化可期。
镍铁锰钠电前驱体材料技术、层状氧化物结构钠离子电池正极材料技术先后通过中试，快速推进量产开发。
成就四：规范治理，财务稳健，提升质量；成就五：央视媒体密集点赞，发展的正能量澎湃。
投资者主要提问及公司回答情况如下：1、格林美上半年三元前驱体出货量符合预期，下半年的计划是怎么样的？
回复：感谢您的关注！
2022年下半年，排除疫情和限电等不可控因素的情况下，公司三元前驱体计划出货量为8-9万吨，保障全年出货量超过15万吨，力争达到16万吨。

2、格林美是如何保持三元前驱体较高的毛利率的？
回复：感谢您的关注！
格林美拥有强大、完善的化学原料体系，能够在各种含镍废料中提取镍产品，所对应的原料成本低于其他企业，这是格林美能够保持较高毛利率的主要原因。

3、印尼青美邦镍资源项目6月已竣工，10月投产的话，今年大概能够贡献多少产量？
二期工程建设进度是否会加快？
二期项目预计什么时候能够投产？
回复：感谢您的关注！
印尼青美邦镍资源项目一期工程设计的产能为3万吨，相当于每月大概3000吨，所以10月份投产，今年大概能够产出6000吨产品。
二期工程目前已成立规划建设总指挥部，9月份正式开始建设，预计一年时间完成建设。
二期工程一次性建设4.3万吨产能，印尼青美邦镍资源项目将达到7.3万吨总产能，二期预期到明年9月份竣工并进入调试阶段。

4、公司目前在磷酸铁和磷酸铁锂项目的进度如何？
以及未来的规划是怎样的？
回复：感谢您的关注！
磷酸铁锂是目前新能源正极材料的一个大市场方向，格林美作为电池回收企业，必然涉及磷酸铁锂，而且磷酸铁锂可以进行再制造，我们一定要思考与关注磷酸铁锂。
同时，格林美和新洋丰合资建设了15万吨磷酸铁产线，当前我们已经建成2万吨规模的磷酸铁锂示范线，我们会继续关注磷酸铁锂发展趋势，并积极融入这个大市场。
我们将聚集储能市场，目前我们正在做认证。

5、在回收领域，格林美的市占率大概在10%，未来大概能做到多少？
中长期目标是怎样的？
回复：感谢您的关注！
一直以来，回收10%是我们许多回收品种的底线，我们在电子废弃物等很多回收业务市占率都在10%左右。
这涉及到一个平衡点问题，头部回收企业进行竞争，当一方比例太大的时候，就会形成恶意竞争，所以，维持在10—15%就会稳健发展。
当然，格林美要把回收空间进行延伸，目前已建设5大回收基地，包括深圳基地、武汉基地、天津基地、无锡基地和中原基地，已形成强大的回收网络，同行业企业在短时间内难以建成如此庞大的回收体系。
所以，目前来看，首先要保持市占率10%，冲击15%，甚至是20%。

6、目前锂金属的回收率已经达到了90%，然而其他企业还有很多回收率在85%或者80%以下，回收率的差异主要是因为什么？
回复：感谢您的关注！
锂的回收率90%不是问题，镍钴的回收率都要达到99%以上。
回收率的差异主要体现在技术上与完整资源化等两个方面的差异。
锂到哪里去了，要么被提取、要么跑到镍钴里面、要么跑到渣里面、要么跑到废水里面，必须遵循物质不灭定律。
格林美的回收技术是一套组合的回收方案，是一套完整的回收体系，通过精细化处置，包括对镍钴锰完整回收以及对废水和废渣的完整处置，锂的回收率达到90%不是问题。
所以，回收率的区别还是体现在技术的区别和完整的回收工艺上的区别。

7、请问公司未来前驱体订单情况如何？
格林美未来5年的订单充足。
我们只要坚守做高端与高技术的产品，只要把握8系与9系等超高镍产品，订单就没有问题。
2022年3月，公司与韩国ECOPROBM公司签署动力电池用高镍前驱体中长期供应协议备忘录，公司将于2023-2026年向ECOPROBM供应动力电池用高镍前驱体材料(NCA&NCM)70万吨，该协议为目前世界新能源材料领域最大的订单之一，展现新能源未来前景。
2022年7月，公司与厦钨新能源签署三元前驱体与四氧化三钴战略供应合作框架协议，2022-2026，将向厦钨新能源供应三元前驱体45.5-54万吨。
未来，公司已锁定百万吨级三元前驱体订单，与核心客户建立稳固合作关系，夯实了三元前驱体全球核心地位。

8、请介绍一下公司GDR发行的基本情况？
为拓展公司国际融资渠道，满足公司国际业务发展需要，进一步加强全球品牌影响力，坚定不移地推进国际化战略，公司启动发行GDR并在瑞士证券交易所上市事项，并获得超级成功。
本次发行的三大亮点：一是发行折扣9.1折，超过中国证监会规定的9.0折底价；二是认购倍率为261%，获得超额配授权；三是纯外资机构认购占比52.5%。
经中国证监会、瑞士证券交易所批准，格林美全球存托凭证(GDR)于2022年7月28日在瑞士证券交易所正式挂牌上市交易。
公司成为首批获准发行GDR项目的深交所两家上市公司之一，也是首批成功在瑞交所发行上市GDR项目的中国上市公司。
本次发行的最终募集资金总额为3.81亿美元。
全球超过50家机构投资者参与格林美本次GDR发行认购，全球顶级机构领衔认购，认购额度是计划发行额度的261%，中国境外外资机构认购占比52.5%。
发行结果显示了全球投资者对格林美绿色产业的高度认同。
本次募集资本将投资欧洲的动力电池回收与新能源材料以及印尼镍资源等项目，非常契合欧洲新能源产业的发展需要，欧洲资本的力量，推动公司的绿色产业版图快速从中国扩展到世界。

时间：2022-05-05
来源：投资者电话会议，线上电话会议
简介：格林美调研详情与投资者问答
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1、请问公司2021年经营情况如何？
回复：2021年公司坐新能源高铁，乘双碳东风，以“把2020年疫情损失补回来，把2021年增长速度跑出来”为奋斗目标，复元打平，重回增长主赛道。
公司实现营业收入1，930，101.83万元，同比增长54.83%，其中出口收入478，990.99万元(74，223.13万美元)，同比增长84.44%，相比2019年增长61.15%;归属于上市公司股东的净利润92，328.29万元，同比增长123.82%，相比2019年增长25.57%;归属于上市公司股东的净资产1，422，848.08万元，同比增长6.90%，相比2019年增长35.71%。
尤其是公司经营性现金流达到7.42亿，为行业佼佼者。
公司核心产品动力电池用三元前驱体材料出货量超过91，000吨(销售收入942，399.66万元)，同比大幅增长近120%(销售收入同比增长达205.39%)，相比2019年出货量增长51.58%，位居全球市场前二。
尤其突出的是公司8系及8系以上高镍前驱体出货总量54，885吨，占出货总量的60%以上，位居世界前茅;9系出货量36，590吨，占出货总量的40%以上，位居世界前茅;公司三元前驱体全面进入8系及9系高镍时代。
公司3C电池材料四氧化三钴出货量约16，000吨(销售收入295，173.38万元)，同比增长近4.14%(销售收入同比增长13.69%)，相比2019年出货量增长60.42%，占全球四氧化三钴供应量的16%以上，占中国四氧化三钴供应量的21%以上，再创历史;公司正极材料出货量约8，551吨，同比增长21.84%，相比2019年增长2.90%，稳固了公司在国内高端电动工具用三元正极材料市场领域的头部行业地位。
公司在三元前驱体布局上建成“荆门+福安+泰兴”三个园区，总产能达到23万吨/年，位居世界前茅。
公司1500人逆疫而行，扬帆出海，打响印尼项目镍资源全面攻坚战、决胜战，确保项目在2022年6月份投料试生产。

2、请问公司对未来发展的展望是什么？
回复：未来，格林美将坚守“城市矿山+新能源材料”的双轨驱动战略，通过开采城市矿山与发展新能源材料来服务碳达峰碳中和战略，创建世界绿色低碳发展的领袖级企业。
公司将高举绿色经营、开放合作、全球ESG的低碳大旗，坚守循环初心，牢记绿色使命，做绿色发展的担当者、低碳时代的领航者、新能源产业的核心者，为格拉斯哥气候协议，做出中国企业的绿色贡献。
2022年，公司将踔厉奋发，再交靓丽业绩答卷。
2022年公司基本销售目标280亿，力争300亿;核心产品三元前驱体出货计划18万吨;四氧化三钴出货量18，000吨;三元正极材料出货量12，000吨;动力电池梯级利用量超过2GWh。
各项业务实现全面增长。
2026年，公司各项经营目标计划：公司销售目标突破800亿;三元前驱体产能达到50万吨;四氧化三钴产能达到35，000吨;动力电池回收规模达到30万吨以上;印尼镍资源的产出达到8万吨镍金属与6，000吨钴金属;镍资源回收量超过5万吨以上，钴资源回收量8，000吨以上，碳酸锂回收量超过20，000吨以上;创新人员总数达到3，000人以上;拥有核心专利总量达到10，000项以上;牵头制修订国际、国家与行业标准总数1，000件以上;减碳100万吨，实现“碳”收益。
2022—2026年，公司实施九大核心竞争力标签行动计划(双碳标签、数字化标签、人才标签、创新标签、知识产权标签、新产业标签、质量标签、ESG标签、品牌价值标签)，历史性提升公司的品牌价值和全球核心竞争力，成就世界一流的高技术、数字化绿色产业的领袖级企业!

3、请问公司注重创新，创新也需要更多人才，公司对人才的股权激励有规划吗？
回复：公司2021年的创新人才达到1000人，在2026年突破3000人，基本上每年可以实现500名创新人员的增加。
在核心业务领域引进、培育与合作一批国家乃至世界级技术领军人才，技术与管理领军人才总数超过300名，实施“人才标签”计划。
公司也正在积极研究股权激励计划、项目合伙制计划与项目分红制改造计划。
公司启动了超级技术创新计划，将在超高镍无钴材料、固态锂电材料、富锂锰基材料、纳离子电池材料、氢能催化材料等领域展开超级技术攻关，在2026年实现新的产品、新的业务的业绩贡献占比公司总业绩30%以上。

4、能否介绍下公司前驱体原料供应情况？
回复：公司全面启动荆门园区、泰兴园区两大镍钴锰原料化学体系的技术改造与装备升级，按照“工艺再造、设施再造、场地再造”的模式实施产效提升，并扩容建设年产10万吨电池级高纯镍钴盐晶体(硫酸镍、硫酸钴和氯化钴晶体)项目，于2021年建成投产。
截至2021年底，公司镍钴锰原料化学体系总产量达到11万金属吨。
其中，镍的化学体系产能为6万金属吨、钴的化学体系产能为3.25万金属吨、锰的化学体系产能为1.8万金属吨。
公司钴镍原料实施“自给+全球矿业巨头合作”的战略保障方式。
钴原料已经与嘉能可签署10年战略供应协议，钴原料没有问题。
公司镍原料将逐步提高自给率，通过回收+自建镍资源工厂的方式来提供自给率，2022年自给率达到35%以上，2025年达到60%以上，2027年自给率达到100%。
到2026年，公司的前驱体原料供应方面规划如下：印尼镍资源的产出达到80，000吨镍金属以上与6，000吨钴金属以上，镍资源回收量超过50，000吨以上，钴资源回收量8，000吨以上，锰资源回收量达到40，000吨金属以上，镍钴锰湿法化学能力达到30万吨以上(其中镍金属的湿法化学体系能力达到20万吨金属以上)。
同时，公司将积极推进以定向循环模式建立与全球车厂和电池厂的定向循环合作关系，构建“动力电池回收—镍钴锂资源回收—前驱体材料再造—正极材料再造—动力电池梯级利用”的新能源全生命周期价值链。

5、十分高兴看到咱们格林美提出了2022年大幅增长的业务目标，请教一下，现在全国疫情多发，是否影响咱们格林美上下游产业链的正常运转，企业如何应对疫情防控常态化的挑战，谢谢!回复：2021年是公司打赢疫后重振并取得决定性胜利的一年，公司核心业务销售与业绩重回增长主赛道，实现开局漂亮、全年精彩。
目前疫情没有实质影响格林美上下游产业链的正常运转。
智者破局，勇者无畏。
公司在2022年3月初就预感到疫情会对供应链产生一些影响，当机立断将货发至保税仓，并从宁波港、日照港出口，不仅仅依赖于上海港口，保证了生产无碍、物流顺利、出口畅通，将疫情影响降到最低。
公司2022年一季度销售突破69亿元，三元前驱体出货量超过3万吨，同比增长56%。
上海疫情对产业链的影响是客观存在的，公司从两方面努力来对冲疫情的影响，保持经营稳定与增长：一是公司4-5月份核心产品三元前驱体的出口订单逆势增量，维持核心产品订单均值稳定;二是公司加大城市矿山业务增量，电子废弃物回收、动力电池回收与钨回收同时大幅增量，对冲疫情的影响。

6、请问现在电池回收在市场上的具体情况怎么样？
回收的价格如何？
市场上进行电池回收的时候是否存在阻力？
退役的电池有多少比例能够真正回收回来的？
回复：动力电池回收利用是全球关注热点，据中信证券预测，新能源汽车动力电池即将进入到报废高峰期，2027年全球电池回收市场空间将超1，500亿元。
公司从2015年率先提出新能源全生命周期价值链，开始布局动力电池回收业务，已经建成武汉、无锡、天津、深圳、荆门等5个动力电池回收拆解中心，总投资近10亿元，已经形成完善的回收—储运—拆解—梯级利用—资源化的全产业链，具有强大的回收、梯级利用和完整资源化优势和“安全+信息化”的物联网管控优势，目前公司动力电池回收的产能设计总拆解处理能力21.5万吨/年，再生利用10万吨/年，2021年梯级利用突破1.0GWh，打通梯级利用市场化，实现梯级利用产业化与大规模化，成为全球行业的头部企业。
公司在回收环节拥有的定价与竞争优势明显，没有回收障碍。
回收的定价依据镍钴锂资源价格以及可以梯级利用的程度来综合定价。
退役动力电池是完全可以全回收的。
因为，由于退役动力电池包存在严峻安全隐患。
失去BMS管控因素的退役动力电池几乎就是一个隐形炸弹，没有业主会把有安全隐患因素的退役动力电池包存放在车库，反而促进退役动力电池包快速向回收工厂集中。
公司2022年梯级利用计划超过2GWh，未来5年复合增长率会超过50%以上，动力电池回收会成为公司一个新的业绩增长点。

7、公司三元正极和磷酸铁锂的规划是怎么样的，客户这一块开拓进展如何？
包括是高镍还是五六系这种？
回复：未来5年，在新能源材料业务领域，公司将实施“坚定三元(三元前驱体与三元正极材料)、稳固四钴(四氧化三钴)、做大回收(动力电池回收)、思考磷铁(磷酸铁锂)”的发展战略，坚定不移聚焦发展三元前驱体、四氧化三钴和动力电池回收业务，以荆门、泰兴、福安、无锡、印尼大K岛为基地发展新能源材料业务，以荆门、泰兴、福安、印尼大K岛为基地发展镍钴锂锰原料保障体系，以深圳、武汉、无锡、天津、宜宾等城市为基地发展动力电池回收业务，并积极在欧洲布局三元前驱体与动力电池回收业务，捍卫三元前驱体、四氧化三钴与动力电池回收的世界核心地位。
2021年公司正极材料出货量约8，551吨，同比增长21.84%，相比2019年增长2.90%，稳固了公司在国内高端电动工具用三元正极材料市场领域的头部行业地位。
随着2021年无锡与荆门三元正极材料新产线建成投产，新增高镍产能10，000吨/年，三元正极材料智能制造水平进入行业一流。
公司三元正极材料一直聚集数码市场，不与前驱体下游的动力市场形成竞争关系，公司将发展超高镍的数码正极材料，创数码正极材料品牌，为大圆柱型电池服务。
公司对磷酸铁锂保持关注与思考，并审慎试水，公司已与新洋丰签署磷资源化工新能源材料产业链一体化战略合作框架协议，牵头发展磷酸铁锂制造技术，牵头建设不小于年10万吨的磷酸铁锂材料项目。
详情请关注公司在巨潮资讯网(http：//www.cninfo.com.cn/)披露的《关于与新洋丰签署磷资源化工新能源材料产业链一体化战略合作框架协议的公告》。

8、2022年或者更长的时间内，公司如何看待核心产品的毛利率变化趋势？
回复：相比其他新能源材料制造企业及资源回收企业，公司拥有独特的盈利模式。
公司三元前驱体产品占据化学原料体系与材料合成两道核心工序，平均毛利率稳定20%以上，高于行业平均水平，是公司的巨大优势所在。
未来，公司将通过创新和数字化升级来维持毛利率稳定。
一是公司核心业务三元前驱体主要聚集8系与9系超高镍产品，并实现核壳高镍前驱体、四元前驱体产业化，保障这些新一代产品的比例占比60%以上，维持高的毛利率。
二是公司实施超级技术创新计划，将在超高镍无钴材料、固态锂电材料、富锂锰基材料、纳离子电池材料、氢能催化材料等领域展开超级技术攻关，在2026年实现新的产品、新的业务的业绩贡献占比公司总业绩30%以上。
三是公司实施数字化升级，建设数字化工厂，大幅提升管理效率，降低管理与运行成本，稳定毛利率。
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时间：2022-03-18
来源：投资者电话会议，线上电话会议
简介：格林美调研详情与投资者问答
正文：



1、请介绍公司2022年的发展亮点。
回复：2022年是产能释放、经营升级、效益增长的决胜年，公司2022年发展的关键词就是“产能大释放、产品高端化、进入高增长主频道”，亮点主要有以下三个方面：亮点1：全年计划完成20万吨三元前驱体订单，各项业务实现稳定与增长，全面实现产能大释放。
春节期间，公司主营业务没有停产、没有停工，实现了开门红，开局漂亮，全年精彩可期。
亮点2：启动超级技术研究计划：一是通过现有荆门、无锡、泰兴等研究平台，实施创新倍增计划;二是启动深圳超级技术研究院建设计划，计划6月份完成建设，发起新能源材料领域的超级技术研究，聚集世界一流人才，聚集固体锂电正极、氢能催化材料、超高镍超级安全前驱体材料研究，全面领跑行业。
亮点3：全面实施降本降耗提质计划，“向极限挑战，在针尖上跳舞”，对冲各种要素的成本上升，应对全球竞争格局变化，维持稳定的毛利率与盈利能力。

2、请介绍公司2022年的客户和订单情况？
公司如何实现订单交付的爬坡计划？
回复：公司2022年订单爆满，计划销售三元前驱体超过20万吨。
公司前驱体主要客户包括ECOPRO、邦普、厦钨新能源、容百科技等国内外知名客户。
公司2022年实施产能有序爬坡，其中第一季度3.0万吨，第二季度4.5万吨，第三季度5.8万吨，第四季度6.7万吨，全年冲击20万吨交单。
公司在2020年年报中披露到2025年三元前驱体出货将达40万吨以上，目前公司未来三年的长期预期订单在100万吨以上，2025年预期订单将超过55万吨，将有效保障2025年三元前驱体出货将达40万吨以上，确保了公司业绩的稳定增长。

3、请问公司三元前驱体产品的核心优势是什么？
回复：公司全面聚焦高镍低钴三元前驱体产品的研发和生产，保障毛利率与核心市场地位。

1、产品结构方面全面高镍低钴化。
2022年公司8系及以上产品出货量预计超65%，其中9系占比超80%;

2、快速推出新一代新产品，满足全球行业需求。
公司强化和产业链上下游合作，不断快速推出新产品，缩短开发周期。
例如，新一代核壳三元前驱体产品出货量预计达2万吨。
此外，公司也实现了系列四元前驱体产品的批量制造;

3、质量位于全球顶端层级。
公司核心高镍产品的磁性异物关键指标已经实现0PPb大于50%、小于1PPb大于95%，全面对标日本优秀同行，全面实现了在PPb级别上管控质量。

4、请问公司目前的锂回收能力是多少吨？
回收率如何？
回复：公司碳酸锂回收产线目前已正式拉通，当前产能为500吨/月。
目前锂金属回收率可以达到85%以上，未来有望达到90%以上。

5、请问公司未来发展战略。
回复：未来三年，公司将坚守“城市矿山+新能源材料”。
在新能源业务方面，实施“坚定三元前驱体、稳固四钴、做大动力电池回收、思考磷酸铁锂”战略;在废物处理方面，推动业务升级，价值提升，积极推动格林循环分拆上市，实现钨资源混改成功。
积极引入战投，推动动力电池混改，吸收社会资本，做大动力电池回收业务。
在荆门、福安、泰兴等化学园区继续扩大三元前驱体产能，确保2025年公司前驱体出货量40万吨以上目标落地。
公司正在建设天津动力电池回收拆解中心、深圳动力电池回收拆解中心、无锡动力电池拆解中心，积极谋划在欧洲建设前驱体材料生产与动力电池回收基地，保障2025年动力电池回收量达到25万吨以上。

6、请介绍公司的动力电池回收布局情况。
回复：开采城市矿山是公司的核心商业模式，回收是格林美的优势业务。
公司20多年来耕耘回收，由回收小电池到回收电子废弃物到回收报废汽车再到回收动力电池，逐步放大废物体量和回收的地理空间，在十一省市建设布局的循环工厂，辐射中国纵横3000公里。
公司以城市为中心，逐步实现废物的反向梯级拆解利用，每个循环工厂的废物回收半径辐射控制在300公里范围，16个循环工厂连锁形成了对中国珠三角、中部、中原、长三角、京津冀、西北部等核心区域的城矿矿山开采体系，成为公司屹立中华大地的城市矿山开采优势竞争力。
借助公司已有的16个循环工厂，公司的动力电池回收成功布局华中、中原、长三角与珠三角，有效建立了基于“安全+环保+物联网”的动力电池的回收、转运、储存、拆解与梯级利用的中心，实现“电池回收拆解中心+梯级利用中心+资源化利用中心+社会回收网络”的动力电池城市矿山开采模式。
同时公司与国内外大部分车厂、电池厂签署了回收合作协议，也与亿纬锂能和容百科技签署定向循环协议，以网点和互联网平台来稳定扩大回收布局，突破梯级利用与资源化模式。

7、请介绍公司印尼镍资源项目的进展情况。
回复：公司2022年3月9日在巨潮资讯网(http：//www.cninfo.com.cn)上公告，公司印尼镍资源项目正在快速建设，将于2022年上半年投入运行。
目前公司印尼项目现场有超过2000人正在加紧安装调试。
3月9日公司再次在集团范围内遴选超500名管理人员和技术工人，将在3月底与4月初奔赴印尼现场增援项目建设。
全体格林美人将发扬战斗精神，戮力同心，汇聚强大力量，抢时间、抢工期、抢进度，为职责和荣誉而战，坚决打赢印尼镍资源项目“3月-4月-5月-6月”的“全面战、攻坚战与决胜战”，以兑现格林美对广大投资者和世界的承诺。

8、请介绍公司的镍资源保障模式。
回复：公司主要通过动力电池回收、自建印尼镍资源工厂、与战略矿业公司签署长单等路径来保障镍资源供应。
2022年公司三元前驱体出货量预计为20万吨，对应镍资源需求为6-7万金属吨。
2022年公司预计回收镍资源1.5-2万吨，印尼镍资源项目也将在今年上半年投产，加上力勤等矿业公司的长单，足以供给公司一半以上的镍资源需要。
目前公司已在自由市场上签署了剩余的全年所需的镍资源订单，因此2022年的镍资源是有充分保障的。
2025年公司预计回收废旧动力电池25万吨，可回收镍资源5万吨;同期，公司印尼镍资源项目产能在2025年计划达到8万吨/年水平。
因此公司镍资源的自给率在2025年可达70%以上。
2030年，公司将回收动力电池50万吨，则回收的镍资源可达10万吨水平，而且同期印尼镍资源项目产能也会进一步提升。
公司坚守扩大回收来保障镍资源战略供应。
2022年镍资源自给率40%、2025年镍资源自给率70%、2030年镍资源100%实现自给。
因此，通过回收+自建镍资源工厂+与镍资源厂签署长单，可以完全满足公司前驱体材料发展对镍资源供应的需求。
公司目前制定的三元前驱体产销目标是2025年40万吨以上，主要是基于公司动力电池回收量、掌握的印尼镍资源量以及在手长单量而制定的科学、审慎和稳健的产能规划，拒绝冒进。
2025年公司通过回收动力电池，回收产物除5万吨镍金属外，还包括1万吨钴金属以及6000-7000吨锂金属，2025年公司将会在镍钴锂等新能源战略金属上得到全面充分的保障。

9、市场上金属价格波动存在风险，请问公司是怎么控制的？
回复：公司坚守稳健经营的原则，不参与期货操作，当前期货持仓量为零。
三元前驱体材料生产行业已形成成熟的“金属价格+加工费”的计价模式，公司生产所需的钴镍金属原料以前驱体下游市场交易双方认可的价格(国际上按照LME计价，国内按上海有色计价)，按照上月均价或前三个月的均价来锁价，两种计价模式来对冲镍钴价格短期大幅涨跌的风险。
公司通过收取加工费保障利润的稳定与增长，避免了金属价格波动对公司经营的影响。

10、核壳前驱体在国内外会成为未来发展趋势吗？
贵公司在该方面的竞争优势如何？
回复：公司自主研发的“核壳技术”高镍前驱体具备提升高镍三元正极材料结构稳定性的作用，给三元电池戴上“安全帽”，将有效提高三元动力电池的安全性。
核壳结构前驱体作为下一代前驱体技术，对安全性能的显著提升，已经得到行业共识。
采用核壳技术有利于突破目前尚未大规模量产的超高镍低钴或者近全镍材料技术，在高续航的高端前驱体有着显著的技术优势。
在核壳结构前驱体实现大批量供货后，通过技术优化，加工成本有望持续降低。
公司的核壳前驱体产品今年实现批量供货，计划销售2万吨，将成为全球最大的核壳前驱体产品制造企业。

1、请介绍定向循环模式？
公司目前与哪些公司建立了定向循环关系？
回复：格林美是一家废物循环与高技术的材料制造公司，坚决依靠技术升级与产品革新来赚取合理利润，坚决依靠循环再生与材料制造来推动公司价值的持久提升。
格林美不主要依靠资源端挣钱，而主要依靠循环再生与材料制造的核心竞争力来持续盈利，格林美愿意花费5-10年甚至更长的时间来持续努力，以循环再生模式，做最好的材料，占据最核心的市场，构建全球上下游持久的ESG价值链合作。
公司与亿纬锂能、孚能科技、容百科技等企业签署了定向循环合作协议，采用的是“废料换原料”的合作模式，即电池厂将废电池及电池废料交付格林美，格林美通过对电池厂交付的废电池及废料绿色处理，将镍钴锰等金属进行绿色提取，并生产出电池级镍、钴、锰硫酸盐，三元前驱体或正极材料，并作为电池生产的原料交给电池厂，实现新能源全生命周期价值链，推动新能源从“绿色到绿色”。
定向循环是公司新能源全生命周期产业链战略升级的重大举措，公司将全力保障合作方在绿色低碳正极材料方面的需求，打通直接与新能源电池厂、新能源汽车厂的绿色供应链合作通道，建立动力电池回收利用与镍资源的定向循环深度合作关系。
未来，格林美将聚焦新能源关键镍钴锂原料的定向循环模式，来推进公司与新能源电池厂和新能源汽车厂的直接合作，不断提升格林美在动力电池回收与镍钴锂资源回收利用的全球市场占有率，全面夯实公司在全球新能源材料行业的核心地位，推进世界新能源的低碳发展，为投资者创造持久的绿色价值。
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时间：2021-04-30
来源：电话会议
简介：格林美调研详情与投资者问答
正文：

本次线上电话会议投资者主要关心业绩情况、公司动力电池回收业务优势及未来布局、未来产品结构、分拆上市进展、印尼镍资源项目进展及公司未来发展规划等重大问题。
投资者主要提问及公司回答情况如下：

1、请简要介绍下公司2020年及2021年一季度业绩情况？
答：2020年，公司实现营收125亿元，净利润4.13亿元。
公司顽强战胜新冠疫情大考，经营性现金流逆势增加15.86%，核心业务技术与质量双突破，三元前驱体毛利率保持24.03%，居行业前茅;核心业务产能扩容显著，三元前驱体已形成13万吨/年产能，四氧化三钴已形成2.5万吨/年产能;掌控印尼镍资源项目控股权，构建持久澎湃的镍资源原动力;业务分拆，去繁变简，价值大提升;参股公司欧科亿成功科创，产业链投资的价值收益开始显现。
2021年一季度，公司实现营收37亿元，净利润2.8亿元，同比增长超过150%。
公司核心产品三元前驱体产销约20，000吨，四氧化三钴产销约5100吨;电子废弃物等其它核心业务产销规模均大幅增长;一季度镍钴价格大幅上涨，推动产销两旺。
三个因素叠加有效推动公司一季度业绩全面大幅增长。

2、请问公司动力电池回收业务的优势是什么？
答：格林美是从事电池回收起家的企业，在电池回收领域拥有20余年的技术开发、产业实践、市场体系与回收网络，构建了强大的回收体系、技术体系、产业体系与市场品牌优势，非一日之功可成。
我们认为在动力电池的回收产业链中，有回收体系、梯级利用与资源化利用三个核心环节。
当前情况下，这三个环节都非常重要。
首先，由于动力电池的安全性问题，3在役电池由于汽车完整的管控系统，反而安全性高;退役电池由于失去了汽车整体的安全系统管控，反而安全性大大降低，导致远距离跨区域运输需要专门的运输工具，带来运输成本增加与安全风险，合理的回收半径应在200公里以内。
因此，具备区域联动的回收网络是占有跨区域市场的必要条件。
其次，梯级利用是动力电池盈利模式的重要环节，以“个”卖总是比以“斤”卖合算得多。
退役动力电池中许多电芯或者模组还没有实际报废，一般有50%以上甚至70%以上的充放电深度，可以有效在其它领域使用，这就要有完善的拆解与梯级利用再制造体系。
通过对退役动力电池的梯级利用，再装备符合特定行业用途的动力电池组，如UPS电源、二轮车、举高平台、储能电站等场合的动力电池包，对车用退役电池实施有效的梯级利用。
第三是不能作为梯级利用的动力电池芯或者模组，只能销毁式资源化利用，按照“拆解—破碎—分选—化学提纯—资源化—材料再制造”的工艺流程实施绿色化与资源化利用。
这个过程必须具备完善的环境管理措施、绿色化技术、资源化技术才能完整安全处置。
具备“回收体系、梯级利用、资源化利用”等三个要素的企业才是具备核心竞争力的企业，才能满足动力电池回收利用的无害化与资源化需要。
格林美就是具备“回收体系、梯级利用、资源化利用”等三个要素的全球先进企业，能够对动力电池实施全国范围的有效回收、梯级利用与完整资源化利用，构建了“动力电池回收—梯级利用—原料再制造—材料再制造—动力电池包再造”的新能源全生命周期价值链。
在工信部发布的27家符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业中，格林美占据三家，居全国企业第一。
格林美(武汉)城矿集团获批动力蓄电池生产者责任延伸履责5A(
A)企业。
2020年，格林美(武汉)城4矿集团“城市废旧电池回收利用创新模式”项目荣获“保尔森可持续发展奖”，格林美动力电池回收技术获得世界的认同。

3、请介绍公司动力电池回收业务未来布局及增长情况？
答：公司正在按照“签约50%、回收30%”的战略，积极构建“2+N”废旧电池回收利用体系，率先提出建设一级终端回收、二级回收储运、三级拆解与梯级利用、四级再生利用的“沟河江海”型全国性回收网络体系，持续构建从“毛细端”到“主干端”的退役动力电池回收渠道，目前已与全球280余家汽车厂和电池厂签署协议建立废旧电池定向回收合作关系，打造“废旧电池报废回收—原料再造—材料再造—电池组再造—再使用—梯级利用”全生命周期循环价值链，推动世界新能源汽车产业链从“绿色到绿色”。
公司现已形成武汉、天津、无锡、河南、深圳五大核心回收基地与梯级利用区域中心基地，率先形成占据长三角、珠三角、华中、京津冀、中原的格局，公司将加强无锡基地为中心的长三角动力电池回收中心的建设，统筹谋局，将新能源汽车回收与动力电池回收同步实施，通过物理体系、化学体系的联动模式来实施动力电池梯级利用与资源化利用的完整产业链，将格林美无锡基地建成覆盖长三角的最大新能源汽车与动力电池回收基地。
公司将在2021年完成韩国浦项动力电池回收基地的建设，并积极在欧洲布局动力电池回收工厂，构建面向全球的动力电池回收产业体系，跑步大幅拉开与行业的差距。
至2025年，公司动力电池回收计划超过25万吨/年，并谋划与全球上下游合作在印尼、欧洲建设动力电池回收基地。

4、请问公司电子废弃物业务分拆上市进展如何？
答：我们正在积极推进以电子废弃物为主体的业务分拆，计划5月份正式申报。
电子废弃物分拆上市是公司实施的重大价值提升工程，将推动格林美“城市矿山+新能源材料”双轨驱动战略的有效实施。
本次分拆上市后，格林循环仍为公司合5并财务报表范围内的子公司，格林循环的融资能力将得到加强，经营规模、创新能力及盈利能力将快速提升，进而有助于提升公司未来的整体盈利水平，促进格林美的价值提升。

5、请问公司如何保障钴镍原料的战略供应？
答：公司积极实施钴镍原料“城市矿山+自建镍资源基地+国际巨头战略合作”的多原料战略通道，打造具有国际竞争力的钴镍原料体系，全面保障原料供应体系安全。

1、公司不断强化国内钴镍废料回收：公司通过强大的动力电池回收系统开拓格林美钴镍原料的回收供应体系，抢占锂电池正极材料生产行业的废料回收市场，成为公司新能源业务的重要原料保障支持体系。

2、与国际巨头战略合作：公司巩固并扩大与国外矿产巨头的长期战略合作关系，与嘉能可、力勤等国际矿冶巨头签订长单，锁定战略原料供应，进一步提升公司在全球三元电池原料制造领域的供应保障能力与核心竞争力。

3、自建镍资源基地：公司率先与青山合作，进驻印尼镍资源基地，锁定50万金属吨镍资源，将有效保障公司对镍矿的需求，为公司构建了持久澎湃的镍资源原动力。

6、请问公司未来产品结构是怎样的？
答：2020年，公司三元前驱体全面由5系、6系产品向8系以上高镍产品的转型升级，8系以上高镍产品出货量占比50%以上，NCA9系超高镍产品出口量超过18，000吨，同比增长超过35%。
三元前驱体产品结构的升级维护了产品毛利率的稳定，毛利率达到24.03%，居行业前茅。
2021年，4月16日，公司公告了未来3年将供应ECOPRO17.6万吨高镍前驱体，这就是公司全面转型超高镍的成就，公司将力求成为技术引领、效益优秀的前驱体制造企业。
未来，公司将坚持高镍前驱体路线，成为世界高镍前驱体的核心制造企业。

7、请问金属价格波动对公司毛利的影响如何？
6答：三元前驱体材料生产行业已形成成熟的“金属价格+加工费”的计价模式，公司通过收取加工费保障利润的稳定与增长。
同时，公司通过与战略客户锁定长单保障利润的稳定增长。

8、请介绍印尼镍资源项目的进展情况。
答：公司已取得对印尼镍资源项目的控股权，以便高效快速建设印尼镍资源项目。
公司已锁定未来50万吨金属镍的资源量，并将继续研究放大镍资源掌握数量。
为进一步加快建设印尼镍资源项目，扩大镍资源的获取数量与战略掌控能力，为建设全球竞争力的高镍三元前驱体材料制造体系提供战略镍资源保障，公司近日已召开董事会审议通过变更部分募集资金用途事项，将剩余部分未使用募集资金30，000万元用于印尼镍资源青美邦项目，推动项目尽快建成，满足公司发展新能源材料对镍资源的需要，为公司和股东创造更大价值。
当前，印尼各项建设工作已经正常快速展开，计划2021年内完成项目各项建设工程，2022年初实际投入运行。

9、请介绍公司未来的发展规划？
答：2021年，公司要把2020年疫情损失赶回来，把2021年增长速度跑出来。
三个业务板块全面发力，推进2021年产能大释放与效益高增长，销售收入突破180亿。

1、三元前驱体产销量达到10万吨，四氧化三钴产销量超过2.3万吨，动力电池与电池废料回收总量突破3万吨。

2、2021年，三元前驱体产能扩容至18万吨/年，力争达到20万吨/年;四氧化三钴产能达到3万吨/年;完成印尼镍资源项目建设，确保2022年一季度投入运行。

3、电子废弃物与废塑料循环利用业务效益增长40%。

4、报废汽车回收拆解总量超过17万辆，以报废汽车为主体的城市矿山业务实现扭亏为盈。

5、推进电子废弃物业务分拆上市，推进报废汽车业务与环境服务业务混改。
7面向“十四五”，为站在绿色时代发展的风口，把握“十四五”绿色时代的机遇，公司提出了2025年与“十四五”远景目标：开采城市矿山，发展新能源材料，全面推动碳达峰碳中和，成为世界低碳产业的领袖级企业，对中国国民经济发展与世界绿色发展产生积极影响，公司的品牌与价值受到全球尊重与认同，至2025年，公司销售收入突破300亿元、争创500亿元，年资源再生总量迈入千万吨级，经营业绩让全球投资者心动。
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