建龙微纳【近期调研与投资者问答】

时间：2022-09-09
来源：分析师会议,业绩说明会,现场参观,电话会议
简介：建龙微纳调研详情，调研纪要，投资者问答
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问题1：分子筛的进口替代市场空间有多大？
公司答复：根据IHSMarkit的研究统计，2021年全球分子筛消费量超170万吨，高价值消费领域主要包括催化剂及吸附干燥剂，其中分子筛吸附和干燥剂消费量为31万吨，按照公司2021年分子筛销量统计，占分子筛吸附和干燥剂消费量比例仅8%，市场占有率仍较低，市场空间广泛。
公司分子筛产品自2006年首次在深冷空分装置应用，经过多年的市场考验，公司各类分子筛吸附剂产品均具有与国际大型分子筛企业竞争的能力，其中公司多类空气分离领域分子筛产品实现了进口替代。
与国际大型分子筛企业相比，公司在分子筛产品结构和产能等方面尚存在差距，目前公司分子筛催化剂产品已完成多项技术储备，目前正处于产业化建设中，尚未产生销售收入。
当前移动源脱硝催化剂市场主要被外资企业占据，有巨大的国产替代需求。

问题2：目前公司产能情况，未来产能安排？
公司答复：截至2022年6月末，公司分子筛原粉产能43，000吨，成型分子筛产能42，000吨、分子筛活化粉产能3，000吨、活性氧化铝产能5，000吨。
目前公司后续"吸附材料产业园改扩建项目(一期)"(下称"改扩建一期")、"泰国子公司建设项目(二期)"(下称"泰国二期")和"吸附材料产业园改扩建项目(二期)"(下称"改扩建二期")也正在有序推进中。
改扩建一期预计将于2023年6月竣工完成投产，建成达产后该项目将为公司新增原粉产能2，100吨/年，成型分子筛产能8，100吨/年；改扩建二期建成达产后，将为公司新增高硅分子筛原粉产能4，000吨/年、成型分子筛产能10，000吨/年、分子筛原粉12，000吨/年；泰国二期建成达产后将为公司新增成型分子筛产能12，000吨/年。

问题3：公司改扩建一期、二期以及泰国二期项目建设重点是什么，如何理解与公司现有业务的区别？
公司答复："泰国一期、泰国二期"涉及的产品，均为公司目前主营业务成熟产品系列，不涉及新产品的产业化。
而"改扩建一期、改扩建二期"将主要解决公司在环境治理领域和能源化工领域的分子筛新产品的产业化问题。
其中"改扩建一期"立足于将公司多项成熟技术实现产业化，以实现公司在能源化工领域和环境治理领域产业化的初步布局。
"改扩建二期"将在"改扩建一期"实施的同时，深入推进公司新产品、新应用的产业化市场化进程，强化公司新产品的盈利能力，"改扩建二期"在巩固制氧、制氢、吸附干燥等传统领域优势的基础上，重点做好"柴油车尾气脱硝用途产品的产能和个性化需求产品型号"的有序扩大以及"有机废气处理用途分子筛产品"、"芳烃分离、特殊气液分离与净化等能源化工领域进口替代分子筛"的技术成果转化和产业化。
为更好适应公司海外市场业务的发展，公司泰国二期规划较泰国一期在产品类型上新增了JLOX-500系列分子筛、中空玻璃分子筛；同时在产品规格上，泰国二期结合市场需要引入了不同粒径产品生产能力，新增微球成型分子筛产线，以更好满足全球市场日趋多样化的市场需求。

问题4：未来催化剂领域和目前吸附剂领域客户会不会有交叉重叠？
公司答复：经过长期的经营和积累，目前公司的客户结构相对稳定，多为长期合作客户。
公司储备的催化剂领域产品主要应用于钢厂、煤化工和能源化工等企业，因此两者在下游客户群体方面与公司现有分子筛吸附剂产品的使用客户群体存在重叠。

问题5：公司半年报显示存货有所上升，具体原因是什么？
公司答复：截止2022年6月30日，公司存货约2.33亿元，其中原材料占比20.10%，在产品占比12.05%，库存商品占比64.53%，周转材料占比3.26%，在途物资占比0.05%。
存货较上个报告期增加主要是因为今年上半年国内疫情形势复杂，导致下游客户自身生产经营以及运输受到较大影响，对公司发货造成一定影响。

问题6：公司上半年是否有新产品投向市场公司答复：在今年上半年由公司主办的"第八届分子筛高峰论坛"中推出了应用于槽车、储罐、罐箱、真空槽等高真空多层绝热容器的脱氢分子筛吸附剂、适用于杂质气深度脱除，特别适用于燃料电池用氢场景的高纯氢专用分子筛以及第五代高效深冷空分制氧专用分子筛等新产品，新产品的推出也进一步拓宽了公司的市场领域。

时间：2022-08-05
来源：现场参观,电话会议
简介：建龙微纳调研详情，调研纪要，投资者问答
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问题1：目前公司一氧化碳分子筛新产品产能有多少？
公司答复：公司JLCOS一氧化碳分离和净化专用分子筛利用变压吸附法工艺技术，对一氧化碳具有较高的吸附量及吸附选择性，主要用于从各类工业尾气中回收一氧化碳，实现资源化利用。
2021年公司利用自有资金投资建设的年产1，000吨一氧化碳分子筛生产线已经完成投产，并已有多套示范装置运行。

问题2：吸附材料产业园改扩建项目(一期)预计什么时候可以建成投产，投产后和公司现有产品有哪些区别？
公司答复：公司募投项目中的"吸附材料产业园改扩建项目(一期)"计划建设周期18个月，投产后的最终销售产品主要为应用于环境保护及能源化工领域的分子筛类吸附剂和催化剂，共计两个类别的6种产品，将新增原粉产能2，100.00吨/年，成型分子筛产能8，100.00吨/年，目前该项目各项建设正在稳步推进中。
未来项目达产后，公司主营业务将从分子筛吸附剂领域延伸到分子筛催化领域，应用场景将延伸到柴油车尾气脱硝处理、烟道气脱硝处理、煤制丙烯催化反应和煤制乙醇催化反应等领域，将进一步丰富公司产品品类、提升市场竞争力。

问题3：公司目前在吸附材料产业园改扩建项目(一期)和(二期)中规划的柴油车尾气脱硝相关的分子筛产品相对于市场上的国六分子筛有哪些区别？
公司答复：目前，移动源脱硝催化剂市场主要被外资企业占据，有巨大的国产替代需求。
据IHSMarkit统计，2019年全球移动源催化剂市场规模为124亿美元。
随着国六标准逐渐严格实施，我国移动源催化剂市场的规模处于逐年递增的状态，预计在2024年增长至37.7亿美元。
分子筛凭借规整孔道结构、大的比表面积、可调的表面酸性和高的水热稳定性，加之骨架结构丰富、种类齐全、来源广泛，成为柴油车SCR尾气脱硝的最优选择。
目前公司开发的柴油动力尾气脱硝处理分子筛催化剂系列分子筛在研发过程中已经与客户开展了持续互动与深度合作，并结合客户需求，开展了相关产品的小试、中试、台架测试等测试程序，因而具有较宽的温度窗口、较高的低温转化率和优异的水热稳定性，并通过晶种辅助诱导成核技术降低了催化剂生产成本，进一步提高了公司产品的市场竞争力，为未来市场推广奠定了良好的基础。

问题4：公司经过多年的发展，目前行业地位如何？
公司答复：根据《中国分子筛产业发展前景展望报告》研究统计，2021年全球分子筛市场规模为128亿美元，预计到2026年将达到157亿美元，从2021年到2026年的复合年增长率为4.17%。
截至2021年末，建龙微纳分子筛产能国内排名第一，全球排名第三。
目前公司在巩固制氧、制氢、吸附干燥等领域优势的同时，推动公司产品和应用领域日趋多元化，积极向煤制乙醇、煤制丙烯、芳烃吸附分离、特殊气/液分离与净化等能源化工领域；柴油车尾气脱硝、钢厂等烟道烧结尾气脱硝、有机废气处理等环境治理领域拓展。

问题5：公司如何看待分子筛在挥发性有机物治理领域发挥的作用？
公司答复：VOCs是指烃类化合物、苯系物等挥发性有机污染物，具有较强刺激性和毒性，部分具有"致畸、致癌、致病"性。
随着《大气污染防治行动计划》《关于加快解决当前挥发性有机物治理突出问题的通知》《重点行业挥发性有机物综合治理方案》等一系列政策的出台实施，VOCs的污染防治已经成为我国大气污染防治的重点工作。
"工业生产过程"是当前VOCs的主要来源，如粘结剂行业的甲醛废气、油漆，涂料行业的含苯、甲苯、二甲苯等苯系物，印刷行业含丙酮、丁酮、乙酸乙酯以及丙烯酸生产中的有机废气、树脂生产中的有机废气、添加剂生产中有机废气等等。
因此，工业生产中的有机废气都必须进行吸附、过滤，净化处理工作，达到国家环保要求标准，才允许排放到大气中。
"常用活性炭、活性炭纤维"作为目前传统VOCs处理环保设备的VOCs吸附剂，其存在易燃烧、危废量大等缺点；还存在相对湿度高时疏水性差，脱除深度差等缺点，随着环保政策的日益严格，很难以达到国家排放标准，因此，开发高性能的疏水分子筛吸附剂是必然趋势。

时间：2022-04-06
来源：现场参观，电话会议
简介：建龙微纳调研详情与投资者问答
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问题1：公司是如何完成新产品技术开发的，分子筛材料合成中的影响最终结果的因素有哪些？
公司答复：分子筛的结构特性决定了其具有优良的吸附性能、离子交换性能以及催化性能，从分子筛产品的特殊性质和用途来看，公司通过优化各种分子筛原粉合成工艺参数，实现了分子筛原粉晶体尺寸可控、交换度可控、硅铝比可控，并通过改性、调整晶粒大小、调整硅铝比、离子交换来获得不同的吸附性能，应用于不同的领域，通过在主流技术工艺的基础上不断优化工艺环节、改良合成配方等来提高生产效率，降低运营成本，拓宽应用领域，实现对现有产品的技术迭代。
以公司JLPH5制氢分子筛为例，与传统分子筛相比，公司制氢分子筛的二氧化碳吸附容量提高了20.00%以上。
公司在研发过程中通过多种技术控制，合成出了高品质全结晶JLPH5型分子筛并经过工业化生产推向市场。

问题2：公司如何突破在分子筛催化剂产品的空白，围绕分子筛催化材料的研发产业化落地公司做了哪些准备，预计什么时候可以实现工业化？
公司答复：目前国际已知的253种分子筛结构类型中，仅有20余种得到工业规模化生产，印证了分子筛产品的研发难度。
分子筛产品从实验室阶段到产业化及产业应用的研发周期长，研发投入大，存在较高的技术壁垒。
从进入分子筛行业初期的分子筛吸附剂的研发布局，以及到现在催化剂研发布局，从研发立项到具备产业化能力，研发周期和投入风险性是客观存在的，因此需要公司持续不断进行研发投入。
公司与中科院山西煤化所煤转化国家重点实验室、吉林大学无机合成与制备化学国家重点实验室联合成立""吸附与催化多孔材料产学沿用联合实验室""，与南开大学联合成立""碳捕获与低碳吸附分离多孔材料产学研用联合实验室""，与大连理工大学联合成立""分子筛成型技术联合实验室""，致力于能源化工和环境治理等领域相关分子筛吸附剂和催化剂的开发，在多个研发项目中取得了显著成果。
同时公司也完成了多个分子筛催化剂方面的研发布局，并已经取得了多个国家发明专利。
随着公司募集资金投资项目""吸附材料产业园改扩建项目(一期)""项目的建设完成后，公司的产品可以应用在柴油车尾气脱硝以及煤制丙烯、烯烃提纯净化、二甲醚羰基化等领域，以更好的满足日益加大的能源化工领域和环境治理领域对分子筛的需求，巩固和提升公司在分子筛领域的竞争力。

问题3：除工业副产氢外，公司是否可以直接在化石能源制氢方面使用？
公司答复：目前公司制氢分子筛在从含氢原料气(如煤、石油、天然气等化石燃料加工或生产过程中的工业副产气)中提纯高纯度氢气具有显著的优势，利用专用分子筛通过变压吸附技术可将含氢原料气提纯至氢气纯度99.99%以上，并已成功应用于多套""千吨级分子筛装填量""的大型、单个项目中，同时也实现了多套在燃料电池用氢项目上的成功应用。
2021年度公司完成了""新疆某荒煤气综合利用年产40万吨乙二醇项目""2，000吨级以上制氢分子筛材料的保障供应，该项目也是继2020年度公司完成了新疆某项目的""制氢系列分子筛千吨级市场应用""后目前最大单一制氢分子筛应用项目。

问题4：公司如何看待工业副产氢方面市场潜力？
公司答复：根据国家发展改革委、国家能源局联合研究制定的《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》显示，氢能是未来国家能源体系的重要组成部分。
我国工业副产氢工艺成熟、成本较低，近期仍将是主要氢源。
但从长远发展看，可再生能源制氢规模潜力更大，更加清洁可持续，随着成本下降，将成为重要氢源。
例如焦炉煤气、高炉尾气、甲醇驰放气、合成氨驰放气及石油工业的催化干气等许多工业驰放气中往往含有大量氢气，这种含氢驰放气中均可运用公司高效制氢分子筛并通过变压吸附制氢工艺富集和提纯氢气至99.99%以上的纯度，有利于减轻尾气排放或尾气直接燃烧引起的环境污染的同时，可以回收、提纯高纯度的氢气，从而在更好地执行环境保护要求的基础上，取得巨大的经济效益。
同时制取的高纯度氢气下游还可用在燃料电池等氢能源相关领域，随着氢能的发展将为制氢分子筛创造更大的需求空间。

问题5：公司制氢产品产能处于什么量级，公司制氢新产品研发方面有哪些储备？
公司答复：2021年上半年公司利用超募资金投资的""9，000吨高效制氢、制氧分子筛生产线""已建成投产，目前该项目已处于产能爬坡阶段，随着项目达产后公司也将成为国内少数具备万吨制氢分子筛材料产能的企业。
制氢分子筛是目前公司重点培育的产品之一，在制氢分子筛新产品研发方面，用于氢气提纯领域的公司新一代JLPH5s型分子筛吸附剂项目也已经取得了阶段性成果，以进一步提升对气体的吸附性能，实现产品连续稳定输出，目前该研发项目已经完结。
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时间：2022-01-05
来源：特定对象调研，电话会议
简介：建龙微纳调研详情与投资者问答
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问题1：公司当前分子筛催化剂业务有没有时间表，目前公司有哪些新产品储备？
公司答复：在持续聚焦分子筛新材料主业的基础上，公司依托公司全产业链、研发规模化、生产自动等优势充分调动经营管理团队和全体员工的主观能动性，深入推进实施""三品战略""、""国际化战略""和""吸转催战略""，推进公司产品结构优化以实现差异化发展。
公司的""吸附材料产业园改扩建项目""，拟投产的产品主要为应用于环境治理领域用的""烟道气脱硝分子筛、柴油车尾气脱硝分子筛催化剂""，能源化工领域用的""煤制丙烯分子筛催化剂及吸附剂、煤制乙醇分子筛催化剂""等多项产品。
上述产品已经完成了技术储备，公司将结合后续产能安排和市场情况做好市场化培育工作。
随着上述项目的稳步实施，将有力推动公司战略的落地，实现公司持续健康发展。

问题2：公司泰国建龙项目建设生产情况，生产线是否稳定？
公司答复：""泰国子公司建设项目""是公司积极融入国家""一带一路""建设、实施国际化发展战略的重要一步，公司将利用东南亚产能布局的优势，有效推进实施国际化发展战略。
随着该项目建成达产后，预计可实现年产12，000吨的多系列成型分子筛，上述产能建设中不涉及原粉产能，项目所需的分子筛原粉将由国内生产线提供保障支持。
该项目主要服务于欧美市场、中东、东南亚等国际市场，向海外提供产品供应，从而为国内生产线产能优化调整提供更大的战略空间，以更好的满足国内外市场的需求供应，以实现公司和客户利益的最大化。

问题3：一氧化碳分子筛未来市场空间有多大？
公司答复：随着近些年以一氧化碳为基础的有机合成研究变得越发活跃并逐渐发展成为碳一化学。
一氧化碳作为重要的羟基合成原料，由一氧化碳出发，可以制取广泛的有机化学品，例如甲醇、甲醛、甲酸、甲胺、乙酸、乙酸酐、二甲基甲酰胺、乙二醇、碳酸二甲酯等等。
我国一氧化碳来源丰富，主要依靠煤、石油和天然气等化石燃料获取。
同时一氧化碳也存在于一些工业废气中，如炭黑尾气、黄磷尾气、高炉煤气等不同工业废气中。
工业废气往往是由一氧化碳与氮气、二氧化碳、甲烷、氢气等杂质共同组成的混合气体，通过选择性吸附回收高纯度一氧化碳，既可作为碳一化工的重要碳源，也可起到治理工业废气污染、实现资源循环利用的作用，具有极高的经济价值和社会效益。
目前公司的JLCOS一氧化碳分离和净化专用分子筛利用变压吸附法工艺技术，对于一氧化碳具有较高的吸附量及吸附选择性，主要用于从各类工业尾气中回收一氧化碳，实现资源化利用。

问题4：公司新产品的潜在客户情况如何？
公司答复：公司通过长期的经营和积累，客户结构相对稳定，多为长期合作客户，直销客户中主要为全球分子筛巨头企业、设备制造商，如大中型制氧制氢装置制造厂商和家用及医疗制氧设备等，以及终端使用客户，如钢厂、煤化工企业、能源化工企业等。
其中，终端使用客户中包括中石油、中石化、神华宁煤等国内能源、化工行业的大型企业。
公司新产品中，除柴油车尾气净化用分子筛之外的其他5项分子筛产品均主要应用于上述钢厂、煤化工和能源化工企业。
公司在相关产品的研发过程中积极与客户开展了持续互动与深度合作，并结合客户需求的实际情况，积极推进了相关产品的小试、中试、试生产等测试程序，为未来进一步进行市场推广奠定了良好的基础。

问题5：分子筛材料的应用原理，近年的市场需求有哪些特点？
公司答复：分子筛是一类无机非金属多孔晶体材料，具有大的比表面积、规整的孔道结构以及可调控的功能基元，能有效分离和选择活化直径尺寸不同的分子、极性不同的分子、沸点不同的分子及饱和程度不同的有机烃类分子，具有""筛分分子""和""择形催化""的作用，是一种能够实现节能减排、环境治理与生态修复作用的战略新兴材料。
随着国家节能环保、蓝天保卫战、""碳中和、碳达峰""等环保相关政策的深入推进，以及如钢铁冶金、能源化工、火电核电等分子筛相关产业自身精细化发展的需要，也对相关的分子筛技术和应用赋予了新的和更高要求，同时也为分子筛行业新阶段的发展指明了方向，分子筛材料在环境治理领域的活力被激活。
根据美国咨询公司IndustryARC的研究报告《分子筛市场--行业分析、市场规模、份额、趋势、应用分析、增长和预测及2020年-2025年预测》(ZeoliteMolecularSievesMarket-IndustryAnalysis，MarketSize，Share，Trends，ApplicationAnalysis，GrowthAndForecast2020-2025)显示，分子筛可用于各种油气应用，包括加氢裂化，异构化和工业干燥等。
全球分子筛市场的增长是由石油和天然气行业的高需求推动的。
随着新兴经济体的石油和天然气行业的不断壮大，预计全球分子筛的需求量将在未来几年内逐步提高，预计2020年-2025年全球分子筛市场规模的复合年增长率为5.65%，将在2025年达到43.90亿美元。
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时间：2021-09-03
来源：电话会议
简介：建龙微纳调研详情与投资者问答
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问题1：简要介绍一下公司氢能源的布局，目前公司制氢产品的产能或者业务体量情况，以及主要应用场景有哪些？
公司答复：公司JLPH5系列制氢分子筛采用二次水热晶化处理的全结晶等技术制备，是工业尾气制氢路线中的核心技术产品，在目前高效、低成本从工业驰放气中回收并提纯高纯度氢气、从含氢原料气中提纯高纯度氢气中，公司JLPH5系列制氢分子筛均具有显著的优势，可以帮助设备使用单位实现节能减排目标，对国家当前大力推行的氢能源以及燃料电池新能源汽车等清洁能源战略具有重要意义。
公司制氢分子筛通过变压吸附法对原料气进行提纯，可将氢气含量提到99.99%以上。
2021年上半年，公司9，000吨高效制氢制氧分子筛生产线的新建产能实现投产，一定程度上缓解了公司制氢分子筛的产能压力，公司制氢分子筛业务实现销售收入2，276.99万元，同比增长86.38%。
目前公司制氢分子筛已成功应用于多套“千吨级分子筛装填量”的大型、单个项目中，以用于制取高纯度氢气。
除工业用氢外，氢燃料电池也是未来新能源清洁动力汽车的主要发展方向之一，其对氢气标准要求相对较高，无论是天然气制氢还是煤制氢，都会遇到反应不完全所残留的CO，CO2等杂质，会引起氢燃料电池核心部件电堆系统中的铂基催化剂中毒。
公司JLPH5系列制氢分子筛已经实现了在燃料电池用氢项目上的成功应用，项目所产氢气纯度可以满足GB/T37244-2018的氢燃料电池质子交换膜用氢要求，以用于燃料电池汽车加氢站加气，缓解燃料电池加氢站氢资源紧张的局面。

问题2：2021年上半年公司净利润上涨，主要是由于公司生产效率如产能等的提升，还是产品毛利率提升推动的？
公司答复：2021年上半年，公司实现营业收入31，046.02万元，较上年同期增长70.56%;归属母公司净利润10，184.29万元，较上年同期增长100.56%，实现扣除非经常性损益的净利润8，509.18万元，同比增长102.69%。
作为一种战略性新兴材料，分子筛市场发展应用日趋广阔，随着公司新建生产线产能的释放、产品结构优化以及持续加强内部管理，推动了2021年上半年公司营业收入、净利润实现了健康快速发展。
在项目建设和新增产能方面，2021年上半年公司利用自有资金建设的一条“1，000吨一氧化碳分离与净化专用分子筛生产线”和利用超募资金投资建设的“9，000吨高效制氢制氧分子筛生产线”实现了建成投产，使得公司产品品类和产能规模优势得到了进一步加强。
在产品结构方面，围绕公司自主研发优势和产能规模优势，从市场出发优先保障制氧、制氢等高附加值业务发展，2021年上半年公司制氧、制氢业务合计实现营业收入约20，160.88万元，相比上年同期增长73.87%。
其中公司工业制氧系列分子筛和医疗保健制氧系列分子筛分别较上年同期增长约13.73%和140.05%;公司制氢分子筛销售收入2，276.99万元，同比增长86.38%。

问题3：公司在今年上半年新建了一条一氧化碳分子筛生产线，请问该产品的下游应用如何？
公司答复：随着近些年以一氧化碳为基础的有机合成研究变得越发活跃并逐渐发展成为碳一化学。
一氧化碳作为重要的羟基合成原料，由一氧化碳出发，可以制取广泛的有机化学品，例如甲醇、甲醛、甲酸、甲胺、乙酸、乙酸酐、二甲基甲酰胺、乙二醇、碳酸二甲酯等等。
我国一氧化碳来源丰富，主要依靠煤、石油和天然气等化石燃料获取。
同时一氧化碳也存在于一些工业废气中，如炭黑尾气、黄磷尾气、高炉煤气等不同工业废气中。
工业废气往往是由一氧化碳与氮气、二氧化碳、甲烷、氢气等杂质共同组成的混合气体，通过选择性吸附回收高纯度一氧化碳，既可作为碳一化工的重要碳源，也可起到治理工业废气污染、实现资源循环利用的作用，具有极高的经济价值和社会效益。
目前公司的JLCOS一氧化碳分离和净化专用分子筛利用变压吸附法工艺技术，对于一氧化碳具有较高的吸附量及吸附选择性，主要用于从各类工业尾气中回收一氧化碳，实现资源化利用。

问题4：公司医疗保健制氧分子筛业务是否有新产能投放计划？
公司答复：分子筛原粉是成型分子筛的主要原材料，目前公司生产原粉中“制氧、制氢”等高附加值的原粉全部自用。
产能因素是影响公司经营业绩中的主要因素之一，从生产线建设到投产，存在一定建设时间周期，公司面临产能供应压力较大。
公司募投项目中的“吸附材料产业园(三期)项目”中的Li-LSX分子筛原粉可用来生产家用、医疗保健制氧分子筛。
随着该项目建成达产后，预计将为公司贡献年产12，000吨的分子筛原粉产能，其中包含年产Li-LSX分子筛原粉3，000吨和年产LSX分子筛原粉9，000吨的产能。
由于分子筛原粉生产工艺的复杂性，通常分子筛原粉产线的建设周期要比成型分子筛产线的建设周期更长。
分子筛原粉的合成普遍采用水热合成工艺路线，水热合成过程是一个及其复杂多变的晶体生长过程。
分子筛的整个晶化过程涉及到复杂的化学反应，成核和晶体生长又多在非均相体系中进行，相比成型分子筛生产线其建设周期和施工难度更复杂。
公司募投项目中的“吸附材料产业园(三期)项目”目前正在稳步推进中，预计将于2021年年底前完成建设。

问题5：泰国生产线的定位，该生产线投产后对于国内市场和国际市场的产能供应和产品结构的影响有哪些？
公司答复：“泰国子公司建设项目”是公司积极融入国家“一带一路”建设、实施国际化发展战略的重要一步，未来公司将利用东南亚产能布局的优势，有效推进实施国际化发展战略，预计将于2021年年底前完成建设。
未来该项目建成投产后，将主要服务于欧美市场、东南亚等国际市场，向海外提供产品供应，从而为国内生产线产能优化调整提供更大的战略空间，以更好的满足国内外市场的需求供应，以实现公司利益和客户利益的最大化。

问题6：分子筛行业的市场空间有多大？
公司答复：公司致力于医疗保健、清洁能源、工业气体、环境治理及能源化工等领域相关的分子筛吸附剂和催化剂的研发、生产、销售及技术服务，是一家具有自主研发能力及持续创新能力的新材料供应商和整体方案解决服务商。
分子筛是一类无机非金属多孔晶体材料，具有大的比表面积、规整的孔道结构以及可调控的功能基元，能有效分离和选择活化直径尺寸不同的分子、极性不同的分子、沸点不同的分子及饱和程度不同的有机烃类分子，具有“筛分分子”和“择形催化”的作用，是一种能够实现节能减排、环境治理与生态修复作用的战略新兴材料。
目前公司主要产品为医疗保健制氧分子筛、工业制氧分子筛、制氢分子筛、气体干燥与净化用分子筛、能源化工领域分子筛(主要为煤化工及石油化工领域)、环境治理领域分子筛及建筑材料领域分子筛等，是涵盖分子筛原粉、分子筛活化粉、成型分子筛和活性氧化铝的全产业链企业。
公司产品的性能指标均具有与国际大型分子筛企业竞争的能力，多种分子筛产品已在深冷空分制氧和变压吸附制氧领域突破垄断，实现了进口替代。
根据美国咨询公司IndustryARC的研究报告《分子筛市场——行业分析、市场规模、份额、趋势、应用分析、增长和预测及2020年-2025年预测》(ZeoliteMolecularSievesMarket-IndustryAnalysis，MarketSize，Share，Trends，ApplicationAnalysis，GrowthAndForecast2020-2025)显示，分子筛可用于各种油气应用，包括加氢裂化，异构化和工业干燥等。
全球分子筛市场的增长是由石油和天然气行业的高需求推动的。
随着新兴经济体的石油和天然气行业的不断壮大，预计全球分子筛的需求量将在未来几年内逐步提高，预计2020年-2025年全球分子筛市场规模的复合年增长率为5.65%，将在2025年达到43.90亿美元。
随着国家节能环保、蓝天保卫战、“碳中和、碳达峰”等环保相关政策的深入推进，以及如钢铁冶金、能源化工、火电核电等分子筛相关产业自身精细化发展的需要，也对相关的分子筛技术和应用赋予了新的和更高要求，同时也为分子筛行业新阶段的发展指明了方向，分子筛材料在环境治理领域的活力被激活。

问题7：公司最近2-3年有怎样的发展规划？
公司答复：公司将一如既往地持续聚焦分子筛新材料主业，充分调动经营管理团队和全体员工的主观能动性，依托公司全产业链、研发规模化、生产自动等优势持续深入推进实施“三品战略”、“国际化战略”和“吸转催战略”，推进公司产品结构优化以实现差异化发展。
公司在巩固制氧、制氢、吸附干燥等传统领域的优势的同时，围绕环境治理与能源化工领域，公司有序推进三新市场研发产业化，积极向氢气提纯、煤制乙醇、煤制丙烯等能源化工领域;钢厂烟道烧结尾气脱硝、污染物资源化综合利用、柴油车尾气脱硝等环境治理领域;核废水处理、盐碱地土壤改良等生态环境修复领域拓展。
目前公司已完成了环境治理领域用的“烟道气脱硝分子筛、柴油车尾气脱硝分子筛催化剂”，能源化工领域用的“煤制丙烯分子筛催化剂及吸附剂、煤制乙醇分子筛催化剂”等多项产品的技术储备，并将结合公司后续产能安排和市场情况积极做好市场化培育工作。
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时间：2021-05-06
来源：现场参观，电话会议，分析师会议
简介：建龙微纳调研详情与投资者问答
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问题1：""吸附材料产业园改扩建项目""中的钢厂烟道烧结尾气脱硝分子筛和柴油车尾气脱硝分子筛属于一种产品吗？
公司答复：钢厂烟道烧结尾气脱硝分子筛和柴油车尾气脱硝分子筛均属于公司的脱硝系列分子筛产品，其中钢厂烟道烧结尾气脱硝分子筛属于固定源脱硝系列分子筛，属于分子筛吸附剂;柴油车尾气脱硝分子筛属于移动源脱硝系列分子筛，属于分子筛催化剂。
钢厂烟道烧结尾气中包含大量的二氧化硫、一氧化氮、二氧化氮等大气污染物，烧结烟气的治理与净化是大气污染物节能减排的重点。
目前常见的湿法脱硝，大量使用的氨、尿素等还原性氨类物质均可能存在氨逃逸的风险。
氨气(NH3)是大气中唯一的碱性气体，可溶于水，会与大气中的二氧化硫、氮氧化物的氧化产物反应，生成硝酸铵、硫酸铵等二次颗粒物，而这些铵盐颗粒物已被证实是PM2.5的重要前驱体之一。
公司结合分子筛材料选择性吸附的特点，开发出NOx选择性分子筛吸附剂，可以对烟道烧结尾气污染物进行吸附、分离、提纯，从而实现在对烟道气脱硝的同时对NOx物质资源化利用。
在这种方法下，不使用氨或尿素作为还原剂，杜绝了氨逃逸的风险;且该方法脱硝过程中所获得高纯度的NO和NO2气体可广泛应用于化工、食品、医疗、国防等领域，这些污染物的资源化综合利用具有重大的经济、环保和社会效益，同时也可降低脱硝成本。
""公司柴油车尾气净化用分子筛催化剂""采用晶种法替代有机模板剂的大量使用，具有生产成本低、环境友好型的优势，主要用于柴油车尾气脱硝，使尾气中有害氮氧化物转化为氮气和水，能够满足机动车国六标准排放要求。
目前公司已经完成了环境保护领域用""烟道气脱硝分子筛、柴油车尾气脱硝分子筛催化剂""等多项产品的技术储备，并将有序推进后续产能的建设，逐步推进新产品新技术的市场化推广工作，向分子筛催化剂领域延伸为公司未来快速发展培育新的利润增长点。

问题2：分子筛吸附剂和分子筛催化剂的产品差异较大，公司向分子筛催化剂领域延伸，除了技术因素外公司在该领域的客户是如何积累的？
公司答复：经过长期的经营和积累，目前公司的客户结构相对稳定，多为长期合作客户，直销客户中主要为全球分子筛巨头企业、设备制造商(如大中型制氧制氢装置制造厂商和家用及医疗制氧设备等)以及终端使用客户(如钢厂、煤化工企业、能源化工企业等)。
其中，终端使用客户中包括中石油、中石化、神华宁煤等国内能源、化工行业的大型企业。
""公司吸附材料产业园改扩建项目""布局的主要产品中，除柴油车尾气脱硝分子筛催化剂外的其他5项分子筛产品均主要应用于钢厂、煤化工和能源化工等企业，因此两者在下游客户群体方面是客观存在重叠的。
同时，公司在相关产品的研发阶段便会通过积极与下游客户需求对接，以实现产品技术研发、市场产业化的无缝对接，并结合客户需求反馈，积极推进产品的小试、中试、试生产等研发进程，也进一步为公司未来新产品的产业化、市场推广奠定了良好的基础。

问题3：分子筛医用制氧机的优势有哪些，怎么看待医疗保健制氧市场的发展？
公司答复：家用制氧机按工作原理分为分子筛医用制氧机、电子制氧机、化学药剂制氧机、富氧膜制氧机。
其中电子制氧机在制氧过程容易产生其他的氧化物，制出的氧气含有化学物质，耗电较大;化学药剂制氧机设备简陋，操作麻烦，使用成本较高，不能连续使用等诸多缺陷不适应家庭氧疗。
富氧膜制氧机只能制取30%浓度的氧气，可用于长期的氧疗保健，不适用于严重缺氧状态下的急救。
相对于其他三种制氧机，分子筛医用制氧机采用变压吸附制氧工艺，直接从空气中提取氧气，具备即制即用、新鲜自然、制取氧气浓度达到90%以上的优点。
医疗保健制氧主要面向的是医疗卫生机构供氧和家庭制氧两个市场，分子筛医用制氧机将弥补氧瓶气氧和液氧氧源的不足，医院集中供氧方式将进一步得到普及。
目前公司JLOX-100系列、JLOX-500系列分子筛是医疗卫生机构中变压吸附方式集中供氧及移动式医用、家庭保健用氧制氧机的核心材料。
根据相关研究显示，2011年中国国内制氧机行业需求量约为5.47万台，到2018年增长到了104.01万台，2011年-2018年复合年均增速为52.31%，考虑2020年疫情对制氧需求的影响，预计家用制氧机2020年后的增速为20%-30%，至2022年国内制氧机需求量有望达到340万台。
根据《柳叶刀》最新关于""中国成人肺部健康研究""成果显示，我国慢阻肺患者人数已达到1亿，占成年人口的8.6%，成为与高血压、糖尿病患者人数规模相当的慢性病，目前的主流治疗方法为""药物+长期氧疗""。
慢阻患者每天坚持吸氧15小时以上，能够提高生活质量和生存率。
随着人们对健康的重视以及医院吸氧的不便捷，按照慢阻肺患者总数的渗透率10%左右测算，未来家用制氧机保有量有望达到1，000万台，按照现在制氧机寿命2年左右测算，仅对应慢阻肺患者领域应用未来制氧机年需求量有望达到500万台/年，叠加人口老龄化带来的家用吸氧需求，家用制氧机市场潜力巨大。

问题4：公司制氢分子筛是否可以用于现阶段氢燃料电池用氢？
公司答复：公司JLPH5系列制氢分子筛采用二次水热晶化处理的全结晶等技术制备，是工业尾气制氢路线中的核心技术产品，并已获得国家发明专利的授权。
公司制氢系列分子筛在目前高效、低成本从工业驰放气中回收、提纯高纯度氢气中具有显著优势，也有利于帮助设备使用单位综合资源化利用，实现节能减排目标，对氢能源战略、燃料电池新能源汽车等清洁能源战略具有重要意义。
2020年由成都同创伟业新能源科技有限公司参与设计并建造的""河南京宝新奥新能源有限公司LNG冷箱工艺尾气提纯氢气技改项目""已于2020年底开车成功，公司JLPH5系列分子筛在该项目中应用后，经过加压、纯化、再加压灌装送加氢站，产出氢气的纯度可以满足GB/T37244-2018的氢燃料电池质子交换膜用氢要求，可用于燃料电池汽车的加气，以缓解燃料电池加氢站氢资源紧张的局面。

问题5：在分子筛催化剂领域，公司是如何推进研发储备的？
公司答复：公司依托现有研发平台，目前已经形成了自主研发为主，合作研发为辅，分工明确，知识产权清晰的研发模式，持续研发新产品，开拓新的应用领域。
根据公司发展要求及市场需求，确定研发目标与工作计划，并定期对研发项目进展进行总结与检查，不断优化现有产品的生产工艺技术，提高产品质量，降低生产成本，已经形成了""生产一代、储备一代、研发一代""的产品迭代战略机制，保证每一代产品的技术水平始终处于领先地位。
2020年度公司研发费用约1，913.70万元，同比增长31.68%。
公司通过持续引进符合公司发展战略需求的研发技术人才，鼓励和支持符合条件的公司研发技术人员接受合作科研院校的技术指导，持续的研发投入和技术人才队伍建设极大提高了公司的技术研发能力，并已取得了多项研发成果。
截至目前，公司拥有授权发明专利19项，其中包括3项海外专利，公司拥有实用新型专利42项，其中公司已完成了环境治理领域用的""烟道气脱硝分子筛分子筛、柴油车尾气脱硝分子筛催化剂""，能源化工领域用的""煤制丙烯分子筛催化剂及吸附剂、煤制乙醇分子筛催化剂""等多项产品的技术储备。
研发产业化方面，吸附材料产业园改扩建项目是公司实施""吸附剂转催化剂战略""中的重要一环。
公司通过本次吸附材料产业园改扩建项目的实施将有利于加快公司烟道气脱硝分子筛、柴油车尾气脱硝分子筛催化剂等新产品新技术成果产业化和市场化，在持续优化公司产品产能结构调整的同时，也将进一步巩固和提高公司在国内分子筛领域的市场地位，稳步推进公司产品的进口替代进程。
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