零点有数（301169） 【近期调研与投资者问答】

时间：2022-12-06
来源：电话会议
简介：零点有数调研详情，调研纪要，投资者问答
正文：

一、公司概况介绍环节

1、公司基本情况

公司起源于“零点调查”，创始人为袁岳先生。公司最早为市场调研咨询公司，“零点”设立初衷即代表不正不负，代表客观公正立场。

在保持原有市场调查业务的同时，公司从2018年起正式发展数据智能软件业务，这并不是主营业务发生变更，而是业务的转型升级，公司20多年始终坚持一条赛道，即数据分析与决策支持。不论是政府部门还是企业部门，以数据为依据进行决策的需求是一直没有变化的，只是说不同的年代，不同的阶段由不同的技术来支撑。

如果对行业做一个定义，公司主营业务就是数据分析和决策支持，这个行业是一个让数据更有价值的行业，挖掘数据本身的价值。随着互联网，移动互联网，各种传感设备，各种数据的产生越来越多，数据要发挥价值的场景越来越多的情况下，公司逐步实现了的数据智能业务成功转型。依托“业务经验模型化，模型算法化，算法软件化”发展战略，2019年数据智能软件业务占总营收 5.41% ，2020年10.53%，2021年近15%，至2022年上半年度达到占比22.50%，一年一个台阶稳步增长，同时也使公司的毛利率稳步上升。公司规划未来三至五年内，在保持决策分析报告业务基本稳定同时发展数据智能软件，力争软件业务营收占比提升至50%以上这也是我们短中期的发展目标。

二、互动交流

1、公司从2018年开始往软件方面转型，能否分享一下是否特定的背景或者原因？公司2021年数据智能业务营收已经形成较大规模，转型之后为什么可以达到如此快的增长？在商业业务中未来有无特定的聚焦方向？
答复：随着移动互联网、人工智能等新一代信息技术的发展，技术的积累对公司的发展产生了重要的影响。公司决定在保持盈利水平稳定的条件下，大力进行研发投入，从18年起研发队伍逐渐扩大，公司引进了很多数据工程师、软件工程师、算法工程师等人才。公司整体的发展战略是经验模型化→模型算法化→算法软件化。公司拥有一整套完整的方法论能快速理解客户的业务，并将业务经验模型化。在模型化的基础上形成算法，通过软件开发将相应的算法进行固化，从而支持敏捷决策。公司数据智能业务在2020-2022年的高速增长，一方面得益于公司前瞻性的研发投入，另一方面也源于公司调研咨询的基因，基于“咨询基因”，我们能够快速理解客户需求、理解客户业务的方法论以及快速架构模型算法的能力，成为数据智能企业帮助企业或者政府机构更好做好数据分析与数据决策支持应用的一个核心竞争力。因此相比纯IT技术型软件公司，零点有数能够更好利用研究咨询的方法论快速理解客户的需求、客户的业务，同时更快地发现什么样的数据对客户做出商业决策或者公共管理决策更有价值，这使得公司的数据智能软件业务具有独特的优势。

在商业数据智能业务中，公司主要聚焦在以货品运营数字化为核心的软件与服务上。比如智能订货、智能配补调等相关系统。另外，公司年初也投资千匠科技，千匠作为一个链接一切销售场景(天猫、京东、拼多多、抖快等电商平台)的低代码平台公司，在货品的生意场景有独特的价值。

2、请问公司参股深圳南方大数据交易有限公司10%的股权有无业务联动？深圳南方大数据交易有限公司现在运营怎么样？
答复：公司于2019年参股深圳南方大数据交易有限公司，其控股股东为深圳市交易集团有限公司。公司投资的初衷是与合作伙伴共同探索数据交易的可能突破方向，同时也为公司经验模型化→模型算法化→算法软件化的战略带来更丰富的数据资源，具有天然的业务联动性。公司认为如果要做好数据分析，数据要素的产权越明晰，流通性越好，数据的丰富度及有效性增强，越有利于公司的数据分析业务发展，所以公司乐见于数据产业链各环节的不断成熟发展的。我们认为，数据交易有三大成功要素，隐私计算与数据确权、价值评估定价、类似券商一样的大量的中介。公司本身就不少客户委托来采购一些脱敏数据以辅助其相关管理决策，因此也是市场中一个重要的中介方。

3、公司近期股权激励中的业绩考核指标能否作为中短期的指引，还是公司可以做的更好？
答复：我们聘请了专业的独立财务顾问针对公司本次激励的目的，以及参考同行业公司的相关指标，制定了本次考核标准，相对偏保守。

4、公司对于IPO前股东减持情况如何看待？
答复：公司对于IPO前股东减持这个事其实是比较开放的心态的，目前公司控股股东及其关联方股东仍处于锁定期，公司的非关联方股东持股比例相对较低，解禁后其减持也有利于公司流通盘的交易活跃度。其次，从公司股东发布的减持计划数量来看，我们认为其对公司未来发展有一定信心。基于国家相关政策对数字经济产业的多层次推动，我们相信未来公司在数据分析与决策支持的赛道中具有成为行业典范的实力，同时也在资本市场上展现公司的价值，希望无论股东是谁，其对公司的投资都能有所获益。

时间：2022-05-06
来源：电话会议
简介：零点有数调研详情与投资者问答
正文：

一、公司概况介绍环节

1、公司基本情况公司起源于“零点调查”，2015年更名为“零点有数”，随着互联网，移动互联网，各种传感设备，各种数据的产生越来越多，公司意识到调查数据作为决策的数据之一并不能完全解决现有公共管理和商业管理问题。
数据本身要让它发挥价值，要把数据从资源变成真正产生价值的资产，在数据矿产上“采矿”的业务是大有可为的。
如果把数据建设说成是一个金矿的话，那其实零点有数的业务，其实就是一个采矿的服务。
自2016年，公司开始探索数据智能决策软件。
依托“业务经验模型化，把模型算法化，把算法软件化”发展战略，使得公司目前软件的业务，成长的非常快，2019年数据智能软件业务占总营收5.41%，2020年10.53%，至2021年近15%，一年一个台阶稳步增长。
同时也使公司的毛利率稳步稳步上升。
公司目前业务为项目制形式，从交付物来讲，研究咨询报告占比较大，数据智能软件的业务成长的非常快。
但是，无论是提交数据分析的咨询报告，还是提交数据分析决策辅助决策的软件，核心都是把数据变成从资源变成资产的价值提升的过程。
所以，类比来说，数据金矿的采矿的服务，就是核心业务产品。

二、互动交流

1、我们看到从一季度到现在，有很多城市都是连续出现了疫情扰动的现象，疫情的影响对公司业务层面的开展，以及对公司日常的经营有影响？
然后对二季度、三季度疫情的影响会不会持续性造成对公司的生产经营的影响？
答复：目前从四月份的数据看，公司订单还是很好的，很多投标都在线化了，所以影响不是特别大。
但是，在员工现场工作方面，是有一定影响的。
我们从2020年的数据来看，疫情的管控对项目投标、执行影响不大，但对验收环节有一定影响。
这次上海疫情的影响，我们也密切地进行关注。
今年第一季度的在手订单情况来看，都影响不是特别大，也都是在计划范围内的增长。
整个产品业务通过20

20、2021年的历练，在线化业务做的比较成熟了，所以没有太大影响，这个是目前我们的判断。
第二，国家对于今年的疫情防控，也提出了一些支持性的政策。
相信各地方政府，也会出台大量的支持疫情恢复后的政策，对公司的经营成本对冲有一定效应。
因此，对于2022年的业绩，还是很有信心。
第三，我们整体上来讲，公司主要业务旺季还是在下半年，目前的影响，还不算特别大。

2、目前公司两块业务是公共事务和商业，这两块业务公司未来的发展的战略角度上考虑，是并举进行发展，还是说会有一定的侧重？
答复：公共事务与商业业务的组合，有较强的经济风险对冲能力。
年成好的时候，商业的发展会非常快，年成不好的时候，政府的投入会比较大。
所以，两大业务是并举式在发展。
但是，投资者通过媒体传播可能认为公司政府的业务会比较强。
虽然公司在同行业中，政府的公共管理的业务相比竞争对手而言确实比较强。
但是其实因为政府的业务相关的数据，因为它是公共产品，部分自己采集的数据是可以对外传播的。
而对于商业管理客户的数据，属于客户，涉及相关保密情况，公司不能依托这些数据对外发声。
这样可能给大家错觉，好像零点在政府业务更强，优先发展。
虽然公司的政府业务相比竞争对手确实是比较强，但实际上公司商业业务和公共事务的占比相差不大，公司两个业务采取并行发展的策略。

3、公司的这种核心的竞争优势，未来的增长的驱动，核心驱动力是怎么样？
答复：第一，公司的业务边界已经在扩展，决策软件业务成长非常快。
因此说从比较优势来讲，我们比一般的软件公司更懂业务，会一般的咨询公司更懂软件技术。
客户认为我们做出的软件会更加的贴合它的业务应用。
第二，是公司的品牌影响力领先，这从公司销售费用率整体是比较低可以看出。
公司大部分客户都是主动联系。
经过近30年的深耕与积累，公司目前在国内的调研咨询行业及国内民间智库处于领先地位。
第三，公司加大研发投入，比同行更高比例的研发投入。
我们也意识到，将来很多的决策一定会走向数据化和AI化，就是人工智能化，都是有数据做支撑的。
这些优势也是驱动我们跟客户去共同的成长。
我们技术上取得了很多的突破，我们的客户群还是这些客户，只是说他有新的软件业务需求，我们能够快速的去以研发的产品去满足他。
所以从这个角度来讲，就这是我们未来的核心驱动在于算法软件化，这是一个大的方向，也是国家十四五数字经济规划对我们来说非常大的增长的领域。

4、数据智能软件这块业务请再详细展开一下，然后该业务快速增长的原因？
以及软件业务未来公司在整个收入结构体系里面有没有大概的战略的规划？
答复：公司数据智能软件业务取得了较快的发展，也得到了客户的认可。
2021年，数据智能软件业务的增长非常快，业务收入5，834.59万元，较2020年增长46.44%。
增长主要来自于两点，一个是产品的成熟度是越来越高的，得到客户的认同也会越高，公司开始有能力作为总包商的角色参与竞争。
对于数据智能软件业务，以前零点更多是个分包商，比如说有一个大的决策支撑系统，那可能是中移动，东软，中电科等大型国企业承包。
现在，例如在中部地区有客户，对于数据处理分析的决策辅助系统，开始将零点作为一级应标商，也就是说公司产品得到客户的认可的。
第二，中西部业务拓展成效显著。
公司2021年投入资源开拓中西部市场，市场总收入达到6，604.07万元，中西部增长明显并取得了一些标杆性项目。
华中和西北地区营收相较上年度分别增长21.14%和52.86%，实现了公司区域战略拓展目标。
数据智能软件毛利率高，也是公司未来重点发展的业务。
公司规划未来三至五年内，在现有决策分析报告业务稳定的前提下，数据智能软件业务营收占比提升至50%。
那我们就可以非常自豪的说是一个数字智能化软件服务的公司，这也是我们短中期的发展目标。

5、是否可以理解除软件以外的其他的业务，就是数据分析以及数据决策支持业务是否是跟着员工的数量来走的，目前我们大概有多少员工，过去两年增长多少，然后未来大概是什么规划？
答复：公司的研发投入对公司提升人效能有较大促进。
19年到21年，人均产出从2019年40.2w，2020年的42.5w，2021年是44.5w。
员工总数在小幅减少。
公司前期的研发投入，加大了公司业务的移动化、在线化、智能化，所以，整体上人效是增加的。
如果是传统的调研咨询分析公司，那肯定是人要越来越多的，但是如果是数据智能软件公司，那员工人数并不是业绩增长的前提，技术的发展才是。
这也是算法软件化业务是公司值得投入的战略方向的主要原因。

6、关于这个行业未来您觉得会出现比较多的并购整合的这么一个现象？
答复：任何一个集中度比较低的行业，将来都会走向融合。
国际上的经验也是这样子，像海外的咨询公司都是大量的并购。
我们认为中国也会将来也会走这条路的。
目前来讲，公司来讲，其实不是说简单的去做利润并购。
我们还是希望，这个投资或者并购的对象有一定软件数据智能化的意识。
我们的理念是一致的，那我们可以把我们现有的开发的投入，包括产品，能够赋能给它，它就其实比较快的发生了转型。
第二，其实是公司非常注重的是技术的生态的构建，比如说我们对这个数字化转型、数字孪生、RPA(流程自动化)的公司加大了投资力度。
我们是希望将来还是用技术的力量能够去整合行业，能够使得行业能够真正的成长，在中国出现一个世界级的数据分析公司。
我们也希望能够将来用技术的力量，在资本市场的支持下，能够对行业有推动的作用。

7、答对我们是什么时候建立的，以及跟问卷星相比，我们的竞争优势跟未来规划是什么？
答复：答对是公司在2016年研发基本成型并取得相应的软著。
为什么叫答对，就是一问一答叫做答对。
初衷是为了更便捷的采集数据。
答对跟现在的类似产品最大的一个区别，是非常注重交互性的，交互性最大的特点是体现在游戏化，整个提问方式的趣味性是很强的。
所以，客户的客户的参与度是非常高的。
我们的一个汽车客户，它有一个600万的项目，用了我们和另外一家供应商，客户用下来之后，他发现我们的采集信息的应答性是非常好的，效率是另一家供应商的2.8倍。
这是我们到目前为止用本身就是很强的交互的游戏化的方式，其实是大大的提升了数据采集的参与性。
第二个，我们比较大的优势，就在于说答对其实不是一个简单的工具，它是跟业务场景是比较大的嵌入的，比如说像现在我们有一些保险的客户，他就用我这个答对作为内核来构建了他的CEM管理系统，CEM就是客户体验管理，体验管理叫consumerexperiencemanagement。
相比以前的客户管理，新上了一个台阶，之前是叫CRM，客户关系管理。
从客户关系管理上升到客户体验管理这个台阶的时候，他其实是用我们的工具作为内核来配置它的客户体验管理系统的。
也就是说对客户，我们不仅仅是一个工具，它跟客户的业务knowhow，业务的洞察业务流程的比较好的适配性。
我们这个客户他们对这种精细化管理要求很高，他们甚至在他们的宣传片里面就把我们作为一个宣传点，在宣传片中提到与零点的合作。
这代表客户对我们产品能比较好的嵌入业务系统这一点，就是knowhow是比较认同的。
所以相比现在工具类的产品，我们优势主要体现在这两点。
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时间：2022-04-29
来源：业绩说明会
简介：零点有数调研详情与投资者问答
正文：

一、董事长袁岳先生开场致辞尊敬的各位投资者：大家好，我是零点有数董事长袁岳。
非常高兴今天能够通过网络，与各位投资者朋友就零点有数2021年年度业绩情况进行在线交流。
在此，我谨代表公司向今天参加交流活动的各位朋友表示热烈欢迎!向各位股东与各界朋友对零点有数一直以来的关心和支持表示由衷的感谢!同时还要感谢《上海证券报》同仁的指导和大力支持!零点有数致力于成为“数据分析与决策支持业的中国典范”，以“用专业分析的能量，助力领导者决策更有数”为使命!这样的目标和使命感需要体现在当下时空的每一步努力之中。
今天的业绩说明会前，我想重点提点这么五个意思：其一，数据分析与决策支持总是与危和机紧密联系，我们今天看到的风险和机遇都对公司总体稳健发展的动力;其二，数字化转型是对于整体经济发展的需要，我们所在的行业也不例外，而零点在数字经济的数据智能轨道上坚定不移地投入，踏踏实实地进步;其三，成其事在其人，零点有数的学习型工作团队中有大量热爱专业的伙伴，他们的持续战斗力才是公司业绩的基本保障;其四，更多的具备专业高识别力和合作高对接度的客户群体，使得公司与合作伙伴能在持续深化的合作生态里共同成长;其五，这一年中很多投资者和潜在投资者给了我们很多鼓励和支持，表达了对我们商业模式和组织文化的信心和认同，这让我们进一步加深了规范经营、勇于创新、服务社会、不负投资者期待的责任意识。
在接下来的问答环节里，我们会就各位所关心的问题进行充分解答和沟通交流，让大家更加全面、深入、客观地认识和了解零点有数。

二、互动交流1.公司近几年的营业收入情况如何？
答：您好。
近几年，公司整体营业收入稳定发展，2021年度营业收入3.91亿元，较2020年度增长3.32%。
公司两大行业线营业收入无重大变化，2021年度公共事务数据分析与决策支持服务营收1.82亿元，占总收入的46.63%;商业数据分析与决策支持服务营收2.09亿元，占总收入的53.37%。
公司软件继续呈现高速增长的态势。
公司连续三年数据智能应用软件业务收入占比稳步增长，从2019年5.41%，2020年10.53%，至2021年达到14.92%。
感谢您对公司的关注。

2.公司一季度营收成本上升，净利润延续亏损，请问公司有何策略提升业绩？
答：您好。
公司为客户提供数据分析与决策支持服务，主要客户为各级党政机关及各行业大型企业等。
公司与主要客户保持了长期稳定的合作关系。
由于客户的服务采购多以年度为周期，通常在四季度完成项目并验收确认，因此，公司收入主要集中在四季度，存在收入季节性波动特征。
2022年一季度公司归母净利润亏损，主要也是由于业务季节性表现，属于正常现象。
随着公司经营效率的提升，公司2022年一季度亏损略有收窄。
公司以高毛利的数据智能软件业务作为公司未来业绩成长的重点，公司将把握国家十四五数字经济发展规划的红利，逐步构建公司数字经济业务的发展生态，持续提升公司的营业规模、盈利能力。
此外，公司也将积极与市场投资者进行沟通交流，使投资者对公司的行业赛道与业务发展战略有更深入的了解。
感谢您对公司的关注。

3.公司在行业里的竞争地位如何？
答：您好。
公司作为中国领先的数据分析与决策支持服务机构之一，在行业中深耕近30年。
公司是国务院多个部委相关工作的第三方评估机构、中国市场信息调查业协会(CAMIR)副会长单位、中国市场调查业协会第三方评估委员会会长单位、中国信息协会市场研究业分会(CMRA)副会长单位。
公司通过良好的社会影响力、强大的数据运用能力和完善的技术体系、优质、稳定的客户资源、行业经验丰富和技术能力优秀的人才团队在同行业中形成较强的竞争力。
公司作为行业内推动算法产业化的开拓者，持续推动算法在数据分析与智能决策支持领域的前瞻应用。
感谢您对公司的关注。

4.公司二级市场的股价已经跌破发行价，您认为主要原因有哪些？
目前公司大股东有增持或减持计划吗？
答：您好。
公司发行价为19.39元/股，自2021年11月上市截至目前，未有跌破发行价的情形。
公司大股东暂无增持或减持计划，未来如有相关计划，公司将及时履行信息披露义务。
感谢您对公司的关注。

5.公司去年业绩营收增，净利降的原因是什么？
答：您好。
2021年公司营业收入稳定发展并有小幅度增长，净利润较2020年同期下降614万元，主要系公司继续加大研发投入，研发投入净增加1155.3万元;同时，2020年公司享受疫情期间社保减免优惠政策，2021年度该项政策取消，公司支付社保费用恢复至疫情前水平并等有小幅增长。
感谢您对公司的关注。

6.国家的东数西算政策有没有给公司带来直接收入？
如果没有，大概何时可以贡献收入？
答：您好。
国家的东数西算政策在高质量数据资源的汇拢、清理方面对整个大数据产业以及我国数字经济的发展均有重大意义。
公司在数字经济赛道上持续研发投入，也积极布局股权与战略投资，以紧抓国家十四五数字经济规划的黄金发展机遇，公司的募投项目也在数字经济发展轨道之上。
目前东数西算政策尚未给公司带来直接收入。
公司也将持续关注相关政策的发展以及对公司经营业绩的影响，并及时将相关信息与各位投资者共享。
感谢您对公司的关注。

7.请问高管薪酬占公司总薪酬的比重如何？
答：您好。
公司共有7位高级管理人员，2021年度高管薪酬占公司总薪酬比重为3.13%。
感谢您对公司关注。

8.商誉减值对公司业绩影响大吗？
答：您好。
截至2021年末，公司不存在商誉减值的情况。
感谢您对公司的关注。

9.董事长从媒体人转型创业，上市以来有什么新的变化和感受？
答：公司前身零点调查是公司董事长袁岳于1993年1月9日正式创立，其后他在管理企业的同时，曾先后兼任财经媒体专栏作家、财经节目主持人、财经自媒体发起者，这些角色可以用到数据分析和决策支持的相关专业知识和财经人脉资源，也可获得很好的推广公司业务的机会。
上市后，一方面袁岳董事长更多聚焦公司前沿发展所需的支持，包括树立公司在数据智能业务和算法产业化方面的引领角色，另一方面着力运用公司专业能力支持在疫情防控、数字经济前沿发展、民营经济发展、营商环境优化、乡村振兴和城乡协调发展、“一带一路”等重大政策议题方面的决策研究工作。

10.公司的未来发展战略是什么？
答：您好。
公司志在建设成为卓越的数据智能应用服务供应商。
未来公司将继续专注“经验模型化→模型算法化→算法软件化”的数据智能服务发展战略，平衡公司成熟业务、升级业务以及前沿技术业务的发展，打通数据智能前沿技术在实际需求场景落地应用的“最后一公里”。
公司将继续优化以问题解决为导向的数据智能工作方式，深化“数据分析专项服务在线化+数据智能垂直应用软件化”的业务模式，拓展业务覆盖区域和领域，服务于国家治理能力现代化、商业决策支持智能化，把握国家数字经济十四五规划发展的黄金机遇，构建数据分析与决策支持领域的中国典范公司。
感谢您对公司的关注。

11.公司今年的研发投入主要在哪些地方？
答：您好。
近2021年度，公司研发投入继续扩大，基于可持续成长考虑，继续保持比高于同行业可比公司更高比例的研发投入。
年度研发投入6，352.38万元，较上年净增加1，155.3万元，增幅22.23%，研发投入占营业收入上升到16.25%。
研发投入是公司构建核心竞争力和发展护城河的表现，这为公司未来的成长性注入动力，也是公司在数字经济赛道上持续发力的保障。
2021年度公司先后获得“北京市专精特新中小企业”、“北京市专精特新小巨人”企业认定，公司旗下全资子公司北京零点远景网络科技有限公司也独立通过“北京市专精特新中小企业”认定。
感谢您对公司的关注。

12.公司的经营性现金流大幅度下降的主要原因？
答：您好。
2021年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降4，331万元，主要原因为受疫情影响部分项目验收以及回款延迟到2022年一季度(2022年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加42.10%);另外，受社保减免政策取消、社保基数调整、薪酬调整等导致人力成本增加，现金流出用于支付员工薪酬与社保等费用增加;最后税费支出较上年也有所增加。
上述因素整体导致公司2021年度经营性现金流下降，但公司现金流整体充沛，对公司经营无负面影响。
感谢您对公司的关注。

13.公司未来是否有投资并购计划？
答：您好。
公司未来将持续布局数字经济赛道的整合与并购，希望整合或投资有数据智能化转型意识的团队，一方面公司现有的研发投入、技术能力对其赋能，降低其研发成本，一方面也提高公司的研发成果复用度，逐步构建公司数字经济业务的发展生态，持续增强公司的营业规模、盈利能力。
感谢您对公司的关注。

14.公司未来的成长会聚焦在哪？
答：您好。
数据智能软件业务是公司未来成长的重点，公司连续三年数据智能应用软件业务收入占比稳步增长，一年一个台阶。
从2019年5.41%，2020年10.53%，至2021年达到14.92%。
2021年数据智能应用软件业务毛利率为74.56%，在疫情背景下，软件业务毛利率仍逐年提升，突显公司研发投入的成效。
公司规划未来三至五年内，在现有决策分析报告业务稳定的前提下，数据智能软件业务营收占比提升至50%左右。
感谢您对公司的关注。

15.2021年度总资产周转天数为何会大幅增加？
答：您好。
总资产周转率=销售收入/平均总资产，由于我司2021年四季度收到IPO募集资金2.93亿元，总资产增加，销售收入对比同期只增加1，257万元，增幅为3.32%，小于总资产的增量和增幅，导致资产周转率下降;而总资产周转天数=365/总资产周转率，所以天数上升。
感谢您对公司的关注。

16.公司在算法开发和算法技术储备上情况如何？
答：您好。
公司重视算法技术的研发与积累，2021年公司软著总数达到121项，较上年新增25项。
除了基础统计分析的基本算法外，公司积累了大量业务场景应用算法，例如基于容斥原理和图谱推理技术的推理算法;交互信息的实时获取、评估、反馈形成从信息采集、分析、展示、预警算法、干预措施推荐算法;政务热线业务实体对象识别技术及实体归一对齐算法;应用于政务图谱自动化数据构建研发蒸馏机制和多时间多标签识别算法以及优化事件要素抽取算法等等。
未来公司还将继续扩大应用算法的研发与积累，将加大在线数据集成技术与垂直应用算法技术的融合，打造并持续升级具有丰富智慧城市和城市大脑的内容服务能力的“政务决策云脑”和具有丰富行业大脑与企业管理运行系统的数据智能应用服务能力的“商务决策云脑”，形成针对特定业务问题的垂直应用算法。
感谢您对公司的关注。

17.公司主要客户为各级党政机关及行业大型企业，是否存在收入季节性波动？
客户黏性如何？
答：您好。
公司为客户提供数据分析与决策支持服务，主要客户为各级党政机关及各行业大型企业等。
公司与主要客户保持了长期稳定的合作关系。
由于客户的服务采购多以年度为周期，通常在四季度完成项目并验收确认，因此，公司收入主要集中在四季度，存在收入季节性波动的特点。
近几年来自老客户的收入占比在70%左右，客户有较高的黏性。
感谢您对公司的关注。

18.请问2021年度公司现金流减少的原因是什么呢？
答：您好。
2021年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降4，331万元，主要原因为受疫情影响部分项目验收以及回款延迟到2022年一季度(2022年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加42.10%);另外，受社保减免政策取消、社保基数调整、薪酬调整等导致人力成本增加，现金流出用于支付员工薪酬与社保等费用增加;最后税费支出较上年也有所增加。
上述因素整体导致公司2021年度经营性现金流下降，但公司现金流整体充沛，对公司经营无负面影响。
感谢您对公司的关注。

19.新公布的2022年一季度归母净利润继续亏损，请问公司采取什么行动来提升业绩维护股价？
答：您好。
公司为客户提供数据分析与决策支持服务，主要客户为各级党政机关及各行业大型企业等。
公司与主要客户保持了长期稳定的合作关系。
由于客户的服务采购多以年度为周期，通常在四季度完成项目并验收确认，因此，公司收入主要集中在四季度，存在收入季节性波动特征。
2022年一季度公司归母净利润亏损，主要也是由于业务季节性表现，属于正常现象。
随着公司经营效率的提升，公司2022年一季度亏损略有收窄。
公司以高毛利的数据智能软件业务作为公司未来业绩成长的重点，公司将把握国家十四五数字经济发展规划的红利，逐步构建公司数字经济业务的发展生态，持续提升公司的营业规模、盈利能力。
此外，公司也将积极与市场投资者进行沟通交流，使投资者对公司的行业赛道与业务发展战略有更深入的了解。
感谢您对公司的关注。

20.公司所处行业是人才密集型，请介绍一下公司的人才储备和培养规划。
答：您好。
公司拥有一批行业经验丰富、专业技术能力优秀的研究咨询人员和研发技术人员，核心管理人员均拥有十到二十年的行业经验，成为公司核心竞争力之一。
公司人才储备与规划，以持续培养行业与技术结合的更多的复合型人才与团队为核心目标，根据公司的业务目标进行人力资源配置规划与动态调整。
公司将对所需要核心岗位的素质要求和任职模型进行梳理，制定各关键岗位人才储备池计划，进一步加大高端技术人才的引进，同时通过不断的业务创新为员工提供专业上升通道。
感谢您对公司的关注。

21.公司研发投入费用如何？
答：您好。
2021年度，公司研发投入继续扩大，基于可持续成长考虑，继续保持高于同行业可比公司的研发投入。
公司2021年度研发投入6，352.38万元，较上年净增加1，155.3万元，增幅22.23%，研发投入占营业收入上升到16.25%。
研发投入是公司构建核心竞争力和发展护城河的基础，为公司未来的成长性注入动力，也是公司在数字经济赛道上持续发力的保障。
2021年度公司先后获得“北京市专精特新中小企业”、“北京市专精特新小巨人”认定，公司旗下全资子公司北京零点远景网络科技有限公司也独立通过“北京市专精特新中小企业”认定。
感谢您对公司的关注。

22.新一代信息技术快速发展，技术革新周期缩短，请问公司的研发计划是怎样的。
答：您好。
公司聚焦主业，坚持自主技术研发，持续加大研发投入力度和研发团队建设。
公司的研发计划首先基于公司“经验模型化、模型算法化、算法软件化”的发展战略，在充分调研客户需求形成产品概念化的基础上，结合年度的业绩目标进行研发项目管理，明确研发目标与研发产出里程碑，关注技术发展趋势，并进行持续回顾和优化研发项目管理，使得公司的研发能跟上技术革新周期。
公司将对现有数据分析服务核心业务系统云化升级，保持公司基础业务的优势。
公司将基于业务需要与业务经验萃取，梳理公共事务与商业决策支持垂直应用场景，开发具有行业创新价值的事理知识图谱和知识计算引擎，通过场景分解、事理知识图谱加工应用、算法开发与封装，最终形成众多应用于特定场景的垂直应用算法的集合。
核心业务产品开发方面，公司将加大在线数据集成技术与垂直应用算法技术的融合，打造并持续升级具有丰富智慧城市和城市大脑的内容服务能力的“政务决策云脑”和具有丰富行业大脑与企业管理运行系统的数据智能应用服务能力的“商务决策云脑”。
感谢您对公司的关注。

23.公司在疫情背景下，能谈下未来有哪些机遇与挑战吗？
答：您好。
疫情时代对各个行业都是机遇与挑战共存，就公司所处的数据分析与决策支持服务行业来说，一方面公司承担着因疫情加剧产生的项目暂时性中止的压力，另一方面因疫情原因也使得公司客户的需求更加倾向在线数据智能软件产品，客户需求的逐渐转变与公司数字化转型的发展战略契合。
公司连续三年数据智能应用软件业务收入占比稳步增长，占比营业收入比例从2019年5.41%，2020年10.53%，至2021年达到14.92%。
数据智能应用软件业务的发展对于公司综合毛利率和盈利能力的提升，起到了较大推动作用，也是公司未来的核心增长点。
感谢您对公司的关注。
.三、董事会秘书周林古先生结束致辞尊敬各位投资者：今天会议即将结束，在未来更长远的发展过程中，零点有数愿意继续与各方进行交流，不断提高经营水平，创造出更好的业绩来回报股东，回报大家对公司的热忱期待。
各位投资者如果还有进一步的问题，我们非常欢迎会后通过邮件、电话等方式进行更深入的交流。
感谢各位投资者参与此次会议并积极提问，最后衷心祝愿大家工作顺利，生活愉快!谢谢大家!"

时间：2022-03-07
来源：电话会议
简介：零点有数调研详情与投资者问答
正文：

一、公司概况介绍环节

1、公司基本情况公司起源于“零点调查”，董事长袁岳先生1992年创立，“零点”设立初衷即代表不正不负，代表客观公正立场。
经过近30年的深耕与积累，公司目前在国内的调研咨询行业及国内民间智库处于领先地位。
公司发展沿革中有两个重要阶段，第一个是2012年开始，调研数据越来越难以全面地支撑商业管理或公共事务管理进行决策，公司的数据来源开始转向多源数据融合以支持管理决策。
第二个转型阶段是2017年开始，客户的决策周期呈现越来越频繁的现象，同时需求更直观更便捷的方式呈现数据分析结果和决策支持方案，相较于以往提供决策分析报告的一次性产品形式，公司逐步开发数据智能软件产品，大大提升了决策支持的效率。
公司目前两大产品类型：决策分析报告、数据智能应用软件。
软件业务近三年呈快速增长趋势：2019年数据智能软件产品营业收入占比5.41%，2020年占比10.53%，2021年上半年度占比近15%。
智能软件业务的发展也得益于公司以往的调研咨询行业丰富的经验积累。
公司同行国际公司如法国的益普索市场研究集团、美国的尼尔森等，均为市场调研行业的国际知名企业。
公司近年来逐步加大研发投入，贯彻执行经验模型化→模型算法化→算法软件化的发展战略。
随着数据时代的到来，各类数据积累越来越多，数据分析数据洞察能力成为数据发挥价值的肯定课题。
业界越来越发现，要做好数据分析，研究员与咨询顾问的“咨询”基因，快速理解客户需求、理解客户业务的方法论以及快速架构模型算法的能力，成为数据智能企业帮助企业或者政府机构更好做好数据分析与数据决策支持应用的一个核心竞争力。
因此相比纯IT技术型软件公司，零点有数能够更好利用研究咨询的方法论快速理解客户的需求、客户的业务，同时更快地发现什么样的数据对客户做出商业决策或者公共管理决策更有价值，这使得公司开发的软件比一般技术型软件公司能够更加契合客户的需求。
目前公司所在的领域的企业整体较为分散，年营收5千万以下的企业较多，达到公司目前营收规模的企业屈指可数，也给公司提供了一定的行业整合机会。

二、互动交流

1、如何理解公司战略经验模型化、模型算法化、算法软件化，可否举例说明。
答复：例如某产品品牌开设实体店，需要公司提供店铺选址的决策方案。
这类决策一般需要三类数据，实体店所在商圈的人群规模、商圈辐射半径以及商圈潜在客户的画像，以判断是否符合公司产品定位。
早期的调研一般通过实地设点计数、观察、街头问卷拦截访问等，通过调研问卷的统计分析获得上述三类数据。
基于早期的这类业务经验，形成了决策数据模型，以及数据特征模型。
例如商圈人群规模，可以通过移动通讯运营商合作手机MAC地址在该商圈的存续时间长短不同，判断其类型为商圈内工作群体、消费群体、游客等身份并进行整体划分。
公司提供其算法模型以获取商圈客户类型，代替了早期的街头设点计数的形式，提高了数据获取与分析的效率。
后续该品牌店铺设立完成，针对其不同产品的订货方案，公司可以在客户的内部数据环境中，将来自客户提供的不同产品的历史销售数据、融合调研数据、外购大数据(高德、银联等脱敏数据)，这些多源数据结合公司的算法模型，向客户提交数据智能分析软件，客户可根据其不同产品需求自行进行订货、调拨、促销折扣决策等自主操作，生成对应的、动态的、可视化决策方案。
这个案例体现了公司在商业领域的经验模型化、模型算法化、算法软件化全流程，即公司通过经验判断哪些数据更加契合业务场景，将其固化成模型，结合算法技术，最终形成数据智能软件产品。
该战略支持了公司智能软件业务的高速发展及增长。
公司业务发展基于公司的技术与产品架构，即一个数据融合底座+答对和巡查宝两个工具产品+与各个行业结合的解决方案。
数据融合底座可以对多源数据进行脱敏、加工、融合。
公司的“答对”，对标Qualtrics(客户体验管理CEM软件公司，被SAP公司以80亿美元收购)，为客户的交互提供强大的支持。
越来越多的企业认识到，除了ERP等内部管理软件外，需要有一个软件工具可以跟外部客户进行交互与沟通并充分管理客户的体验，是未来市场竞争的重要支撑。

2、目前公司在哪些下游行业有较强竞争力？
答复：公司业务主要包括公共事务和商业两大类型的数据分析与决策支持服务。
公共事务与商业业务的组合，两大业务类型组合，有较强的经济风险对冲能力。
商业领域在三个方面有较强竞争力：一是时尚领域即鞋服配，众多知名品牌均为公司客户。
第二个是金融领域，尤其是保险行业。
第三个是快递行业，头部快递公司均为公司客户。
公共事务领域有较强竞争力的业务：一是政务中心，例如12345政务热线智能应用服务产品。
12345热线在超级大城市每日接通市民数以万计的电话投诉、咨询、建议。
全部均为文本数据，靠人工很难完成分析任务。
公司在NLP在该领域的应用方面，由于长期在政务热线领域的积累因而有较大竞争力。
目前全国有三百多家地级市，12345政务热线智能应用服务产品未来还有很大发展空间。
第二个就是公安系统，以警情文本为核心，以网格化地图系统展现不同类型的警情分布，并提供不同案件筛选、案件与周边要素分析等功能，助力公安情报分析效率提升。
第三个是工商、税务，例如国家税务总局、国家工商总局委托公司做了很多行业第三方评估业务，助力纳税服务质量的提升、营商环境的改善。

3、目前的主要数据来源是哪些？
有没有积累比较核心的技术或者算法的能力？
答复：公司主要业务是对数据进行分析和洞察，以及形成相应的决策支持服务产品。
目前数据分成三个来源，第一类是公司直接采集的数据，用到答对、巡查宝作为采集数据、融合数据的工具。
第二类是客户内部的数据，比如客户内部ERP数据，客户本身CRM管理数据，客户自己购买的数据。
第三类是通过公司向第三方采集或者第三方采购的数据，比如经过脱敏的交易数据，地图数据等。
公司目前积累较好的数据与算法有两类，一类是在民生服务领域市民对于社会以及消费的倾向数据，公司长期跟踪，也公开发布了很多相应的研究成果，如民众最关心社会特点问题等这类社会经济生活形态领域数据。
第二类是公司积累了丰富的应用算法模型，应用算法也是公司的一个突出优势。
公司认为，算法领域，一些基础算法一直是国际公司领先，公司着力在应用算法的开发和推广上，2021年公司跟上海经信委在世界人工智能大会上共同承办第一届世界算法大赛。
因此垂直应用算法是公司的核心技术之一，也是优势之一。
公司将不同算法模块和业务场景能够较好地融合，使得公司在政务领域等方面具有一定的优势。

4、未来公司主要增长主要来自客户行业迅速拓展，还是来自于客户ARPU的提升吗？
答复：整体上看是行业客户的增长，例如前面提到的12345政务热线智能应用服务产品，未来还有很广阔的市场空间。
未来公司在行业内整合上，也存在增长空间。

5、现在公司在新能源汽车行业是否做了布局？
答复：公司为中国一汽等汽车品牌旗下的新能源车在产品战略规划、服务满意度提升等方面提供服务。
为新能源汽车行业提供数据分析与决策支持服务是公司汽车领域业务的一个新增长点。

6、公司未来进行行业整合，主要想看哪些方向呢？
答复：目前分散行业态势为公司提供了一定的行业整合机会。
公司充分发挥研发与技术投入大的优势，针对有数据智能软件化思维的同行企业、有互补性的标的进行整合、投资与并购。
我们希望和已经有转型意识的团队合作，一方面用公司现有的研发投入对其赋能，降低其研发成本，一方面也提高公司的研发成果复用度。

7、2018年开始员工人数增长较快，主要是投入哪些方向？
2022年后扩人计划如何？
答复：2018年公司较大幅度加大了研发投入，招聘了大量的数据科学家，软件工程师和算法架构师。
2022年公司预计在研发继续增长的基础上，会更加重视在商务上的投入。
另外计划增加算法团队，公司相信算法是引领行业发展的核心技术，同时对于相关岗位做优化缩减，逐渐调整公司的人力结构。

8、未来3~5年内公司的内生增长是否有指引，包括收入和利润？
答复：2019年数据智能软件产品营业收入占比5.41%，2020年占比10.53%，2021年上半年度占比近15%，实现了数据智能业务较快的发展和转型。
公司规划未来三至五年内，在现有决策分析报告业务稳定的前提下，数据智能软件业务营收占比提升至50%。
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