中控技术【近期调研与投资者问答】

时间：2022-11-09
来源：业绩说明会
简介：中控技术调研详情，调研纪要，投资者问答
正文：

公司概述：

浙江中控技术股份有限公司(简称“中控技术”或“公司”，688777.SH)成立于1999年，是国内领先的流程工业智能制造整体解决方案供应商。

公司致力于满足流程工业的产业数字化需求，深耕集散控制系统(DCS)、安全仪表系统(SIS)、网络化混合控制系统等自动化控制系统，并以此为基础，大力布局和发展工业软件、行业解决方案、仪器仪表等产品及线上线下结合的服务模式，形成了较为完善的“工业3.0+4.0”产品及解决方案架构，连续多年入选工信部智能制造系统解决方案供应商和示范企业。

公司坚持自主创新，持续聚焦行业痛点和热点，通过国内150家实体5S店及海外多家本地化公司运营相结合的营销网络建设，以及“5T技术”、“平台+工业APP”、“5S店+S2B平台”为三大核心战略控制点的技术创新、商业模式创新，积极服务于工业3.0+工业4.0，其产品及解决方案已广泛应用在油气、石化、化工、电力、制药、冶金、建材、造纸、新材料、新能源、食品等行业领域，覆盖全球50多个国家和地区。

中控技术立足于中国，服务于全球，未来将以全球工业市场核心的自动化、数字化、智能化产品与解决方案供应商的姿态，打造工业全流程智慧生态，实现从工业3.0到工业4.0的跨越，积极探索跨领域、多行业EBO新兴商业机会，在世界工业文明的发展进程中留下深深的足迹。

2022年前三季度，公司实现营业收入42.27亿元，较上年同期增长44.63%；实现归属于上市公司股东的净利润4.74亿元，较上年同期增长42.52%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.66亿元，较上年同期增长54.93%。

问答环节：

1、近日，了解到中控技术收购Wood中国20%股权，公司希望本次收购达成什么样的前景？
答：2022年10月20日，中控技术完成对Wood中国20%的股权收购。Wood中国是国际工程咨询公司Wood在中国的业务执行平台，专注于石油天然气、炼油、石化、化工、煤化工、新材料、矿业、生命科学及环境等领域，提供涵盖工程咨询、项目管理、工程设计、项目交付、试车、资产优化、供应链管理及数字化等覆盖资产全生命周期的一站式国际化工程服务解决方案。Wood长期与中石化、中石油、国家能源、中化集团、陕煤集团、延长石油、巴斯夫、壳牌等众多国内外知名企业保持着密切的合作关系。此次交易完成后，Wood中国丰富的管理经验将成为中控技术长期健康发展的重要助力。而随着战略合作的持续加深，双方还有望在工程咨询、EPC总承包、数字化设计与交付、智慧工地、大型项目管理、智能工厂规划、数字化转型咨询等多个领域持续深化合作，进一步扩大协同、互补优势。未来，双方将携手开拓行业新格局和新可能，实现共同的产业梦想。

2、公司毛利率在短期内出现了一定幅度的波动，公司是否有提升毛利率的措施？
答：公司出于战略上的考虑，持续提升市场占有率及客户覆盖率，特别是在关键领域不断实现大客户突破，大项目营收占比大幅度提高，订单规模快速增长，而与大客户合作的大项目覆盖的产品品类较多，包含了部分第三方产品，对公司的毛利率产生了一定的影响。此外，新会计准则对运费核算规则的调整、S2B业务与仪器仪表业务增速较快等因素也对综合毛利率造成了一定程度的影响，但是总体而言公司毛利率仍处于行业内较高水平。

未来，公司将紧紧围绕战略发展目标，在业务量、收入、毛利率和净利润方面进行详细的分解和提升规划，严格制定公司预算，并在公司及各业务部门的考核中体现。未来公司也将深耕行业整体解决方案，围绕“5S店+S2B平台”深度挖掘客户需求，不断强化客户粘性，为客户创造更大的价值，特别是通过快速发展数字化、智能化解决方案业务，提升工业软件等高毛利率业务收入比重，不断提升公司自身盈利能力。

3、公司海外业务和国内业务相比情况如何？
答：2022年，公司继续加大海外市场的拓展，海外销售收入保持快速增长态势，目前公司正在积极与全球行业高端产品及技术供应商进行合作，将持续为全球领域市场和用户提供智能制造解决方案，提升自动化、数字化、智能化运营管理水平。虽然目前公司海外业务规模相比于国内较为有限，但公司海外业务持续保持盈利，且利润率高于国内。

凭借领先的自动化控制系统、工业软件及海外市场解决方案技术和产品质量，依托新加坡国际运营中心，公司以东南亚、中东、非洲为重点区域，销售网络和销售区域进一步拓宽。目前公司核心产品已应用至50多个国家，并成功与沙特阿美、BASF、埃克森美孚、壳牌等国际知名企业建立了合作关系。

4、公司拓展新客户时，能否复用已有的销售网络？
答：公司开拓的新客户，其上游或下游合作方以及同行业企业大多已经是公司的客户，公司建立的渠道与客户资源可以发挥积极作用。截至2022年上半年，公司建立了覆盖全国六大区的总店及150家地方区域5S店，对客户的覆盖范围不断扩大，并实现了以更加灵活高效的资源调配与协作机制，为客户提供更为及时、更加贴近需求的可持续服务。

5、对公司在新能源领域的布局很感兴趣，公司能否介绍一下相关业务发展情况？
答：近年来，新能源行业快速发展，公司也在积极规划和布局新能源相关业务，目前已立足多个新能源行业的细分市场及相关领域，形成了完善的解决方案系列。风电领域，随着公司风机主控系统等产品的落地和推广，公司将进一步加强相关产品的探索研发，为项目合作提供有效支撑。锂电池领域，2022年公司与宁德时代、华友钴业等客户在锂电池材料领域开展深度合作，持续扩大市场影响力。

6、公司S2B平台主要覆盖哪些业务，目前进展如何？
答：公司S2B平台主要发展集采代采和联储联备两大类业务，其中联储联备是业务发展的重点。目前S2B平台正处在快速发展的阶段，随着平台的建设不断优化，产品品类、运营能力以及产品的交付能力不断提升，预计未来S2B平台的业务量有望实现快速增长。

7、公司近期订单情况如何？下游行业景气度是否有变化？
答：从公司近期订单情况来看，各个下游行业基本都保持了平稳向好的发展态势，整体订单增速较快，其中新能源、医药、冶金等行业的需求依旧旺盛，公司会加强相关领域人才团队的建设，强化专业能力，以期在未来继续保持较快增长。对于石化化工等公司传统优势行业，我们能够看到诸如精细化工、煤化工、新材料等先进产能正在加速落地，给这一领域不断提供新的需求，行业景气度稳中有升。

8、仪器仪表领域后续的发展思路是怎么样的？
答：仪器仪表是一个品类非常分散的行业，大类包括控制阀、变送器、流量计等，细分品类众多。公司仪器仪表产品线经过15年的积累和发展已初具规模，具有较强的市场竞争力。目前已经覆盖了高精度压力变送器、安全栅、控制阀、流量计、液位计等产品种类。

高精度压力变送器和安全栅产品方面，我们已掌握核心的传感器技术、电子电路核心技术、软件算法及关键工艺技术，已拥有授权发明专利26项，实用新型专利15项，软件著作权28项。公司新一代自动化仪表不断丰富产品系列，已经从压力变送器、安全栅扩大到电磁流量计、质量流量计、雷达液位计等核心过程仪表。

控制阀产品方面，公司拥有一支现场经验丰富且实力雄厚的技术团队，已具有完整且有竞争力的调节阀、控制球阀、偏心旋转阀、放料阀等核心产品，致力于恶劣工况下的特殊控制阀的研发，解决流程工业高温、高压、闪蒸、冲刷等一系列技术难题，已在大型石化炼化一体化项目中得到了大规模的应用。目前已拥有授权发明专利8项，实用新型专利34项，软件著作权11项。

公司未来将持续布局高端现场仪表、特殊控制阀、高端分析仪等产品，对标国际一线品牌，致力于高品质仪表的自主化。

接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照《投资者关系制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时要求签署调研《承诺书》。

时间：2022-09-21
来源：业绩说明会
简介：中控技术调研详情，调研纪要，投资者问答
正文：

公司概述：浙江中控技术股份有限公司(简称“中控技术”或“公司”，688777.SH)成立于1999年，是国内领先的流程工业智能制造整体解决方案供应商。
公司致力于满足流程工业的产业数字化需求，深耕集散控制系统(DCS)、安全仪表系统(SIS)、网络化混合控制系统等自动化控制系统，并以此为基础，大力布局和发展工业软件、行业解决方案、仪器仪表等产品及线上线下结合的服务模式，形成了较为完善的“工业3.0+4.0”产品及解决方案架构，连续多年入选工信部智能制造系统解决方案供应商和示范企业。
公司坚持自主创新，持续聚焦行业痛点和热点，通过国内150家实体5S店及海外多家本地化公司运营相结合的营销网络建设，以及“5T技术”、“平台+工业APP”、“5S店+S2B平台”为三大核心战略控制点的技术创新、商业模式创新，积极服务于工业3.0+工业4.0，其产品及解决方案已广泛应用在油气、石化、化工、电力、制药、冶金、建材、造纸、新材料、新能源、食品等行业领域，覆盖全球50多个国家和地区。
中控技术立足于中国，服务于全球，未来将以全球工业市场核心的自动化、数字化、智能化产品与解决方案供应商的姿态，打造工业全流程智慧生态，实现从工业3.0到工业4.0的跨越，积极探索跨领域、多行业EBO新兴商业机会，在世界工业文明的发展进程中留下深深的足迹。
公司2022年上半年实现营业收入26.67亿元，较上年同期增长45.50%；实现利润总额3.45亿元，较上年同期增长56.47%；实现归属于上市公司股东的净利润3.14亿元，较上年同期增长48.31%；剔除股份支付费用影响后，归属于上市公司股东的净利润为3.64亿元，较上年同期增长51.19%。
问答环节：1、公司目前在工业软件领域进展如何？
未来是否有相应的发展规划？
答：2022年上半年，公司工业软件产品实现收入8.10亿元，同比增长达159.92%。
从应用领域来看，公司现有的工业软件产品已形成七大类工业软件体系，主要覆盖流程工业企业生产运行的各个领域，下一步公司产品品类将向上游设计类软件拓展，实现从0到1的突破；从工艺角度来看，公司正致力于丰富工艺分析、工艺数据类软件，并加入AI等新的技术，保证客户的安全、高效、盈利。

2、公司今年上半年控制系统营收增速12%左右，这个增速在历史上处于什么水平？
答：控制系统的营收增速与行业需求是紧密相关的，通常来说，在经济发展较快的时期，控制系统的营收增速会出现一定的爆发，可以达到每年30%以上，但在经济平稳发展的时期控制系统营收增速也会较为平稳，一般会稳定在每年10%-20%。

3、国际化方面公司进展如何？
客户需求与国内有何差异？
答：2022年，公司继续加大海外市场的拓展，凭借领先的自动化控制系统、工业软件及海外市场解决方案技术和产品质量，依托新加坡国际运营中心，以东南亚、中东、非洲为重点区域，销售网络和销售区域进一步拓宽。
目前公司核心产品已应用至50多个国家，并成功与沙特阿美、BASF、埃克森美孚、壳牌等国际知名企业建立了合作关系。
2022年上半年，公司在海外市场的销售收入依旧保持快速增长态势，实现新签订合同额2.2亿，较上年同期增长110%。
公司正在积极与全球行业高端产品及技术供应商进行合作，将持续为全球领域市场和用户提供智能制造解决方案，提升自动化、数字化、智能化运营管理水平。
从需求端来看，国际客户的产品需求与国内基本类似，其对于数字化、智能化的需求同样较为旺盛。

4、展望未来，公司收入的行业结构会发生怎样的改变？
答：从2021年年度数据来看，石化和化工两大行业合计占公司营收比例约为50%，但未来随着公司在医药、冶金等行业的快速发展，预计石化化工的营收占比会逐年下降。

5、公司向多行业拓展的过程中，如何解决方案复用的难题？
答：公司在产品开发端提高标准化程度，比如先进过程控制、流程模拟、数据库、安全环保等。
标准化程度不高的，需要根据客户实际情况解决，满足个性化需求。
Sr解决方案专家就是解决这些问题的。
非标准化有利有弊，优点是意味着竞争对手的进入需要更多的时间和经验，行业knowhow至关重要，比如我们在石化化工及其他七大行业的积累。
公司签订和完成了石化化工行业外的很多项目，比如完成九江石化89万吨/年PX装置、中国化学天辰齐翔尼龙新材料项目一期30万吨/年丙烯腈装置、广西华谊能化工业气体岛与合成气综合利用工程、华能集团全球首个60MW非补燃压缩空气储能电站、江西信丰电厂660MW国产超超临界发电机组等一批重要项目验收投运，充分展示了公司在各个行业实施高端项目的强大工程及服务能力。
2022年下半年，公司还将抓住数字经济发展的黄金期，积极布局新能源、新材料等新兴领域，进一步发挥公司工业软件、行业解决方案的优势，快速开拓老行业新市场、新行业新市场，帮助客户解决生产管理过程中的痛点、难点问题，提升公司智能制造整体解决方案的综合服务能力。

6、公司在仪器仪表领域后续的发展思路是怎么样的？
答：仪器仪表是一个品类非常分散的行业，大类包括控制阀、变送器、流量计等，细分品类众多。
其中部分仪器仪表公司会进行自主研发，此外也不排除采用并购的手段丰富产品品类、拓展业务维度。

7、公司毛利率下降主要是什么原因？
是否有提升毛利率的措施？
答：毛利率下降一方面是是公司收入结构调整所致。
公司出于战略上的考虑，扩大了市场占有率及客户覆盖率，特别是在关键领域不断实现大客户突破，公司大项目营收占比大幅度提高。
所以订单规模在快速增长，价格上略有下降，导致毛利率有所下降；此外，公司2022年半年度S2B业务与仪器仪表业务增速较快，也对毛利率造成了一定影响，但是总体而言公司毛利率仍处于行业内较高水平。
2022年，公司将紧紧围绕战略发展目标，在业务量、收入、毛利率和净利润方面进行详细的分解和提升规划，严格制定公司预算。
未来公司也将着力于打造行业整体解决方案，围绕“5S店+S2B工业服务平台”，深度挖掘客户的需求，不断强化客户的粘性，为客户创造更大的价值，特别是通过快速发展数字化、智能化解决方案业务，提升工业软件等高毛利率业务收入比重，不断提升公司自身盈利能力。

8、公司2022半年度各项费用率均有一定优化，请问费用端未来优化空间还大吗？
答：近三年来(2020年至今)，公司的期间费用率从38.77%下降至27.59%，其中管理费用率(不含股份支付)从7.26%下降至4.89%，销售费用率从16.65%下降至10.47%。
但公司相信费用率仍有较大的改善空间，与国际领先企业对标，我们还不是最优秀的，提高运营效率是永恒的话题，也值得公司持续努力。
以销售费用举例，目前公司销售费用率为10.47%，对标部分优秀跨国公司5%-7%的销售费用率，仍有很大的提升空间。
随着公司大项目不断大幅增加，并通过产品销售线上+线下商业模式转变、工业软件SaaS化等动作持续优化销售费用率，未来销售费用率有望进一步下降。
接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照《投资者关系制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。
没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时要求签署调研《承诺书》。

时间：2022-07-18
来源：特定对象调研，分析师会议,现场调研
简介：中控技术调研详情，调研纪要，投资者问答
正文：

问答环节：1、公司的收入可分为哪几种类型？
相对应的收入确认节奏是什么样的？
答：公司的收入类型主要可分为项目型、产品型和售后服务型三类。
项目型收入是公司最主要的收入来源，主要包括工业软件、解决方案等，一般是在项目投运时进行收入确认；产品型收入例如现场仪表的销售收入是以发货为时点进行确认；售后服务型收入则是以服务提供完成为时点进行确认。

2、公司近期与菲尼克斯建立了战略合作关系，双方具体的合作方式是什么？
能否展望一下双方未来的合作前景？
答：菲尼克斯一直以来都是公司重要的供应商之一，双方长期通力合作为用户提供优质解决方案，合作关系持续加深。
本次公司与菲尼克斯建立战略合作关系将有助于双方深化在产品与技术方面的经验和能力，通过产品融合、业务资源共享等实现新的业务增长。

3、公司S2B平台主要覆盖哪些业务，目前进展如何？
答：公司S2B平台主要发展代采业务和联储联备两大类业务，其中联储联备是业务发展的重点。
目前S2B平台正处在快速发展的阶段，2021年营收同比增长达206.71%；随着平台的建设不断优化，产品品类、运营能力以及产品的交付能力不断提升，预计今年S2B平台的业务量也有望实现快速增长。

4、公司在仪表领域主要产品有哪些？
未来发展规划如何？
答：公司仪表领域主要产品包括阀门？
压力变送器？
安全栅？
流量计等。
鉴于仪表市场规模大、产品多而分散、国内厂商集中于中低端、高端产品多依赖进口的特点，公司未来计划通过产品优化与客户拓展提升市场份额，同时通过内生研发加外延并购共同发力突破高端产品，推进公司仪表业务的高质量发展。

5、公司2020年起主营业务订单显著增长，请问主要是什么原因？
答：公司主营业务订单增长主要有以下三点原因：①近年来公司围绕向解决方案服务商转型升级的战略目标，重点布局工业软件和智能制造整体解决方案业务，均取得了较快的进展；②公司产品技术能力的提升，市场份额不断扩大，其中核心产品DCS在国内的市占率实现较大幅度上升，2021年达到33.8%；③受益于石化、化工等流程行业用户对自动化、数字化需求的持续增长，公司业务稳定快速发展。

6、公司大客户的拓展情况如何？
答：海外方面，公司已与壳牌、埃克森美孚等能源巨头公司建立了业务合作关系，同时进入了巴斯夫、沙特阿美的合作供应商名单；国内方面，公司在2021年突破了裕龙石化、中化集团、万华化学等领先客户，并获得了多个大型项目。
公司希望借助与大客户的合作关系打造全球范围内标杆项目，持续扩大品牌效应，推动业绩长期稳健增长。

7、公司与蓝卓的合作关系是怎么样的？
答：浙江蓝卓工业互联网信息技术有限公司是一家面向制造业(流程行业和离散行业)全覆盖的工业互联网平台企业，公司会与浙江蓝卓等具有行业竞争力的工业互联网平台公司、其它软件公司以多种方式展开合作。
目前蓝卓是公司的供应商之一，主要向公司提供工业操作系统以达成业务互补的合作关系。

8、公司海外业务的增速较快，请问是什么原因？
答：公司对海外业务的营销模式进行了优化升级，通过设立海外子公司、引进外籍人才等方式深入建设海外本地化运营能力，目前已取得了一定的成效。
2021年度公司海外业务实现营收1.84亿元，同比增长53.8%，并成功拓展了多家国际高端客户，未来有望进入高速发展阶段。

9、公司下游的石化、化工等行业存在一定的周期性，是否会对公司业务发展造成影响？
答：公司业务涵盖石化、化工、电力、制药、食品、冶金、建材等多种行业领域，一个行业内不同产品的周期性波动也各有不同，周期性波动对公司的影响相对可控；此外，公司正持续通过产品技术创新与客户拓展提升市场占有率，即使未来部分下游行业增速放缓，公司仍可以通过扩大市占率来保持稳定的增长水平。
接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照《投资者关系制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。
没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时要求签署调研《承诺书》。

时间：2022-04-28
来源：业绩说明会
简介：中控技术调研详情与投资者问答
正文：

公司概述：浙江中控技术股份有限公司(简称“中控技术”或“公司”，688777.SH)成立于1999年，是高新技术企业和国家技术创新示范企业。
致力于满足流程工业的产业数字化需求，以自动化控制系统为基础，重点发展数字化工业软件技术及产品，形成具有多行业特点的智能制造解决方案，赋能用户提升自动化、数字化、智能化水平，实现工业企业高效自动化生产和智能化管理。
公司拥有较为完善的营销网络和服务体系，通过建立覆盖全国六大区总店及108家地方区域5S店，以更加灵活和高效的资源调配和协作机制为客户提供更为及时和更加贴近需求的可持续服务，成立新加坡国际运营中心，逐步向沙特、马来西亚、印尼等国家扩张，建设本地化运营公司，专注开拓高端国际客户，扩大公司品牌海外市场影响力，核心产品已应用至50多个国家。
公司核心产品DCS于2021年度在国内的市场占有率达到33.8%，连续十一年蝉联国内DCS市场占有率第一。
目前，中控技术已成为国内流程工业自动化行业技术领先的自主创新型企业，并持续发力海外市场，沙特SaudiAramco、德国BASF、马来西亚Petronas、泰国EGAT、印尼SinarMars、巴基斯坦WAPDA、印度Reliance等国际企业建立了良好的合作关系，2021年公司顺利进入BASF合格供应商名录，实现DCS在其生产装置正式应用;与印度尼西亚、马来西亚、巴基斯坦、菲律宾、越南、印度等多区域客户开展数字化转型合作。
2020年公司与沙特阿美签署谅解备忘录，2021年公司被沙特阿美列为重点合作厂商，公司积极开展沙特阿美的供应商注册工作，推进各类自动化产品的认证工作。
通过打造海外市场解决方案，拓展渠道生态伙伴，不断开拓高端国际客户，提升公司海外品牌知名度。
截至2021年底，中控技术已经形成了包括实时数据库、数字孪生、生产管理、过程优化、生产安全、资产管理、供应链管理等七大类工业软件体系共计218个工业APP应用开发，拓展了新材料、新能源、制药食品等新行业应用，并基于“碳能协同”理念开发了碳能管理对应的工业APP，赋能园区企业节能降碳。
中控技术已连续多年入选工信部智能制造系统解决方案供应商和示范企业，先后承担了大宗原料药及医药中间体智能制造新模式项目、石化智能工厂试点示范项目、百万吨级烯烃智能制造新模式应用项目、高端炼化一体化智能制造新模式项目、绿色化工新材料产业链智能制造新模式项目等工信部智能制造项目，为流程工业智能制造技术的全面推广应用奠定了基础。
未来，公司将继续致力于满足流程工业的产业数字化需求，加快工业软件和智能制造整体解决方案的发展，并从自动化、数字化向智能化积极探索，帮助工业企业用户实现从工业3.0到工业4.0的转变，赋能用户实现“安全生产、节能降耗、提高质量、降本增效、绿色环保”的目标，成为业界领先的工业自动化、数字化、智能化的产品和解决方案供应商，为客户与社会创造价值。
公司2021年实现营业收入45.2亿元，较上年增长43.1%;实现归属于母公司所有者的净利润5.8亿元，较上年增长37.4%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4.5亿元，较上年增长38.36%。
问答环节：1.公司优势行业毛利率下降的原因？
2022年主要业务毛利率是否能企稳回升？
答：公司毛利率下降主要是公司收入结构调整所致。
过去几年，公司在关键领域不断实现大客户突破，扩大了市场占有率及客户覆盖率，公司大项目营收占比大幅度提高。
2021年，公司千万级以上大项目合同额同比增长95%。
这是公司规模上升的重要时期，公司希望提升客户覆盖率，为客户提供更多的高价值的解决方案打下基础。
2022年，公司将紧紧围绕战略发展目标，在业务量、收入、毛利率和净利润方面进行详细的分解和提升规划，严格制定公司预算。
未来公司也将着力于打造行业整体解决方案，围绕“5S店+S2B工业服务平台”，深度挖掘客户的需求，不断强化客户的粘性，为客户创造更大的价值，特别是通过快速发展数字化、智能化解决方案业务，提升工业软件业务收入比重，不断提升公司自身盈利能力。

2.公司与沙特阿美进一步合作的可能性？
答：沙特阿美作为行业里面最具有标志性的客户之一，是公司优质的合作伙伴。
2020年与沙特阿美签署谅解备忘录，今年一季度公司已经通过沙特阿美的供应商审核，成功进入沙特阿美供应商名录，积极与沙特阿美及沙特政府进行业务合作的深入洽谈。
公司在满足沙特阿美需求的过程中，获得了沙特阿美对我们的认可，也是对公司“平台+工业APP”的智能工厂新技术架构的认可。

3.公司如何平衡不同行业销售和研发资源？
从技术角度和商务角度如何平衡内部人员管理及客户拓展？
答：2021年，公司全面升级了全新的治理架构，对行业做了具体划分，形成八大行业及其他新兴行业，针对不同行业打造了不同的解决方案。
围绕助力“客户成功”的核心价值观，公司强化和整合前、中、后台“大平台”运营体系，多维度划分前台业务板块，将销售、行业解决方案、产品解决方案、工程服务资源向一线前移，将资源布局到离客户最近的地方，第一时间响应客户需求，全面打造“以客户为中心”的组织能力。

4.公司2021年进行了管理变革，战略改变后，公司如何任务进拆分？
公司执行规划？
答：2021年，公司正式启动了全面管理变革工作。
公司制定了下一个五年战略发展纲要，明确了未来五年的战略发展目标。
公司紧紧围绕战略目标，重点从公司治理、战略管理、人力资源、营销管理、项目经营、集成产品开发、集成供应链优化、流程重塑等方面做了系统、全面的升级改造，全面推进公司规范化、现代化、国际化建设，让中控技术高速前行的齿轮咬合的更紧，更好地激发中控技术“强大组织活力”，实现公司高速的增长、高质量的成长。
公司将通过战略下沉，切实把变革全面推向一线，推向5S店，推向业务的各个角落，真正实现“横向到边，纵向到底”，充分激发公司各处的活力与能力。

5.公司去年推出的工业软件的价值量相比20年和19年能给客户提供的价值量的同比变化？
答：近年来随着客户的需求不断改变，数字化、智能化当前逐步成为工业客户的刚需，特别是工业软件已成为客户资本开支的必需品。
凭借在工业软件领域多年的发展和积累，加上公司的转型变化以及“平台+APP”创新技术架构，引领了智能制造发展的新方向。
工业软件收入规模从一两亿发展到去年新签订单已突破十亿。
给客户创造的价值方面，以给客户创造的碳减排的情况为例，公司过去十年为流程工业客户提供自动化、智能化、节能优化产品及服务，累计为客户降低15亿吨以上二氧化碳排放。

6.介绍一下海外石化巨头在国内产能落地的情况，以及公司和他们合作的本土项目的情况？
答：海外客户在中国的投资没有减缓，例如沙特阿美在中国东北与国内某企业合资项目在持续推进落地，壳牌在广东地区大型石化项目实现落地。
跨国公司在国内和我们的合作，也给了中控技术更多的机会，比如公司为日本大金在国内的一些项目提供了服务，同时也顺利进入BASF合格供应商名录，实现DCS在其生产装置正式应用。

7.公司去年存货增加十个亿左右，请问22年是否还会保持？
答：存货增加主要是公司业务规模扩大，大项目占比提高，公司发出商品、库存商品和原材料增加所致。

8.2021年公司DCS的市占率在国内已经达到非常高的位置了，未来公司市占率目标？
答：良性的竞争可以更好地促使公司成长，公司更多的是希望提升市场竞争能力及市场规模，目前公司也在和竞争伙伴建立良好的合作关系。
未来我们希望通过依托“S2B工业服务平台+5S店”线上线下结合的服务模式提升客户覆盖率，实现国内化工园区全覆盖，行业大客户部实现流程行业全行业覆盖，从而不断提升公司业务获取能力和品牌影响力。

9.工业软件收入能否拆分，主要驱动增长的比如说两三个工业APP是什么？
在未来的3-5年公司工业软件收入占比目标做到？
公司与石化盈科如何协作？
答：工业软件里收入占比较高的有

3、4类。
第一类是数字化软件，包括大数据分析相关软件，此类业务量增长非常大。
第二类是效率优化软件，此类软件需求较多。
第三类涉及安全方面主要是网络安全、生产安全类工业软件。
最后一类软件健康诊断型软件，工厂设备智能检测型软件。
报告期内，公司工业软件实现营业收入8.7万元，同比增长63.4%。
我们未来的产业结构将通过打造“平台+APP”智能制造整体解决方案，进一步引领流程工业智能制造的发展方向，通过“5T”技术的创新及应用，目标是为客户带来巨大的、不可替代的价值，工业软件及行业解决方案的盈利水平将进一步提升，更会提升工业软件业务收入比重。
公司已经在包括石油、化工、油气、电力、医药、冶金、建材和食品饮料等流程工业的自动化、数字化、智能化领域深耕二十余年，石化盈科在石油、化工、油气行业know-how，运营数字化技术(ERP)，工艺机理模型等方面具备多年技术积累及实施经验，双方合作有利于实现产业链的合作协同发展，有利于实现优势互补，此次股权收购能有效结合双方优势领域，可形成目前市面上业务覆盖面最全、最具竞争力的智能工厂整体解决方案，以更好应对新的产业结构、经济结构的调整带来的数字化急速深度转型需求。

10.公司21年经营性现金流下滑的原因？
大概多久能看到比较明显的改善？
答：公司现金流净额下滑主要有两个原因。
一方面是公司业务规模扩大，存货采购、人员薪酬支出和缴纳税费较上期增加;另一方面是公司票据贴现取得的回款按照会计准则计入筹资活动现金流。
接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照《投资者关系制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。
没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时要求签署调研《承诺书》。
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时间：2022-03-18
来源：特定对象调研
简介：中控技术调研详情与投资者问答
正文：

公司概述：浙江中控技术股份有限公司(简称“中控技术”或“公司”，688777.SH)成立于1999年，始终秉承“让工作与生活更轻松”的使命，致力于面向以流程工业为主的工业企业提供以自动化控制系统为核心，涵盖工业软件、自动化仪表及运维服务的智能制3造产品及解决方案，赋能用户提升自动化、数字化、智能化水平，实现工业生产自动化、数字化和智能化管理。
公司拥有较为完善的营销网络和服务体系，通过建立覆盖全国的西北、东北、华中、华东、华南、西南六个大区总店及100多家地方区域5S店，以总部赋能、一线作战的运营管理模式，用更加灵活和高效的资源调配和协作机制为客户提供更为及时和更加贴近需求的可持续服务，并在新加坡、迪拜、印度等海外地区设立分公司、办事处等常驻机构，服务全球用户。
目前，公司人员总数超过四千多人，核心产品已应用至50多个国家。
公司主要产品包括集散控制系统(DCS)、安全仪表系统(SIS)、可编程逻辑控制器(PLC)、回路评估与整定(PID)、高级报警管理(AAS)、先进控制与优化软件(APC)、实时优化软件(RTO)、实时数据库(RTDB)、仿真培训系统(OTS)、安全栅、压力变送器、智能控制阀等，主要应用于化工、石化、电力、制药、冶金、建材、造纸等流程工业领域。
经过20余年的发展，公司的产品、解决方案和服务在超过两万多家工业用户现场均有实践应用，已成为国内流程工业自动化行业技术领先的自主创新型企业，并持续发力海外市场，与哈萨克斯坦石化工业KPI公司、泰国Indorama公司、巴基斯坦Chiniot、印度私营工业集团Reliance等国际企业建立了良好的合作关系，并在2020年与沙特阿美签署谅解备忘录，是公司国际化战略以及打造高端路线道路上的重要里程碑。
根据公司最新的业绩快报，公司2021年实现营业收入45.19亿元，较上年增长43.08%;实现归属于母公司所有者的净利润5.78亿元，较上年增长36.54%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4.52亿元，较上年增长39.10%。
问答环节：

1、公司业绩亮眼，分析Q4业绩加速的原因？
答：受公司下游客户数字化、自动化和智能化需求提升的影响，2021年公司各项业务快速增长，订单大幅增长，尤其工业软件业务实现快速增长。
公司工业软件、控制系统和现场仪表主要以整体解决方案的形式签订，这一部分收入在年报中体现在工业自动化及智能制造解决方案中，因此解决方案类项目实现较快增长。
公司通过降本增效大幅降低费用率，2021年公司扣非归母净利润增速39.1%，整体净利润增速低于扣非归母净利润增速。

2、公司业绩高增长和高预期背后的原因？
是由哪些客户和哪些产品带来的？
答：工业3.0+4.0背景下，中控技术产品更为全面，例如在工业软件上，拥有APC、MES等产品，还包括生产安全和网络安全等相关产品。
随着数字化转型的进一步升级，公司业务发展较快。
公司通过5S自动化管家店及S2B平台的线上线下服务新模式，实现了流程工业客户覆盖率上升，同时突破多个头部大客户。
从业务上来讲：1)工业软件：公司往往取得的是解决方案的项目，解决方案项目中的工业软件占比逐渐提高。
2)控制系统：下游客户2021年经营情况和利润增长较高，智能制造投入意愿较强，控制系统业绩的大幅增长。
3)自动化仪表：2021年自动化仪表实现多个客户供应商名录突破，业务量得到提升。
总体来看，21年业绩大幅增长，主要是来源于各类工业软件和控制系统。

3、请您结合从2021年至今订单和产业发展变化，对22年业绩展望？
答：公司从以控制系统为主，逐步向工业软件转型，继续围绕公司战略，实现从工业3.0向工业4.0转型。
在传统行业，控制系统的国产化率依然较低，我们要抓住产业转型升级机会，继续扩大市场份额。
在新兴业务方面，在双碳背景下，公司发布双碳解决方案的白皮书，并取得相关行业订单，并且在风电、太阳能等新能源领域都已逐步展开布局。

4、21年海外业务布局如何，展望22年海外业务？
答：目前公司在逐步开展海外业务布局，我们已经在沙特成立了子公司以便于和沙特阿美开展合作，正在完成供应商入围和认证流程。
海外市场的规模是中国市场的两倍，也是我们未来重点发展的方向，我们规划海外市场的目标收入在未来五年内实现占比大幅上升。
2022年是关键的一年，我们将继续加大海外市场一线人员的投入，主要集中的方向在与解决方案的相关技术人员和具有丰富销售经验的相关人员。

5、公司管理架构变化较大，对一线研发和销售人员的考核和激励情况有无变化？
答：销售人员及5S店的考核变化不大，主要基于业务量的增长和销售部门的利润核算结果指标。
21年开始对研发人员的考核变化较大，公司将研发部门作为利润中心进行前台化管理，背负一定收入和利润指标，研发需要紧密围绕客户需求，保证研发的产品满足客户需求、有市场空间。

6、研发考核收入和利润的形式是怎样的？
如何量化KPI？
答：1)平台研发部、5T技术部：按照工作性质的不同会有不同的考核方式。
平台研发部是做技术研究的，属于费用中心，不考核利润;5T技术部属于利润中心，会考核利润指标，目前根据其发展阶段暂不考核收入和利润。
2)产品BU(包括工业软件、控制系统、先进仪表)：按照收入和利润来考核。

7、20年以来公司大客户占比处于提升趋势，介绍21年和22年大客户情况？
答：2021年及未来大客户的比例还会进一步提升。
按照公司发展战略，公司要做解决方案，以后大项目会越来越多，21年大客户占比提升趋势继续保持，22年预计还会继续加大，订单规模也逐渐加大。
公司采取投标方式获得规模较大的行业解决方案业务，对于大项目，公司采取分工厂/分工段进行谈判和签订合同，降低履约风险。

8、分成多个订单合同后，最终收款是按照最初谈的总包，还是每个合同按照一定比例付款？
合同是多次付款还是一次付款？
答：一种模式：大合同施行3331的收款方式，分工段后每个工段也是3331的收款模式。
另一种模式：按照行业经验，公司分别签订供货合同(硬件、软件)和服务合同。
供货合同：公司发货时，客户要付大部分款。
服务合同：根据进度来付款。

9、21年人员增加多少，未来人员扩张有无规划？
答：21年人员增长20%不到，人员费用是公司费用端的压力，比如在工业软件业务上，需要做出人员调整，公司相关业务也在往软件SaaS化方向做出调整。
公司希望设计层面的工作由公司完成，基础项目的实施工作交给合作伙伴，这一定程度上降低公司人员扩张节奏。

10、5S店原来的预期是300+店，未来规划是？
答：基于拓展优化现有5S店业务，公司21年没有新设5S店，22年公司计划新建30-50家，建店的关键在于培养既要懂销售，又要懂产品，还要有技术基础的5S店综合性人才，公司希望有质量地新设5S店，需要一定时间。

1、与石化盈科合作的背景和规划？
答：2021年9月，公司获悉香港电讯盈科拟转让石化盈科股权。
石化盈科主要开展工业软件+企业信息化业务，以工业软件为基础，积累了石油、化工、油气等能源化工行业know-how，运营数字化技术(ERP)及工艺机理模型技术，业务覆盖上中下游全产业链各层面，拥有完整可控的信息化解决方案。
而中控技术从控制系统开始，往下延伸到现场仪表、往上延伸到工厂数字化，暂未覆盖到企业信息化业务。
双方合作有利于实现产业链的合作协同发展，有利于实现优势互补。

2、公司解禁股东减持进度？
答：公司股东基于自身资金安排需求及对公司的价值判断进行减持。
公司个别5%以上股东减持，是根据自身资金需要做出的相关安排，其减持股份事项已按照相关规定进行了预先披露及减持进展披露。
接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照《投资者关系制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。
没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时要求签署调研《承诺书》。
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时间：2021-11-19
来源：业绩说明会
简介：中控技术调研详情与投资者问答
正文：

公司概述：浙江中控技术股份有限公司(简称“中控技术”或“公司”，688777.SH)成立于1999年，致力于面向以流程工业为主的工业企业提供以自动化控制系统为核心，涵盖工业软件、自动化仪表及运维服务的智能制造产品及解决方案，赋能用户提升自动化、数字化、智能化水平，实现工业生产自动化、数字化和智能化管理。
公司拥有完善的营销网络和服务体系，通过建立覆盖全国的西北、东北、华中、华东、华南、西南六个大区总店及100多家地方区域5S店，以总部赋能、一线作战的运营管理模式，用更加灵活和高效的资源调配和协作机制为客户提供更为及时和更加贴近需求的可持续服务，并在新加坡、迪拜、印度等海外地区设立分公司、办事处等常驻机构，服务全球用户。
目前，公司人员总数超过四千多人，核心产品已应用至50多个国家。
公司主要产品包括集散控制系统(DCS)、安全仪表系统(SIS)、可编程逻辑控制器(PLC)、回路评估与整定(PID)、高级报警管理(AAS)、先进控制与优化软件(APC)、实时优化软件(RTO)、实时数据库(RTDB)、仿真培训系统(OTS)、安全栅、压力变送4器、智能控制阀等，主要应用于化工、石化、电力、制药、冶金、建材、造纸等流程工业领域。
经过20余年的发展，公司的产品、解决方案和服务在超过两万多家工业用户现场均有实践应用，已成为国内流程工业自动化行业技术领先的自主创新型企业，并持续发力海外市场，与沙特SaudiAramco、德国BASF、马来西亚Petronas、泰国EGAT、印尼SinarMars、巴基斯坦WAPDA、印度Reliance等国际企业建立了良好的合作关系，并在2020年与沙特阿美签署谅解备忘录，是公司国际化战略以及打造高端路线道路上的重要里程碑。
公司目前已拥有了雄厚的研发及产业化实施能力，逐渐形成了较为完善的智能制造产品及解决方案架构体系，具备了帮助以流程工业为主的工业企业实现智能制造转型升级的能力。
根据睿工业统计，2020年度，公司核心产品DCS在国内的市场占有率达到28.5%，连续十年蝉联国内DCS市场占有率第一，其中在化工领域的市场占有率达到44.2%，在可靠性、稳定性、可用性等方面均已达到国际先进水平。
根据ARC统计，2020年度，公司核心产品SIS在国内的市场占有率为22.4%，保持第二;核心工业软件产品APC在国内的市场占有率为27%，持续第一。
到2020年底，中控技术已形成了以实时数据库(RTDB)为基础、先进过程控制(APC)、制造执行系统(MES)和仿真培训软件(OTS)为主体的四大类软件产品体系，完成包括设备管理、能源管理、生产管控、供应链管理、质量管理、安全管理等各领域共计200余个APP应用开发。
同时，我们正在实施国内外一系列具有业内影响力、有标志性意义的项目：中石油广东石化炼化一体化工程MAC系统项目;16个大型乙烯项目;内蒙古久泰集团煤制乙二醇控制系统、调节阀和智能工厂项目;日本大金旗下氟化工(中国)有限公司智能工厂项目;上海华谊集团钦州基地项目控制系统及智能工厂、陕西延长集团智能工厂、万华化学眉山基地项目。
中控技术在高端石化、化工领域不断突破，并成功打造出一批在流程工业领域5具有国际先进水平的“灯塔工厂”，为流程工业智能制造技术的全面推广应用奠定了基础。
截至2021年6月，公司已取得361项授权专利和459项计算机软件著作权;获得2项国家科学进步奖二等奖，1项中国标准创新贡献一等奖和多项省部级以上科技进步类奖项，牵头或参与制定国际标准2项、国家标准19项。
公司于2019年推出PLANTMATE？
高端服务运营品牌，通过工业互联网S2B服务平台+线下5S一站式服务平台模式，以Sales、Service、Specialists、Spareparts、Solutions为核心的5S理念实现传统工业服务模式的转型升级，为工业企业客户提供便捷、高效的专业服务。
未来，公司将继续致力于信息化与工业化的融合，并从自动化、信息化向智能化积极探索，帮助工业企业用户实现从工业3.0到工业4.0的转变，赋能用户实现“安全生产、节能降耗、提高质量、降本增效、绿色环保”的目标，成为业界领先的工业自动化、数字化、智能化的产品和解决方案供应商，为客户与社会创造价值。
公司2021年第三季度实现营业收入292，243.68万元，较上年同期增长41.25%;实现归属于上市公司股东的净利润33，303.51万元，较上年同期增长37.78%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润23，622.72万元，较上年同期增长27.50%。
问答环节：

1、公司在海外顶级客户上有很大进展，包括沙特阿美、巴斯夫等公司，由于刚进入客户的供应链，客户的要求是否相对较高？
项目的周期、实施工作会不会比较复杂？
毛利率等数据是否受影响？
答：流程工业用户尤其是大型用户对于业务合作方的认定门槛比较高，中控发展了20多年，才得到中石化、中石油等高端用户的认可，认可了中控在控制系统等方面的能力。
在海外也是如6此，领先客户的要求肯定会比较高，但是一旦进入客户门槛，未来业务合作有望进一步深入。
在合作过程中，中控通过客户的需求，了解头部顶级企业如何思考数字化、业务发展与布局，我们形成针对用户需求的解决方案，相应能力也会得到提升。

2、公司客户有非常强的向低碳转型的需求，中控可能会和行业里产业链上下游的公司共同合作，中控在这样的合作当中发挥什么作用，处于什么地位？
中控是否会基于自身能力向这些方向拓展？
答：低碳运营是流程工业未来发展趋势，流程工业将面临更加激烈的市场竞争、更加严格的减排要求，相对于传统运营模式而言，流程工业的低碳经营需更加注重自身的能耗、排放等问题，通过运营优化技术与控制技术的深度融合应用，实现生产过程中计划、调度、操作等活动的高效协同，支撑企业自生不断转型升级。
基于工艺技术革新和设备技术升级，进行工艺优化设计和设备改造升级，降低工厂碳排放水平，是低碳转型的首要任务。
中控技术将从自动化产品供应商转变为服务于全行业的整体解决方案供应商，将5T技术与发掘行业问题及应用场景相结合，打造平台化运营体系和服务模式，构建流程工业低碳服务生态体系。
通过中控技术已构建的S2B平台与打造的生态圈(包括已落地的数百家园区5S管家店)，为客户提供贴身服务并努力解决客户问题，最终转化为全行业整体解决方案。

3、公司进入很多国际、国内头部厂商，有大项目中标，大项目的周期是否变长？
从这次的三季报来看，存货也有明显的环比提升，是不是意味着存在较高的待确认的收入？
答：大项目周期较长，有些客户希望整体项目都交付给中控，公司从DCS、仪表等比较明确单一的产品供应，转向多元化硬件、软件构成的解决方案提供。
目前业务的增长主要由工业自动化及智能制造解决方案构成，该部分整体的收入和项目执行进度也有较大的关系。

4、低碳业务能否量化？
比如项目价值与现有产品价值相比可能增加多少？
与客户在谈的低碳的产品或是解决方案与现有系统有什么差异？
答：碳减排和碳中和是从国家层面到全社会层面都非常关注的事情，但是低碳相关业务是未来长期性的过程，目前用户的需求还没有完全触发。
未来随着监管部门对于高能耗行业转型、能耗指标的政策出台，用户的需求会变得紧迫。
虽然从年初到现在明确感到趋势明显，用户会加大这方面的投资，但是从投资项目设计到落地的时间是需要时间的。
未来低碳的发展趋势是确定的，技术的发展方向也在和领先用户的沟通过程中方向逐渐变得清晰。
例如有些用户会考虑旧的高耗能装置淘汰换成新装置，从而降低单位能耗，有些是从能量持续优化来考虑，从单装置优化变成全系统优化，这部分需求在逐步释放。
这部分业务是未来可期的，并且业务落地可能是一些具体化的项目以及产品。

5、云化的PLC和原来的DCS系统在技术上有多大的继承？
未来的应用场景和客户和原来的系统有多大的区别？
答：DCS和PLC应用于两个不同的业务场景。
DCS更适合大型连续性生产过程的控制，比如电力、石化、化工。
PLC控制更适用于离散制造，例如设备控制等等，电梯、装备等离散制造，也大量应用于市政工程、城市轨道交通等。
随着数字时代变化，对PLC运算能力要求、软件能力的大幅度提高，产生了新的技术需求。
公司目前的PLC主要应用于油气管线、城市轨道交通等大规模PLC的应用场景，包括液化气的传输管线、原油的传输管线、轨道交通、污水厂都有可能拓展应用场景。

6、是否可以认为云化的PLC是DCS在原来流程市场之外拓展的，离散性的工业市场？
答：PLC不仅应用于离散，流程工业的后道生产也是间歇性生产，冶金行业也是。

7、目前PLC市场好像都被西门子、罗克韦尔占领，我们这种国产系统和他们在功能、性能差距有多大？
答：PLC的业务模式基本都是分销制的，多数工程师习惯于用西门子等品牌的产品，国内PLC市场突破最大的难点并非完全在产品性能，分销商和工程应用集成商对于某个品牌产品应用的习惯程度非常重要。

8、三季报后，收入增速很快，但是1-3季度的毛利率相比同期下降，原因是什么？
展望四季度、2022年毛利率能否恢复到以前的水平？
答：过去的一两年内，业务发展迅速，结构也发生了一些变化，新的商业模式S2B平台业务收入增长、仪表收入的增长、大规模项目的比重增加都是三季度毛利同比下降的原因。
我们在业务规模快速扩张的同时，也加强了管理，在业务模式上出台了新举措，现在从新签订单合同的毛利率来看是比较稳定的。
公司目前的业务模式是，不管合同中是否包含硬件、控制系统、工业软件，都是等到整个项目验收之后确认收入，无法及时体现公司业务发展情况。
随着项目规模增加和验收周期变长，收入确认受到影响。
现在管理层已经意识到这个问题，计划优化业务模式，这样在收入结构会合理反映真实的情况。

9、最近发布了5T的战略平台，我理解项目工艺改进、运营优化、设备升级的空间肯定比以前卖设备更大的，但是我们也看到一些实力比较强的客户自己也在培育类似的能力或者业务，我们和这类客户是如何进行分工还有配合的？
我们作为第三方有哪些优势？
答：确实有些实力较强的用户会培养自己的公司。
少数实力比较强的用户，自身会有一支出色的软件团队，但他们依旧选择与中控深度合作。
他们缺中控有而他们没有的工业软件产品，有时候他们还负责整体的工程实施。
在过去的合作中，大家已经分别找到了自己的定位跟角色，互相补充。

10、公司在大力度的推智能制造的解决方案，对于这种新项目，如何进行定价？
是否会参考我们给客户创造的价值量来进行项目价格的确定？
答：用户的需求从自动化需求延伸到数字化需求，我们内部也在思考定价模式能否依据为客户创造的价值进行分配。
工业界的用户变化需要时间，原来大工业通常只有设备采购资金，随着数字化时代的到来，大家都越来越需要软件，用户才逐渐有了无形资产和买软件的预算资金。
将来，我们也会在新商业模式与用户达成共识。

1、公司与艾默生等公司的技术差距是什么？
公司有哪些技术突破和技术？
答：霍尼韦尔和艾默生等国际自动化企业一直是我们的友商，是我们非常值得尊敬的企业。
就中控目前的DCS产品而言，从应用规模、应用场景以及在产品质量、性能方面差异度不大;在个别的指标上，各有优势。
国内的一些领先用户将最核心、最关键的控制部分交给中控实施，是因为信任中控有着过硬的技术、产品和应用业绩。

2、今年整个化工行业景气度高，对于DCS产品的提升空间和毛利率空间？
答：化工投资周期和实施周期都较长。
今年化工产品的市场景气度好，用户可能会提前关注下一轮的安全投资、环保投资、转型投资以及数字化投资。

3、公司目前在其他领域，建材、医药、白酒等新兴的领域DCS渗透率的情况如何？
我们面临的竞争对手石化领域方面有没有太大的差别？
在这些新兴领域的话，我们是怎么去积累行业的know-how？
答：公司在建材领域控制系统市场占有率也相当高。
在医药方面我们主要聚焦在原料药和医药中间体。
片剂药更偏向离散制造，目前不在我们的业务范畴内。
近期医药行业也在进行数字化10进程，这也是我们的一个机遇。
我们相信会为越来越多的制药企业提供更好的产品与服务。

4、在DCS以上的工厂层面，MES中间层面，下游的客户群体是个什么样的画像？
答：中间层生产执行系统MES是一个大口袋，生产管理、能源管理、供应链管理、实验室管理、安全管理等等都能装到这个口袋里。
如何能解决数据孤岛的问题，把这些数据打通，建设形成综合性、决策性的场景应用，这是最近用户越来越关心的事情。
数据打通了之后，跟底层的自动化交互，以及跟上层ERP交互，也会产生很多的数据价值，从过去的生产自动化，向经营自动化层面延伸。
接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照《投资者关系管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。
没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时要求签署调研《承诺书》。
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时间：2021-09-08
来源：业绩说明会
简介：中控技术调研详情与投资者问答
正文：

公司概述：浙江中控技术股份有限公司(简称“中控技术”或“公司”，688777.SH)成立于1999年，始终秉承“让工作与生活更轻松”的使命，致力于面向以流程工业为主的工业企业提供以自动化控制系统为核心，涵盖工业软件、自动化仪表及运维服务的智能制4造产品及解决方案，赋能用户提升自动化、数字化、智能化水平，实现工业生产自动化、数字化和智能化管理。
公司拥有较为完善的营销网络和服务体系，通过建立覆盖全国的西北、东北、华中、华东、华南、西南六个大区总店及100多家地方区域5S店，以总部赋能、一线作战的运营管理模式，用更加灵活和高效的资源调配和协作机制为客户提供更为及时和更加贴近需求的可持续服务，并在新加坡、迪拜、印度等海外地区设立分公司、办事处等常驻机构，服务全球用户。
目前，公司人员总数超过四千多人，核心产品已应用至50多个国家。
公司主要产品包括集散控制系统(DCS)、安全仪表系统(SIS)、可编程逻辑控制器(PLC)、回路评估与整定(PID)、高级报警管理(AAS)、先进控制与优化软件(APC)、实时优化软件(RTO)、实时数据库(RTDB)、仿真培训系统(OTS)、安全栅、压力变送器、智能控制阀等，主要应用于化工、石化、电力、制药、冶金、建材、造纸等流程工业领域。
经过20余年的发展，公司的产品、解决方案和服务在超过两万多家工业用户现场均有实践应用，已成为国内流程工业自动化行业技术领先的自主创新型企业，并持续发力海外市场，与哈萨克斯坦石化工业KPI公司、泰国Indorama公司、巴基斯坦Chiniot、印度私营工业集团Reliance等国际企业建立了良好的合作关系，并在2020年与沙特阿美签署谅解备忘录，是公司国际化战略以及打造高端路线道路上的重要里程碑。
公司目前已拥有了雄厚的研发及产业化实施能力，逐渐形成了较为完善的智能制造产品及解决方案架构体系，具备了帮助以流程工业为主的工业企业实现智能制造转型升级的能力。
根据睿工业统计，2020年度，公司核心产品DCS在国内的市场占有率达到28.5%，连续十年蝉联国内DCS市场占有率第一，其中在化工领域的市场占有率达到44.2%，在可靠性、稳定性、可用性等方面均已达到国际先进水平。
根据ARC统计，2020年度，公司5核心产品SIS在国内的市场占有率为22.4%，保持第二;核心工业软件产品APC在国内的市场占有率为27%，持续第一。
到2020年底，中控技术已形成了以实时数据库(RTDB)为基础、先进过程控制(APC)、制造执行系统(MES)和仿真培训软件(OTS)为主体的四大类软件产品体系，完成包括设备管理、能源管理、生产管控、供应链管理、质量管理、安全管理等各领域共计200余个APP应用开发。
同时，我们正在实施国内外一系列具有业内影响力、有标志性意义的项目：中石油广东石化炼化一体化工程MAC系统项目;6个百万吨乙烯项目;陕西煤业集团煤制乙二醇装置控制系统及智能工厂项目;内蒙古久泰集团煤制乙二醇控制系统、调节阀和智能工厂项目;日本大金旗下氟化工(中国)有限公司智能工厂项目;上海华谊集团钦州基地项目控制系统及智能工厂、陕西延长集团智能工厂、万华化学眉山基地项目。
中控技术在高端石化、化工领域不断突破，并成功打造出一批在流程工业领域具有国际先进水平的“灯塔工厂”，为流程工业智能制造技术的全面推广应用奠定了基础。
截至2021年6月，公司已取得361项授权专利和459项计算机软件著作权;获得2项国家科学进步奖二等奖，1项中国标准创新贡献一等奖和多项省部级以上科技进步类奖项，牵头或参与制定国际标准2项、国家标准19项。
公司于2019年推出PLANTMATE？
高端服务运营品牌，通过工业互联网S2B服务平台+线下5S一站式服务平台模式，以Sales、Service、Specialists、Spareparts、Solutions为核心的5S理念实现传统工业服务模式的转型升级，为工业企业客户提供便捷、高效的专业服务。
未来，公司将继续致力于信息化与工业化的融合，并从自动化、信息化向智能化积极探索，帮助工业企业用户实现从工业3.0到工业4.0的转变，赋能用户实现“安全生产、节能降耗、提高质量、降本增效、绿色环保”的目标，成为业界领先的工业自动化、数字化、智能化的产品和解决方案供应商，6为客户与社会创造价值。
公司2021年上半年实现营业收入183，291.15万元，较上年同期增长51.27%;实现归属于上市公司股东的净利润21，141.12万元，较上年同期增长52.83%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为15，705.49万元，较上年同期增长47.35%。
问答环节：问答环节：1.公司海外业务的进展情况？
答：上半年公司海外总包出口项目带动海外收入稳步增长，整体经营情况良好。
公司上半年引进具有海外运营经验的海外负责人，海外品牌的打造以及业务布局进一步完善，相关国家市场调研及拓展工作将持续稳步推进。
未来，公司将大力推广具有国际竞争力的产品与技术解决方案，并利用已有的海外业绩宣传公司品牌，进一步增强海外市场开拓力度，实现国际化经营。

2.公司上市以来硬件业务的进展情况？
自制硬件和代销硬件未来的布局规划？
答：调节阀、压力变送器等仪表作为感知层及执行层，是工业生产自动化和信息化的重要基础设施。
未来，公司仍然将在市场空间大且重要的仪器仪表领域加大自主研发投入，逐步实现部分中高端仪表国产替代。
针对门类众多的其他仪表类产品，公司主要依托5S店结合S2B平台的商业模式，构建行业生态圈进行发展，并向客户提供。

3.公司的销售模式如何？
答：销售模式方面，公司根植“工业伴侣，智能专家”服务理念，构建“区域+行业+产品”的销售组织架构，开创PLANTMATE工业一站式在线服务平台和5S线下门店销售模式。
5S线下门店将公司销售端前移，扩大工业客户服务半径，贴近客户需求，实时掌握客户需求动态分析;PLANTMATE工业一站式7在线服务平台集线上商城、工业SaaS、需求派单、联储联备、知识培训为一体，是面向工业解决方案全生命周期管理的5S一站式工业服务平台。
公司通过PLANTMATE线上服务平台及5S线下门店，实现工厂移动管理，降低客户库存成本及资产折损率，实现服务全程可视化，集中营销资源，精准深度挖掘用户不同阶段、不同程度的需求，扩大销售辐射半径，持续发力中高端市场，实现多个大客户战略合作及大项目网格化全覆盖管理，同时根据下游行业的发展变化及时调整销售策略，满足了国内外重点区域市场布局、重要客户深入服务及不断开拓新兴市场的需求。

4.在智能制造解决方案当中，公司集成其他厂商的产品或零部件对毛利率的影响？
大项目未来的毛利率变化趋势？
答：公司自2020年下半年以来，承接的大型智能化项目越来越多，大型项目对配套材料的性能及品牌要求高于一般项目，且项目复杂、难度较大，所要求的项目运行与工程服务的能力高，属于公司标杆项目。
客户的需求趋势是要求公司提供全方位的服务，包括底层仪器仪表、控制系统、工业软件等软硬一体化的解决方案，这其中会包含部分第三方产品拉低整体毛利率。
在进入大项目的过程中存在价格竞争，毛利率短期内会有所牺牲，但是客户后续不断迭代升级需求，可能会产生持续的投入，用户粘性有效提升。

5.公司目前研发的投入情况？
公司未来技术上的研发投入规划？
答：公司持续加大研发投入及研发平台建设，2021年上半年研发投入较上年同期增长46.74%，持续的研发投入为公司研发创新活动提供了有力支撑。
控制系统和工业软件是公司近几年研发的重点，针对数字化、网络化、智能化的趋势，加快前沿技术和产品的研究，加快孵化智能制造相关工业软件和解决方案。
建立中控创新研究院，打造公司前沿自主创新科技能力，开展工业AI、8大数据、云计算、区块链等技术研究与应用。
加快孵化新兴领域具有未来前景的业务板块，形成创新创业机制。

6.上半年原材料和芯片的价格波动较大，是否对公司采购产生压力？
答：公司芯片采购占比不高，上半年成本增加一方面是由于项目变大后采购外围组件增多，外围采购组件中不仅只是芯片，还有其他组件。
部分组件的结构性材料价格涨幅明显，但目前成本较为可控。

7.中控分行业收入占比？
从今年下半年或者明年来看，除了石化化工板块的传统强项之外，还有什么细分子行业可以比较期待？
答：公司上半年整体收入来源的主要行业依然是石化和化工。
在这两个板块中，中控过去以中小型客户为主，最近高额增长来源于大客户对中控的全面认可。
以石油化工为主的航道依然是目前较大产出，第三大收入来源板块是电力板块，第四大收入来源板块是医药板块，这四个行业收入占比较高。
在控制系统这个领域中，石油、化工和电力为最主要的应用行业。
公司也在积极探索电力未来的布局方向。

8.毛利率在疫情后是否有所回升？
现在处于客户突破阶段，等后期客户稳定后，是否毛利率会上升？
答：公司毛利率下降的主要原因是项目的结构方向变化，大项目占比提高。
过去几年，五百万以上大项目占比在30%左右，现在提升到50%，拉低了公司的毛利率。
大项目实际的毛利率是有所提高的，但依然低于小项目。
所以大项目占比依然对整体毛利率有影响。
大项目分为一次销售和二次销售。
以前中控以小项目为主，在内控管理上还是以中小型项目为主的业务流程和组织结构。
大项目增多后，我们发现需要提高大项目的运营能力。
在未来，会针对毛利率的管理和提升上再多做一些工作来提高大项目盈利能力。
99.期间费用长期会维持什么水平？
答：未来会在费用管控方面加强，随着业务结构变化，大项目增多，规模增长迅速，也会相应降低期间费用率。
在管理费用上，公司控制较为严格。
销售费用上，通过内部组织结构的调整提高整体销售的效率，从而降低销售费用率。
研发是竞争的核心，公司研发费用会基于将来的战略布局和业务规划。
从公司层面来讲，会保持研发费用的投入。

10.单独销售工业软件相比于整体解决方案中软件的规模要小一些？
答：是的，公司有一些智能制造的项目，包括一些国家示范项目领域，其中的产品包括自动化控制系统、工业软件、自动化仪表及运维服务的技术和产品。
公司有一些合同，例如广东揭阳项目合同，一半是控制系统，一半是工业软件，像这样的项目，确认收入时工业软件的收入占比就很高。

11.客户货款的交付方式及预收款方式？
答：我们最主要且收入占比最高的业务，是工业自动化及智能制造解决方案。
(1)对于我们解决方案这种项目型销售业务，收款条款是3331。
第一个3是指在合同签订的一周之内，公司会收到30%的预收款;第二个3是指生产制造完成后、发货之前，会收到30%的款项;第三个3是指在验收的时候再收30%，最后的1是指质保期结束后收10%。
质保期一般是在应收以后的一年。
(2)对于非项目型销售，我们的收款一般会要在发货之前收到全款或90%。

12.大客户比重上升，是指有了新的大客户，还是原来大客户的订单量在增加？
答：第一个也是最主要的原因，下游行业有集中的趋势，大的企业做得越来越大，以及公司在做战略转型，我们致力于从原来的产品提供商转型为解决方案的供应商，项目也是越来越大了。
10同时公司大客户的比重也较以上有所上升，近几年也新增了大客户。

13.客户对产品的依赖度，即客户粘性怎样？
答：控制系统属于核心装备，并且客户对公司有售后服务的要求，所以粘性较强。
公司的发展也是从控制系统开始的，然后再向自动化仪表和工业软件延伸，这一定程度上也是基于客户对我们的粘性。

14.上半年前五大客户的营业收入占比，会提升到多大的比例？
答：公司前五大客户的收入占比比较稳定，整体来看，我们的前五大客户占比没有太大的变化。
接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照《投资者关系管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。
没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时要求签署调研《承诺书》。
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