露笑科技【近期调研与投资者问答】

时间：2022-08-25
来源：现场参观
简介：露笑科技调研详情，调研纪要，投资者问答
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1、公司的碳化硅良率情况如何？
答：目前公司的良率可以达到50%，已经达到全球一流水平，良率足够高是规模化量产的先决条件，如果良率太低，生产成本就会很高，就无法实现大规模量产，公司经过长时间的投入和研发，打通了自主可控的切磨抛产线和测试，良率大幅提高并且稳定，建立了国产碳化硅衬底产业竞争的护城河壁垒。

2、公司每炉碳化硅的晶锭厚度？
答：公司目前晶锭的有效使用厚度在10mm到15mm之间，公司也在持续的提升，预计每年可以实现3到4mm的增长。

3、公司认为目前如何最快提升衬底片的生产效率？
答：增加碳化硅衬底的有效厚度以及继续加强切磨抛效率，继续提高产品效率和良率。

4、公司的碳化硅长晶炉，加热方式是感应型还是电阻型？
答：公司目前使用的是感应加热。

5、公司长晶中使用的坩埚来源？
答：根据不同的用途，用不同的石墨制作坩埚。
石墨有国产的也有进口的。

6、公司的碳化硅籽晶来源？
答：公司从自产晶体中分选出质量最好的用于做籽晶。

7、公司碳化硅生产的设备投资规模如何？
答：长晶炉设备成本不高，而且全部都是公司自主研发生产的，高成本设备主要是后道的测试仪器以及切磨抛产业线里的核心设备。

8、公司的碳化硅衬底片销售放量的节奏如何？
答：预计到今年年底可以实现5000片/月的供货能力，明年四月达到1万片/月，明年全年20万片产量。

9、公司的碳化硅长晶一致性如何保证？
答：通过自主研发的自动化控制系统，保持的晶体生长的一致性，公司目前已经实现长晶的一致性和稳定性，技术已经成熟。

10、公司如何看待碳化硅晶片的价格走势？
答：目前衬底片市场是一个供不应求的状态，我们预计两到三年内价格都没有下降的可能性。

11、下游验证进程？
答：公司从去年10月份就已经开始做器件端验证了，目前我们在SBD这一方面已经过了三轮验证，目前反馈的情况都很不错，公司的碳化硅衬底片在SBD这块应用已经比较成熟了。

12、下游订单如何？
答：公司早已经实现小批量供货，目前也已与多家下游企业进行了多轮商谈，随着切磨抛及检测环节的打通，公司将可以实现大批量供货。

时间：2022-02-21
来源：现场参观
简介：露笑科技调研详情与投资者问答
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投资者问答

1、介绍下碳化硅的市场应用。
答：碳化硅衬底下游终端应用场景主要包括新能源汽车、光伏逆变器。
以新能源车为例，新能源车有13处零部件需要使用碳化硅器件。
另外，碳化硅器件在工业变频器、白色家电领域应用潜力也同样非常广泛。

2、介绍下碳化硅未来的市场情况。
答：据权威机构Yole预测，碳化硅器件将在2030年快速增长至100亿美金。
II-VI公司乐观预计2030年碳化硅市场规模将超300亿美元，2021年至2030年年复合增长率高达50.6%。
而据国内行业资深专家测算，至2030年前后6英寸碳化硅市场需求量将达1000万片以上，未来碳化硅衬底材料将会长期处于供不应求状态。

3、目前公司的产能布局情况？
答：目前公司已有112台长晶炉安装完毕，到2022年6月底，公司将有224台长晶炉投入生产中。

4、公司的衬底产品的应用市场在哪？
对应哪些领域？
答：公司碳化硅产品应用核心领域为光伏和汽车电子，虽然它们都属于工业应用，但汽车电子对可靠性要求更高，属于车规级应用。

5、请问公司的愿景是什么？
答：公司致力于成为国内最早一批规模化供应6英寸碳化硅衬底的厂商。
目前公司已经过了前期阶段，开始进入产业化放量阶段，相信公司愿景不久就能够实现。

6、请问碳化硅目前的市场供给情况答：目前碳化硅市场是一个供方主导的市场，毛利、利润率等相对较高。
目前国外衬底片已经开始涨价，国内碳化硅衬底供给将更加紧张。
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时间：2022-01-08
来源：现场参观
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投资者问答

1、公司6英寸导电型碳化硅衬底产能布局情况？
答：公司现有50台6英寸碳化硅长晶炉正常生产中，2022年1月15日前将有62台新长晶炉投入使用，2022年5月底前将完成另外112台长晶炉的安装调试，2022年6月底前将有224台长晶炉投入生产。

2、公司6英寸导电型碳化硅衬底下游应用场景？
公司对碳化硅产业链国产化的看法？
答：6英寸导电型碳化硅衬底下游终端应用场景包括新能源汽车、光伏逆变器。
以新能源车为例，新能源车有13处零部件需要使用碳化硅器件。
碳化硅基器件主要有肖特基二极管(SBD)，金属氧化物半导体场效应管(MOSFET)。
SBD的国产替代正在进行中，公司6英寸导电型碳化硅衬底已通过外延厂商和下游终端客户认证。

3、请问针对MOS和SBD的碳化硅衬底具体区别？
答：针对下游MOS和SBD应用场景，上游碳化硅衬底端几乎没有区别，只有极少几个参数，差别主要在外延层结构。
公司碳化硅衬底出厂时MOS和SBD两个应用场景是通用的。
4：2021年6英寸导电型碳化硅衬底晶片销售规模？
答：公司6英寸碳化硅衬底晶片已形成销售，目前主要针对下游SBD应用场景。
国内针对MOS应用的6英寸导电型碳化硅衬底片2022Q2之前都会是送样认证阶段。
未来碳化硅成本下降后可实现对硅基功率器件的广泛替代。

5、公司怎么看国外8寸碳化硅衬底片的成本优势，国外8英寸衬底片是否会压制国内6寸衬底片？
答：近期Wolfspeed的首席财务官宣称在2024年8寸片才可达到盈亏平衡点。
我司也有研发8寸片计划安排，目前所有设备都是6-8寸片兼容。
切磨抛设备布局与Wolfspeed同步。

6、国内2022年内有效6英寸产能和竞争格局？
答：有效产能2020年全球40-60W片，2021年估计不超过80W片。
国外Wolfspeed、II-VI、Sicrystal都有10倍产能扩建规划，Wolfspeed直接扩8寸，据称年底完成，Sicrystal主要供给ROHM，II-VI产能也没有放量。
以上三家的绝大部分产能，在2026年前都已被英飞凌、意法等国际大厂预定，较长时间内，国内碳化硅导电衬底片还处于供不应求的状况。
公司22Q2开始可实现每月数千片的供货能力。
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时间：2021-09-05
来源：现场参观
简介：露笑科技调研详情与投资者问答
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投资者问答一、介绍目前公司碳化硅项目的最新情况？
答：项目一期设备安装基本完成，正进行水、电、气的联调联试，预计9月底可小批量出产品。

二、公司对于未来的产能规划是怎么样的？
答：一期项目按照10万片产能设计的公辅配套已经全部建设完成，目前长晶设备按照5万片产能已经安装完成，后续产能扩张会根据市场订单情况在三个月内完成主设备的扩产。

三、目前碳化硅市场及竞争情况？
答：2018年全球碳化硅市场只有4亿美元，到2024年有望达到50亿美元。
碳化硅未来增量和存量市场上都会有爆发，一方面电动汽车的高速增长催化碳化硅需求，另一方面降投资者关系活动主要内容介绍低碳化硅材料成本后，碳化硅会吞噬硅基的部分市场，包括太阳能、风能、电网、高铁、数据中心、家电等领域应用。
国内近年才开始爆发，由于各级政策联动，扶持力度不断增强，出现了百家争艳的现象，碳化硅产业持续稳定发展，进入产业扩张期，产线陆续开通，产能进一步增长，但还远远供不应求。
未来碳化硅市场还会持续不断有竞争者加入，公司将继续提高自身的研发能力和市场开拓能力，并持续关注竞争者的相关情况。

四、如何理解公司碳化硅衬底片目前已经具备批量生产技术条件？
答：公司已全面掌握6英寸导电型碳化硅晶体生长工艺参数之间的各种耦合关系，确定了各工艺参数的优值，具备了可重复、可批量生长碳化硅晶体的设备以及技术条件。
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