天齐锂业【近期调研与投资者问答】

时间：2022-10-28
来源：业绩说明会
简介：天齐锂业调研详情，调研纪要，投资者问答
正文：

一、公司管理团队介绍公司业绩、经营情况和重要事项1.董事/执行副总裁/财务总监邹军介绍公司2022年三季度业绩和经营情况2022年第三季度以来，公司陆续受到高温限电、疫情静态管理等因素的影响，原材料和公司产品的进出口、物流等方面都受到了一定影响，但公司仍然实现连续8个季度营业收入稳定增长，公司2022年第三季度的营业收入环比增长约15%，毛利润环比增长约19%。
根据中国企业会计准则，2022年1-9月，公司实现营业收入约246.46亿元，同比增长约536%；实现毛利润约210.81亿元，同比增长约922%；实现归属于上市公司股东的净利润约159.81亿元，同比增长约29倍；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约149.20亿元，同比增长约123倍；报告期内，公司实现基本每股收益约10.48元/股，同比增长约28倍；经营活动产生的现金流量净额约117.35亿元，同比增长约750%。
2022年7-9月，公司实现营业收入约103.50亿元，同比增长约580%；实现毛利润约90.35亿元，同比增长约950%；实现归属于上市公司股东的净利润约56.54亿元，同比增长约12倍；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约56.39亿元，同比增长约41倍。
截至2022年9月30日，公司资产负债率已降低至25.53%，维持在非常安全的水平。

2. 董事会秘书/副总裁张文宇介绍公司2022年第三季度重要事项-公司H股成功于香港联交所上市公司在香港联合交易所面向海内外投资者发售1.64亿股H股股份，发行价格为82港元/股，并于2022年7月13日在香港联交所挂牌并开始上市交易。
-全资子公司天齐创锂与北京卫蓝成立合资公司公司全资子公司天齐创锂与北京卫蓝共同出资设立合资公司天齐卫蓝固锂新材料(深圳)有限公司，以共同从事预锂化制造设备产品的研发、生产和销售等相关业务。
-完成首次以集中竞价交易方式回购公司股份用于员工持股计划为进一步完善公司治理机制，提升核心竞争优势，完善人才激励体系，公司依法依规制定《2022年度员工持股计划》，并使用自有资金以集中竞价的交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股(A股)股份用于员工持股计划。
2022年9月23日，公司通过集中竞价交易方式进行首次回购公司股份。
本次回购股份178.0366万股，已回购股份占公司总股本的比例为0.11%。
-作为基石投资者参与中创新航香港首次公开发行中创新航是公司重要的产业链战略合作伙伴之一，作为双方战略关系的延续，天齐锂业出资1亿美元，作为基石投资者参与认购中创新航在联交所的首次公开发行股份。
本次投资有利于维护和巩固公司与对方的战略合作纽带，加深双方互信互利的关系，发挥双方在资源整合、技术支持、业务协同等方面竞争优势，进一步推进双方在电池材料领域的合作。
-正式成为国际锂业协会核心会员2022年9月，公司正式成为国际锂业协会(ILiA)核心会员。
全球锂产业链经历深刻变革之时，天齐锂业加入国际锂业协会，将积极践行可持续发展理念，加快推进新能源产业高质量发展，并携手协会会员和全球锂行业企业，致力于以“锂”改变世界。
-与阿根廷YPF能源公司签署产业链合作备忘录2022年8月，公司与阿根廷YPF能源公司在中阿两国签署的“一带一路”谅解备忘录的指引下成功签署合作备忘录，将充分发挥各自的产业优势，共同探讨和评估未来在能源、矿产资源、环境保护、人才交流、科技创新等多维度开展合作的可能性。
-捐赠1000万元用于甘孜泸定抗震救灾2022年9月，四川省甘孜州泸定县发生6.8级地震。
获悉灾情后，天齐锂业迅速响应，捐赠1000万元用于甘孜州泸定县抗震救灾及灾后重建工作，其中现金捐赠936.75万元，价值63.25万元的可移动卫生设施等应急物资，均已在灾后第一时间全部支援到位。

二、投资者交流记录1.问：公司与YPF的合作是如何考量的？
答：今年八月，天齐锂业与YPF在中阿两国签署的“一带一路”谅解备忘录的指引下成功签署合作备忘录，双方将充分发挥各自的产业优势，共同探讨和评估未来在能源、矿产资源、环境保护、人才交流、科技创新等多维度开展合作的可能性。
作为中国和世界领先的以锂为核心的新能源材料企业，天齐锂业一直致力于为人类开发利用更加丰富多元的清洁能源。
公司希望以本次与阿根廷YPF能源公司签署产业链合作备忘录为契机，双方携手，为全球能源变革和绿色低碳产业发展做出积极贡献。
本次签署的合作备忘录属于意向性文件，部分条款不具有法律约束力，亦不会对公司当期及未来经营业绩产生重大影响。
未来若有相关信息触及公司信息披露义务，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务，敬请留意。

2. 问：公司三季度产品出货的情况如何？
答：2022年第三季度，陆续受到四川地区高温限电、疫情静态管理等因素对原材料、产品进出口和物流的影响，公司锂精矿原料延迟到厂，产品运输也受到一定的限制和影响。
因此，公司2022年第三季度锂盐产品的产销量和锂精矿产品的销量均较第二季度有所下降。

3. 问：注意到公司存货有所提升，公司目前库存水平如何？
答：目前公司产品基本满产满销并有部分委托外部企业加工业务，为保证生产的连续性，存货的库存量(主要是公司自控股子公司泰利森采购的格林布什锂精矿的安全库存、在产品等)较年初增加；同时受锂精矿单位成本(主要指锂精矿价格上涨导致的特许权使用费上涨)在2022年前三季度上涨因素的影响，导致公司2022年第三季度末的存货价值较年初相应有所增加。

4. 问：奎纳纳工厂一期氢氧化锂项目的进展如何？
答：澳大利亚奎纳纳一期年产2.4万吨电池级氢氧化锂项目经过反复调试和优化，首批约10吨电池级氢氧化锂产品已通过公司内部实验室取样检测，并于2022年5月19日确认所有参数达到电池级氢氧化锂标准，该工厂目前正处于试生产阶段。
TLK正在提供产品给不同客户进行品质认证，这一流程预计需要4-8个月的时间。
未来若有相关信息触及公司信息披露义务，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。

5. 问：公司三季度所得税费用有所上涨的原因是什么？
答：公司合并报表范围内各纳税主体适用税率略有差异。
鉴于2022年第三季度以来锂精矿销售均价不断上涨，公司在控股子公司文菲尔德中体现的锂矿业务利润大幅增加，而该子公司适用税率为30%，高于国内25%的法定税率及西部地区鼓励类企业15%的优惠税率，因此导致公司2022年第三季度的综合所得税费率高于第二季度。

6. 问：对泰利森2023年出货量的预期如何？
答：目前泰利森格林布什锂精矿的建成年产能为162万吨，公司会根据锂精矿产品端的产能情况、市场需求情况等因素合理规划明年的产品产量，具体产量数据请您关注公司未来披露的相关定期报告。

7. 问：看到公司三季度产销受到疫情、限电等因素的影响，公司第四季度是否还会有检修等可能影响公司出货的因素？
答：第四季度以来，公司生产运营均在正常有序推进中，我们将努力完成全年的生产销售目标。

8. 问：SQM后续的扩产计划安排如何？
答：根据我们从SQM的公开披露信息了解，SQM于2022年9月15日召开了投资者交流会议，SQM表示，其2023年将生产21万吨LCE锂产品；其中，18万吨将在智利生产，使用来自阿塔卡马盐湖的氯化锂；3万吨将在中国生产，原料为硫酸锂。
SQM预计2024年可以使用氯化锂溶液将其智利锂产品的LCE总产能从18万吨增加到21万吨，利用硫酸锂维持3万吨的增量。
根据从SQM的公开披露信息了解，2023年第三季度，SQM在智利的氢氧化锂产能将从2.2万吨增加到3.7万吨，使SQM在2023年将拥有接近7万吨的氢氧化锂产能。
此外，根据从SQM的公开披露信息了解，SQM与西农集团合作的澳大利亚MtHolland项目的35万吨锂精矿年产能将于2023年第四季度投产，5万吨氢氧化锂年产能将于2024年第四季度投产。
作为SQM第二大股东，公司有望从其快速的产能扩张中获得好的投资收益。

9. 问：泰利森技术级锂精矿的销售定价情况如何？
答：公司自泰利森采购的技术级锂精矿主要销售给下游的玻璃、陶瓷、玻纤等公司使用。
根据《分销协议》相关约定，泰利森技术级锂精矿定价参考现行市场价格、相关产品品级及规格、年内待产生成本等因素，每年进行更新。

10. 问：公司如何看待IRA法案对公司业务的影响？
答：随着“碳中和”、“发展绿色经济”逐步成为全球主要经济体的共识，大力推动新能源汽车产业链发展已是大势所趋。
回顾天齐的发展历史，从公司前身射洪锂盐厂于1992年开始建设到现在已有近30年的历史，公司可以说是一名行业的老兵，已历经好几个产业周期起起伏伏的考验，也见证了市场对“锂”从一个小众产品到成为新能源行业基础材料的巨变，可以说我们对所处的行业积淀了深刻的认识和经验。
2010年以来，公司已经陆续在中国境内、中国境外、澳洲和智利进行了投资或业务或资源布局，公司将持续关注外部环境的变动，综合考虑多种因素、谨慎评估和应对。

11. 问：公司四川雅江措拉锂矿的进展如何？
答：四川雅江措拉锂辉石矿是公司重要的锂矿资产，拥有极大的开发潜力。
公司正在就重启雅江措拉锂辉石矿采选工程选厂进行可行性研究，该项目建成后，有利于进一步加强公司的资源保障能力，提升公司生产原料供应链的稳定性，与格林布什矿山一起成为公司现有及未来规划锂化合物产能的双重资源保障。
未来若有相关信息触及公司信息披露义务，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务，敬请留意。

12. 问：公司今年委托加工情况如何？
加工费水平如何？
答：目前我们在境内射洪、张家港、铜梁的三个基地可提供4.48万吨/年的锂化工产品产能，澳大利亚奎纳纳工厂建成产能为2.4万吨/年，加上正在试运营或建设/规划中的奎纳纳工厂、安居工厂和铜梁的扩建项目，当它们全面建成并投入运营后，我们的锂化工产品总产能将超过11万吨/年。
在公司锂化工产品的新产能可用之前，公司也将继续结合下游锂盐供需状况、价格情况、公司订单情况和产能情况合理考虑通过委外加工业务，与优质的下游锂盐加工厂合作，作为我们锂化工产品产能的补充，以发挥我们上游锂资源的竞争优势及实力，并充分发挥委外加工业务的灵活性以适应市场的需求。
公司综合考虑委托加工供应商的生产成本、产品质量等确定支付相应的合理加工费用。

13. 问：公司对下游投资的考虑是什么样的？
答：我们看到，锂行业上下游垂直一体化的联动趋势越来越明显，产业链呈现下游往上游发展、上游向下游发展的行业趋势。
这种趋势的出现系顺应产业链整体的发展需求，我们也在顺应这个趋势。
天齐锂业一直在与理念相似的下游公司进行合作。
公司今年上半年公告的与中创新航、北京卫蓝签署战略合作伙伴协议或合作协议就是基于我们向产业链下游延伸和布局所做的努力，在一定程度上体现了公司在电池及电池材料等领域进行合理布局的考虑。
此外，公司还通过战略投资中创新航、上海航天电源、SESAICorporation、北京卫蓝及厦钨新能源等公司，在产业链下游进行了及时布局。
我们认为，产业链上下游是需要相互合作、相互支持、共同发展的；通过和价值链上下游领先的优秀企业在各自擅长的领域进行合作，公司可进一步加强与锂电池价值链上有关环节的联系，充分实现优势互补、合作共赢，并将强化我们作为行业原材料核心供货商的地位。
作为锂行业上游端的新能源材料企业，未来公司将继续高度关注与行业中下游企业的战略合作机会，继续战略布局新能源价值链上的新能源材料等领域，通过合作、开放的方式和下游企业一起发挥各自优势，最大化利用公司现有的资源优势，推动行业上下游资源整合、形成协同效应，从而稳定、持续地为新能源产业链的长期可持续发展提供持久动力。

时间：2022-07-19
来源：特定对象调研，分析师会议
简介：天齐锂业调研详情，调研纪要，投资者问答
正文：

一、公司最新财务情况及重要事项简介1.公司介绍2022年半年度业绩预告情况公司于2022年7月14日披露了《2022年半年度业绩预告》，预计2022年上半年实现归属于上市公司股东的净利润96-116亿元，较上年同期增长超过100倍；预计2022年上半年实现扣除非经常性损益后的净利润84.6-103.8亿元，较上年同期增长超过400倍；预计实现基本每股收益6.50–7.85元/股。
2022年半年度公司业绩变动的主要原因是：(1)公司预计2022年上半年营业收入较上年同期大幅上升，主要原因系受益于全球新能源汽车景气度提升，锂离子电池厂商加速产能扩张，下游正极材料订单回暖等多个积极因素的影响，报告期内公司主要锂产品的销量和销售均价较上年同期均明显增长。
(2)报告期内，公司参股公司SESHoldingsPte.Ltd在纽约证券交易所上市，公司所持SES的股份被动稀释引起公司对其不再具有重大影响，因此终止确认长期股权投资，并确认为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，并确认投资收益。
上述因被动稀释导致长期股权投资被动处置产生的投资收益为非经常性损益。
(3)截至2022年半年度业绩预告报出日，公司重要的联营公司SQM尚未公告其2022年半年度业绩报告。
公司全面考虑所能获取的可靠信息，沿用一贯方式，采用彭博社预测的SQM第二季度EPS等信息来计算同期公司对SQM的投资收益。
根据前述预测，SQM2022年半年度业绩同比大幅增长，因此公司在报告期确认的对该联营公司的投资收益较上年同期有较大幅度增长。

2. 公司介绍H股发行上市进展2022年7月13日，经香港联交所批准，公司发行的164，122，200股境外上市外资股(H股)(行使超额配股权之前)在香港联交所主板挂牌并上市交易，发行价为每股82港元，实现定价区间的高端定价，募集资金总额约134.58亿港元。
至此，天齐锂业正式开启A+H两地上市的新征程，公司迈入了更加国际化的发展阶段。
此次H股上市标志着天齐锂业迈入国际资本市场的快车道，对公司发展壮大起到了重要的支撑作用，为公司加强国际影响力奠定了坚实的根基。
未来，天齐锂业将继续不忘初心、深耕锂业、奋勇拼搏，牢牢把握全球能源变革发展大势和香港市场机遇，继续强化自身在锂精矿原料端及锂化合物生产端的优势，持续、稳定地提高产能并扩大全球业务布局，以长期健康稳步发展的企业未来，不断为股东和投资者创造新的价值。
同时，公司将充分发挥自身核心优势，助推国家“双碳”目标和全球能源转型，进一步优化及活化内地和香港市场，为行业可持续发展和两地股市繁荣贡献我们的力量。

二、投资者交流记录1.问：泰利森现有及未来的锂精矿产能是多少？
其中，公司权益产能有多少？
答：澳大利亚泰利森格林布什锂矿的现有锂精矿年产能为162万吨，未来还计划通过新建一系列大规模、低风险的生产工厂来继续扩大矿场的锂精矿产能。
目前在建的化学级锂精矿三期扩产项目预计将于2025年竣工，届时，预计能够使泰利森锂精矿年产能达到214万吨。
此外，泰利森化学级锂精矿四期扩产项目计划于2025年开始建设，预计于2027年前运营。
我们预计格林布什矿场在上述扩张完成后将继续维持低成本生产。
我们泰利森的管理团队训练有素且极富经验，可以确保扩张计划的顺利执行。
根据文菲尔德《股东协议》相关规定，泰利森出产的锂精矿目前仅供给泰利森的两个股东——TLEA和雅保，两个股东根据各自实际需要分别可获得约50%的年产量。
因此，公司控股子公司TLEA对泰利森锂精矿年产能的承销权益为50%。

2. 问：泰利森化学级锂精矿是如何进行定价的？
答：格林布什化学级锂精矿每半年定一次价，定价参考锂产品市场上三家报价机构(Fastmarkets、BenchmarkMineralIntelligence和亚洲金属网)上一个季度的价格变动，再根据采购量给到两位股东一定折扣。

3. 问：公司的锂精矿库存保持在什么水平？
答：目前公司的锂精矿库存处于安全水平，可以有效保障公司各锂化工产品生产基地的正常有序生产经营。

4. 问：公司澳大利亚奎纳纳氢氧化锂项目进展如何？
答：澳大利亚奎纳纳一期年产2.4万吨电池级氢氧化锂项目经过反复调试和优化，首批约10吨电池级氢氧化锂产品已通过公司内部实验室取样检测，并于2022年5月19日确认所有参数达到电池级氢氧化锂标准，该工厂目前正处于试生产阶段。
TLK后续将提供产品给不同客户进行品质认证，这一流程预计需要4-8个月的时间。
截至目前，奎纳纳二期年产2.4万吨电池级氢氧化锂项目的建设进度约50%。
鉴于二期氢氧化锂项目紧邻一期氢氧化锂项目，两期项目共用工程主要有办公行政后勤系统、水系统、电力系统、压缩空气系统、锅炉系统、基础设施等，二期项目与一期项目具有极强关联度，公司正在有效验证一期项目成熟运营基础上，就二期项目的建设计划进行可行性研究和编制所需资本开支估算。
有关奎纳纳二期项目后续的具体进展请以公司后续披露的相关公告为准。

5. 问：公司如何看待未来两年的锂价走势？
下游厂商对锂价上涨的接受情况如何？
答：锂价走势主要取决于锂行业的整体供需格局、市场变化和经济形势等因素。
我们看到，行业下游的扩产通常较为顺利、周期较短，而上游资源开发常受地域限制、天气变化、环保要求、政策约束、储量规模、开采难度、基建情况多种因素影响，扩产周期较长，对应的风险也更大。
因此，我们认为上下游扩产周期的错配(下游电池厂商的扩张速度快于上游的锂供应增量)导致锂产品供应将在短期到中期内继续处于较为紧张的局面，锂行业供需格局要达成真正的平衡还需要一定的时间。
我们对行业的长期发展有信心。
天齐锂业作为中国及全球领先的新能源材料企业，布局全球多处优质的锂资源，实现100%锂精矿自给自足，拥有独特的成本优势和先进的生产技术，覆盖行业内顶尖客户。
相信在充满发展前景的新能源行业，公司作为重要的参与方，可以通过独特的竞争优势从容稳步发展。
锂是新能源行业上游的原材料之一，我们也注意到除了锂产品的价格在上涨，其他材料的价格均有不同幅度的上涨。
随着新能源汽车产业的持续发展，新能源汽车渗透率不断上升，消费者对新能源汽车的认可度持续提升，我们认为市场对包括锂价在内的原材料价格上涨的接受度也在上升。

6. 问：公司后续在资源端是否有新的规划？
答：公司一直以市场和效益为导向，以公司未来发展及股东利益最大化为原则，审慎计划及部署业务安排。
基于公司目前拥有的优质锂矿山和盐湖卤水矿资源，以及目前较高的市场景气度，我们现在处于比较从容发展的状态。
公司一直对新的资源和项目保持关注，并从开采的经济性、确定性、资源禀赋的评估、开发成本、环境保护等多方面进行审慎地考量和评估。
此次H股发行完成后，公司财务状况将明显改善，相信未来我们可以更从容地考虑进行收购或与领先的矿业公司建立战略合作伙伴关系，以获取中国和全球其他高质量的锂矿资源。
未来如有相关计划，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。

7. 问：公司未来对冶炼端是如何布局的？
具体有怎样的扩产规划？
答：目前公司在境内的四川射洪、江苏张家港、重庆铜梁三个生产基地拥有4.48万吨的锂化工产品年产能。
此外，公司澳大利亚奎纳纳工厂将为我们提供合计4.8万吨的电池级氢氧化锂年产能；安居工厂将增加2万吨电池级碳酸锂年产能，铜梁工厂将新增2，000吨金属锂年产能。
其中，奎纳纳一期氢氧化锂项目施工已完成且目前正处于试生产阶段；公司正就二期项目的建设计划进行可行性研究及编制所需资本开支估算，同时正在四川省遂宁市安居区建设碳酸锂工厂，公司预计该工厂将于2023年下半年竣工进入调试阶段。
当这些工厂/项目全面建成并投入运营后，公司的锂化工产品年产能合计将超过11万吨。

8. 问：目前公司的锂精矿产能高于锂盐产能，公司是否有委外加工？
答：目前我们在境内射洪、张家港、铜梁的三个基地可提供4.48万吨/年的锂化工产品产能，加上正在试运营或建设/规划中的奎纳纳工厂、安居工厂和铜梁的扩建项目，当它们全面建成并投入运营后，我们的锂化工产品总产能将超过11万吨/年。
在公司锂化工产品的新产能可用之前，公司也将继续结合下游锂盐供需状况、价格情况、公司订单情况和产能情况合理考虑通过委外加工业务，与优质的下游锂盐加工厂合作，作为我们锂化工产品产能的补充，以发挥我们上游锂资源的竞争优势及实力，并充分发挥委外加工业务的灵活性以适应市场的需求。

9. 问：公司何时才能被纳入港股通？
需要满足什么条件吗？
答：根据《深圳证券交易所深港通业务实施办法(2022年修订)》的相关规定，深交所A股上市公司在联交所上市H股的，其H股在价格稳定期结束且相应A股上市满10个交易日后调入港股通股票。
深港通股票标的系由深交所和联交所进行确认和调整，具体调整情况请您留意交易所发布的相关公告。

10. 问：公司雅江措拉锂矿目前是什么样的进展？
答：四川雅江措拉锂辉石矿是公司重要的锂矿资产，拥有极大的开发潜力。
公司全资子公司盛合锂业拥有雅江措拉锂矿的采矿权，根据BDA报告，截至2021年12月31日，其锂资源量约63.2万吨LCE。
目前，公司正在就重启雅江措拉矿场开发及生产进行可行性研究。
未来如有重要信息更新或重大进展，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行披露义务，敬请留意。

11. 问：目前扎布耶盐湖的开发进度如何？
答：扎布耶盐湖由西藏矿业控股并进行日常运营管理，天齐作为少数股东拥有2个董事会席位；公司将持续关注扎布耶盐湖的相关进展。
扎布耶盐湖的具体进展请您关注西藏矿业披露的相关信息。

12. 问：公司的SQMB类股领式期权最新情况如何？
答：公司已于2022年6月完成SQMB类股两份领式期权合约的全部交割，合计交付4，526，828股，收回748，490股。
此次交割完成后，公司仍持有SQM的B类股74.849万股，持有SQM的A类股6，255.6568万股，公司对SQM的总持股比例约为22.16%。
经初步测算，截至6月28日，公司本次采用实物交割的方式处置所持有的SQM的B类股领式期权对公司2022年度累积损益影响较小。
本次处置公司所持有的SQM部分B类股股权不会影响公司在SQM拥有的董事会席位，不会对公司参与SQM公司治理造成实质性障碍，亦不会对公司未来主营业务和持续经营能力构成重大不利影响。
具体情况可参见公司于2022年6月29日披露的《关于出售参股公司SQM部分B类股股权实施完成的公告》。

13. 问：南美洲的政治风险是否会影响到公司的相关资产？
答：关于智利的政治局势和相关政策动向，我们相信智利政府将继续支持锂研究和开发的长期观点并确保智利在该领域的领导地位，我们对此有信心。
公司将持续关注智利政治经济环境变化，并综合考虑多种因素、谨慎评估和应对。

14. 问：公司与SQM有什么样的交流和沟通？
答：对于参股公司SQM，天齐目前主要通过行使公司在SQM董事会和股东大会的相应权利，包括通过提名的3名董事，参与SQM的公司治理与整体经营决策。
公司在SQM拥有提名3个董事会席位人选的权利并已提名派出3位董事正常履职，与SQM第一大股东拥有的董事会席位数量相同。
通过公司提名的董事，天齐与SQM在符合智利有关法律法规的前提下保持了友好顺畅的沟通交流。

15. 问：公司与紫金矿业在哪些方面有潜在合作？
答：公司一直在与紫金矿业进行磋商，以就携手开发中国的上游锂资源(包括公司目前持有以供未来开发的、尚未运营的雅江措拉锂矿)达成战略合作。
我们认为，紫金矿业是一个很好的战略合作伙伴，若与其达成合作，则可以很好地依托紫金矿业的行业专业知识及资本资源。
目前，公司尚未就战略合作与紫金矿业达成任何确定的合作项目或书面协议；未来若有相关信息触及公司信息披露义务，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。

时间：2022-05-25
来源：2021年度股东大会
简介：天齐锂业调研详情与投资者问答
正文：

1.问：公司目前拥有多少锂矿资源和产能？
行业排名如何？
答：公司控股子公司TLEA控股的泰利森拥有澳大利亚格林布什锂辉石矿——世界上正在运营的生产规模和储量规模最大、锂矿品位最高、生产成本最低的硬岩型锂辉石矿。
根据BDA报告，截至2021年12月31日，格林布什锂辉石矿的锂资源量约1，310万吨LCE(碳酸锂当量)、锂储量约830万吨LCE。
公司全资子公司盛合锂业拥有四川雅江措拉锂辉石矿采矿权，根据BDA报告，截至2021年12月31日，其锂资源量约60万吨LCE。
目前，泰利森锂精矿建成产能达162万吨/年，规划产能超过210万吨/年;公司正积极推进重启雅江措拉锂矿的开采准备工作，积极与地方政府等相关方就项目实施计划做好沟通，确保在合法、合规的前提下，完善相关手续并进入项目具体实施和开采阶段。
同时，公司通过分别参股日喀则扎布耶20%股权和智利SQM约23%的股权，实现对中国和智利的优质盐湖锂资源的布局。
根据伍德麦肯兹报告，截至2020年，日喀则扎布耶盐湖的锂资源量约580万吨LCE;阿塔卡马盐湖拥有世界上最大的卤水锂储量，锂储量约4，551万吨LCE。
公司是全球少数同时布局优质锂矿山和盐湖卤水矿两种原材料资源的企业之一，全球资源掌控能力较强。
根据行业顾问伍德麦肯兹的报告，就2020年产量而言，公司是全球最大的锂矿生产商;2020年，泰利森锂矿产量占全球锂矿产量的市场份额约为32%。

2.问：请问公司未来三年的产能扩张规划是怎样的？
答：天齐锂业作为在锂行业深耕多年的公司，对行业有非常深刻的认识，目前在锂矿端和锂化工产品端均制定了合理的产能扩张规划。
同时，公司也将根据行业未来趋势、市场格局变化、公司实际情况等不断调整和优化我们的扩产计划。
在锂矿端，公司控股子公司TLEA控股的泰利森在澳大利亚拥有世界上正在运营的生产规模和储量规模最大、锂矿品位最高、生产成本最低的硬岩型锂辉石矿——格林布什锂辉石矿。
截至目前，泰利森格林布什锂精矿建成产能达162万吨/年，未来还计划通过新建一系列大规模、低风险的生产工厂来继续扩大矿场的锂精矿产能。
目前在建的化学级锂精矿三期扩产项目预计将于2025年建造完工，预计将增加52万吨/年的产能，从而使泰利森锂精矿总产能在2025年达到约210万吨/年。
此外，公司在多年前即从战略上布局了四川雅江措拉锂矿，以应对未来可能出现的锂资源缺乏和原材料进口的风险。
公司全资子公司盛合锂业拥有四川雅江措拉锂辉石矿的采矿权。
由于锂资源开发扩张周期较长，公司正积极推进重启雅江措拉锂矿的开采准备工作，积极与地方政府等相关方就项目实施计划做好沟通，确保在合法、合规的前提下，完善相关手续并进入项目具体实施和开采阶段。
在锂化工产品端，目前公司在境内的四川射洪、江苏张家港、重庆铜梁三个生产基地拥有4.48万吨/年的锂化工产品产能。
此外，公司重庆铜梁生产基地拟分两期扩建2，000吨金属锂项目，预计一期800吨将于2023年建成运行并投产，二期1，200吨将于2025年建成运行并投产;四川遂宁安居2万吨电池级碳酸锂项目目前正逐步恢复建设节奏，公司预计该项目将于2023年下半年竣工进入调试阶段。
澳大利亚奎纳纳一期年产2.4万吨电池级氢氧化锂项目经过反复调试和优化，首批约10吨电池级氢氧化锂产品通过公司内部实验室取样检测，并于2022年5月19号确认所有参数达到电池级氢氧化锂标准，TLK后续将提供产品给不同客户进行品质认证，这一流程预计需要4-8个月的时间。
此外，公司将在有效验证一期项目成熟运营基础上，结合市场动向、公司资金流动性、项目可行性等多种因素综合考量未来二期年产2.4万吨电池级氢氧化锂项目的重启规划和资本金投放计划。

3.问：公司已拥有非常优质的上游资源，是否有往产业链下游延伸的合作或计划？
答：公司近期公告的与中创新航、北京卫蓝的合作协议就是基于我们向产业链下游延伸和布局所做的努力，这些合作伙伴都是行业内领先的优秀企业，与我们的价值观相近，能够实现优势互补、合作共赢。
2022年5月9日，公司与中创新航签署了《战略合作伙伴协议》，结成深度的战略合作伙伴关系，双方决定共同携手，就电芯及电池材料、新材料、锂盐、锂矿等领域开展共同投资、合作研发等多领域的合作。
公司本次与中创新航签署《战略协议》有利于帮助双方建立及深化长期、稳定的战略合作关系，发挥双方在资源整合、技术支持、业务协同等方面竞争优势，为双方创造更大的商业价值。
2022年5月20日，天齐锂业全资子公司天齐创锂与北京卫蓝签署了《合作协议》，双方计划共同出资设立合资公司，以共同从事预锂化负极材料及回收、金属锂负极及锂基合金(复合)负极材料、预锂化试剂(原材料)及预锂化制造设备产品的研发、生产和销售等相关业务。
合资公司设立后，天齐创锂将持有合资公司51%的股权。
该合资公司的成立，有利于促进公司产业经营的良性发展和产业整合，提升公司的核心竞争力和盈利能力。
我们希望通过本次合资公司平台的搭建，结合双方各自在资源、制造、工艺、研发和知识产权等方面的优势，以应用为导向深度挖掘金属锂产品的附加值，加速半固态电池及固态电池的进一步商业化，促进锂电材料产业革新，提升公司核心竞争力，为推动国家“双碳”目标，助力全球能源转型，实现行业的可持续发展贡献力量。
公司将继续积极关注下游机会，寻找有利于上下游和谐共生、行业有序发展、公司实力提升的合作机会。

4.问：目前市场供需仍偏紧，公司是否会购买新的锂资源？
答：基于公司目前拥有的优质锂矿山和盐湖卤水矿资源，我们现在处于比较从容发展的状态。
公司一直对新的资源和项目保持关注，并从开采的经济性、资源禀赋的评估、开发成本、环境保护等多方面进行审慎地考量和评估。

5.问：目前公司的锂精矿产能高于锂盐产能，公司是否有委外加工？
答：目前我们在境内射洪、张家港、铜梁的三个基地可提供4.48万吨/年的锂化工产品产能，加上正在试运营或建设中的奎纳纳工厂、安居工厂和铜梁的扩建项目，当它们全面建成并投入运营后，我们的锂化工产品总产能将超过11万吨/年。
在此之前，公司也将继续结合下游锂盐供需状况、价格情况、公司订单情况和产能情况合理考虑通过委外加工业务，与优质的下游锂盐加工厂合作，作为我们锂化工产品产能的补充，以发挥我们上游锂资源的竞争优势及实力，并充分发挥委外加工业务的灵活性以适应市场的需求。

6.问：公司目前H股上市进展如何？
预计什么时候完成发行？
答：公司已向中国证监会提交了本次发行上市的申请，并于2022年1月27日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》;公司于2022年1月28日向香港联交所递交了本次发行上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。
目前公司正在根据相关法律法规的规定及相关机构的要求，继续有序推进H股相关工作，并将在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成本次发行并上市，具体发行时间将由股东大会授权董事会或董事会授权人士根据国际资本市场状况和境内、外监管部门审批进展情况加以决定。

7.问：公司为何选择在港股上市？
发行H股对公司有什么样的意义？
答：H股发行融资对公司的未来发展有着重大意义。
首先，公司发行H股股票进行股权融资有利于公司进一步优化资本结构、降低杠杆率和财务风险，同时降低财务费用、增强盈利能力、适当补充现金流;第二，受益于下游市场的快速发展，公司的产品需求旺盛，H股发行融资有利于公司抓住行业机遇、进一步发展核心业务，对公司的产能扩张计划起到重要的支撑作用;第三，发行H股将有利于公司拓展境外融资渠道，进一步提升公司的国际知名度和影响力，为公司未来继续贯彻国际化战略奠定良好的基础。

8.问：注意到蒋安琪女士近期当选为公司副董事长，这个变化对公司来说意味着什么？
公司的管理方式会发生什么样的变化？
答：近期公司董事会一致同意选举蒋安琪女士为公司副董事长。
在天齐锂业最困难的2019-2020年里，蒋安琪女士承受住了极大的压力和考验，承担了远超其职责的责任，为公司度过难关和加强国际化发展做出了卓越的贡献，公司董事会对蒋安琪女士参与公司治理的能力很有信心。
对此，蒋安琪女士表示，作为天齐锂业控股股东天齐集团的总经理和派向天齐锂业的董事，在她看来，天齐集团和天齐锂业一直互相支持，在天齐锂业遇到困难的时候，天齐集团竭尽全力、鼎力支持天齐锂业共度难关。
此次当选天齐锂业副董事长，她将与公司董事会以及新的国际化专业管理团队一起带领天齐锂业不断发展，利用自身优势与和公司理念相似的伙伴们互利互赢。
作为在澳洲和智利拥有重要资源和资产的国际化公司，对公司来说，国际化发展不仅仅是拥有境外资产，还需要不断地优化管理层结构、提升国际化管理水平。
这两年来，为加强公司国际化管理，公司投入了人力、物力和财力，从多方面严格考核和管理海外公司和资产，并派出天齐管理团队深入当地进行实地考察和直接管理，保持高效沟通。
对于澳洲奎纳纳工厂，公司派出专业技术团队到奎纳纳工厂现场提供技术支持，并优化生产运营的管理体系。
对于我们在智利SQM的投资，公司不仅是通过持有SQM的部分股权布局了优质盐湖资源，还与智利当地各利益相关方如矿业部、智利矿业协会等建立了良好的关系。
2022年5月，公司董事、总裁夏浚诚先生一行再次访问智利，在当地设立办公室，并积极传播公司可持续发展理念，交流与分享ESG管理经验，表达了天齐锂业希望参与到智利当地社区融合和建设的意愿，期待携手各利益相关方共同推动全球新能源行业在环境、社会责任及公司治理等方面的可持续发展。
公司于5月17日在智利圣地亚哥举办的以“WESHARE”为主题的ESG鸡尾酒会获得了智利各界人士的高度认可。

9.问：智利国有化政策对公司有怎样的影响？
答：公司一直密切关注并且尊重我们拥有投资所在国家/地区的内外部环境变化，并对公司的投资进行持续的评估。
多年来，由于智利经济稳定、对外商规则稳定以及对外商投资的开放态度，智利一直是拉美地区外商投资的主要国家，我们对智利的政治、法律及商业基础很有信心。
随着“碳中和”、“发展绿色经济”逐步成为全球主要经济体的共识，大力推动新能源汽车产业链发展已是大势所趋，而我们相信SQM多年以来所积累的运营经验和技术能力将为创造更绿色的世界做出重要的贡献。
这也是我们当初投资SQM的初心之一。
我们相信智利政府将继续支持锂研究和开发并确保智利在该领域的领导地位的有关长期观点，我们对此有信心。
据我们了解，近日，智利新宪法草案已完成，智利制宪会议投票否决了其中第27条“赋予国家对锂、稀有金属和碳氢化合物的独家采矿权以及铜矿的多数股权的提案”，该提案未能进入到宪法草案中。
此外，我们也注意到业界有观点认为，此次“独家采矿权”提案未能进入到宪法草案等事项加强了智利锂矿企业经营环境的稳定性，也进一步降低了公司海外资产的运营风险。
公司将持续关注智利政治经济环境变化、智利宪法修订进程、税收以及锂矿国有化政策变动情况，并综合考虑多种因素、谨慎评估和应对，具体信息请您以智利官方文件为准。

10.问：公司在投资智利SQM时，是否有要求其向天齐供货？
答：公司在投资SQM时并未与其签署生产、销售等业务合作方面的协议。
未来若有相关信息触及公司信息披露义务，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时公告，请您关注公司后续公告。

11.问：公司如何预判未来锂行业的供需格局和价格走势？
答：我们看到，行业下游的扩产通常较为顺利、周期较短，而上游资源开发常受地域限制、天气变化、环保要求、政策约束、储量规模、开采难度、基建情况多种因素影响，扩产周期较长，对应的风险也更大。
因此，我们认为上下游扩产周期的错配(下游电池厂商的扩张速度快于上游的锂供应增量)导致锂产品供应将在短期到中期内继续处于较为紧张的局面，锂行业供需格局要达成真正的平衡还需要一定的时间。
根据伍德麦肯兹的预计，自2021年开始供需逐年趋紧张，到2025年仍有较大的供给缺口，到2030年将有更大的供给缺口。
锂化工产品的价格走势则主要取决于锂行业的整体供需格局、市场变化和经济形势等。

12.问：公司认为新进入锂行业的企业需要具备怎样的优势？
答：锂行业作为长周期、高景气度的行业，吸引了不少公司进入该行业。
在我们看来，新进入锂产品市场的生产商需要具备的不仅是资金和资源，更需要具备成本优势、技术优势和稳定生产的优势。
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时间：2021-12-30
来源：特定对象调研，分析师会议，2021年第四次临时股东大会
简介：天齐锂业调研详情与投资者问答
正文：

1.问：请问公司目前H股工作进展如何？
预计什么时候可以发行？
答：目前公司正在根据相关法律法规的规定及监管机构的要求，全力以赴推进H股相关工作，本次股东大会的召开也是H股发行流程中的一步。
公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时就项目相关进展情况进行披露，敬请留意。

2.问：公司对智利本次总统大选结果有什么看法？
是否会对公司有影响？
答：公司一直密切关注并且尊重我们拥有投资所在国家/地区的内外部环境变化，并对公司的投资进行持续的评估。
多年来，由于智利经济稳定、对外商规则稳定以及对外商投资的开放态度，智利一直是拉美地区外商投资的主要国家，我们对智利的政治、法律及商业基础很有信心。
本次智利总统大选是智利民众通过投票选出的，可见他的主张是得到民众认可的。
随着“碳中和”、“发展绿色经济”逐步成为全球主要经济体的共识，大力推动新能源汽车产业链发展已是大势所趋，而我们相信SQM多年以来所积累的运营经验和技术能力将为创造更绿色的世界做出重要的贡献。
这也是我们当初投资SQM的初心之一。
我们相信智利政府将继续支持锂研究和开发的长期观点并确保智利在该领域的领导地位，我们对此非常有信心。

3.问：公司目前持有的SQM领式期权的情况如何？
到期后将如何处理？
答：公司下属子公司天齐锂业香港分别于2019年2月11日和2019年7月1日与摩根士丹利国际有限公司签订了VariablePrepaidShareForwardTransaction合同。
按照合同约定，天齐锂业香港将所持有的部分SQM公司B股股票押记给摩根士丹利，以取得3年期借款，并买入与押记股票数额相当的看跌期权，作为借款偿还能力的保证，同时卖出与押记股票数额相当的看涨期权以对冲部分融资成本。
在领式期权到期后，天齐锂业香港可选择以与应还款金额相当的现金或者股票交割还款。
目前，该笔借款尚未到期;公司正在对后续的还款方案进行积极的评估与论证。

4.问：SQM的产能扩张计划是什么样的？
答：我们了解到，SQM在近期的投资者交流中表示，其目前碳酸锂产能已达12万吨/年，预计2022年中可达18万吨/年;SQM预期其氢氧化锂产能将于2022年底前扩产至3万吨/年，并正在论证氢氧化锂产能逐步扩产至9万吨/年的可行性及方案。
SQM认为随着锂市场的加速增长推动价格上涨、2020年所签合同相继到期，预计其2021年第四季度锂产品销售均价将高于12，000美元/吨，SQM预计其2022年第一季度销售均价可能会更高。
具体情况请以SQM披露的公告为准。

5.问：目前公司澳洲奎纳纳一期氢氧化锂工厂的进展如何？
答：目前公司澳大利亚奎纳纳一期氢氧化锂项目已经基本全线贯通运行，并开始投入试运行。
在后续试生产过程中，公司将开始向客户进行产品送样并将根据试生产中出现的问题以及客户对产品的需求，继续开展有针对性的调试整改工作，使可销售产品满足客户要求。

6.问：公司在澳洲的奎纳纳二期项目进展如何？
答：公司项目团队目前主要精力放在奎纳纳一期氢氧化锂项目的调试、投产和产能爬坡上。
此前，公司与IGO双方以同比例增资的方式向TLEA注入资金，主要用于TLEA全资子公司TLK所属澳大利亚奎纳纳氢氧化锂工厂的调试和运营。
一期氢氧化锂项目投产后，其产品将主要销售给SKI、Northvolt等现有订单客户实现现金流，为二期氢氧化锂项目的重新启动打下基础。
目前，奎纳纳二期氢氧化锂项目主体工程已基本完成，处于暂缓建设状态。
鉴于二期氢氧化锂项目紧邻一期氢氧化锂项目，两期项目共用工程主要有办公行政后勤系统、水系统、电力系统、压缩空气系统、锅炉系统、基础设施等，二期项目与一期项目具有极强关联度，公司将在有效验证一期项目成熟运营基础上，结合市场动向、公司资金流动性、项目可行性等多种因素综合考量未来二期氢氧化锂项目的重启规划和资本金投放计划。
有关奎纳纳二期项目的重启计划请以公司后续披露的相关公告为准。

7.问：可否介绍一下泰利森的尾矿库(TRP)项目以及泰利森明年锂精矿产能释放情况？
答：泰利森于2019年开始建设的尾矿库项目预计将于2022年第二季度投产，为泰利森增加约30万吨/年锂精矿产能。

8.问：请问泰利森三期化学级锂精矿扩产项目进展如何？
答：2021年6月，文菲尔德董事会结合市场情况决定，将泰利森第三期化学级锂精矿扩产计划的试运行时间从原计划的2025年提前至2024年完成。

9.问：公司与IGO交易已完成，目前天齐对泰利森的包销份额是否有变动？
泰利森的定价机制是否有变动？
答：根据文菲尔德《股东协议》相关规定，泰利森化学级锂精矿不出售给第三方，只供给其两位股东。
2021年7月，公司子公司TLEA引入战略投资者IGO的交易完成后，天齐锂业化学级锂精矿承购权由TLEA承继，TLEA从泰利森购买的锂精矿优先满足TLK需求，剩余量满足天齐锂业国内工厂和代加工需求，IGO不享有锂精矿购买权。
因此，公司与IGO的交易完成后，天齐锂业国内外工厂从泰利森采购化学级锂精矿的权益不会发生实质性变化。
泰利森目前的定价机制也没有变化，泰利森化学级锂精矿定价参考锂产品市场价格变动，再根据采购量给到两位股东一定折扣。

10.问：公司明年是否考虑进行委外加工？
答：泰利森锂精矿根据TLEA和雅保两位股东的需求进行规划生产。
根据《股东协议》相关约定，泰利森的化学级锂精矿不对TLEA和雅保以外的客户销售。
公司会结合下游锂盐供需状况、价格情况和公司订单情况合理考虑采用委托加工方式。
具体情况请关注公司未来披露的定期报告。

11.问：过去两三年，公司主要在集中精力解决债务问题，公司未来的发展战略以及扩张计划是否有什么改变？
公司预期未来会有什么样的行业地位？
答：回顾天齐的发展历史，从公司前身射洪锂盐厂于1992年开始建设到现在已有近30年的历史，公司可以说是一名行业的老兵，已历经好几个产业周期起起伏伏的考验，也见证了市场对“锂”从“工业味精”到“白色石油”的认知及需求转变，以及从一个小众产品到成为新能源行业基础材料的巨变，可以说我们对所处的行业积淀了深刻的认识和经验。
我们也深刻体会到，这是一个充满机遇的行业，我们在行业中的发展，是一场在长景气周期中需要与竞争对手比拼耐力、判断力的马拉松，而不是一场短跑。
因此，我们要清楚公司在行业中的优势，尤其是与同业公司相比而言，天齐所拥有的独特优势。
公司将积极把握自身的资源优势，合理有效地利用好公司长期积累的丰富经验和对行业的分析判断，从容发展，公司有能力也有信心占据我们认为自己应有的行业地位。

12.问：公司对未来锂盐产能的扩张是如何考虑的？
倾向于在海外(如澳洲)还是国内建厂？
答：关于公司锂盐产能的扩张，就公司建厂选址的策略而言，我们目前主要有两方面的考虑，即距离矿产资源近或者距离客户近。

13.问：目前遂宁安居年产2万吨电池级碳酸锂项目进展如何？
答：安居年产2万吨电池级碳酸锂的项目此前已经完成了可行性的研究，是公司中期产能规划的一个重要组成部分，目前公司正在积极论证该项目的重启建设时机。
未来如有重要信息更新或重大进展，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行披露义务，敬请留意。

14.问：公司对阿根廷和非洲的锂资源有布局的想法吗？
答：目前公司没有这方面应披露而未披露的信息。

15.问：公司雅江措拉锂辉石矿的进展如何？
答：公司一直视甘孜雅江措拉锂辉石矿为一个中长期且必要的资源储备，目前该矿处于缓建状态。
公司全资子公司盛合锂业拥有四川雅江县措拉锂辉石矿的采矿权，该矿段属亚洲最大规模的甲基卡锂辉石矿区的西矿段，该矿区矿石量约1，971.4万吨，折合氧化锂资源量约25.57万吨，平均品位1.3%，锂资源量折合碳酸锂当量约63万吨。
2021年9月，公司董事/总裁夏总带领管理团队前往雅江措拉锂辉石矿考察，对矿区的设备设施、采矿流程、前期开发规划及现状进行了考察。
后续我们将积极借鉴澳大利亚格林布什锂辉石矿的开发管理经验，严格遵循绿色、环保、安全、高效的原则，结合公司发展战略、资金流动性、项目可行性等多种因素综合考虑后续的开发计划。
未来如有重要信息更新或重大进展，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行披露义务，敬请留意。

16.问：公司管理团队有很多优秀人才加入，请问公司选聘人才的标准是什么？
答：管理层把握着公司的发展方向和节奏，是一个公司稳步发展的根本。
回顾公司的发展历程，天齐历经了从一个县级国企、私营企业、股份公司到目前逐步国际化的转变，每一步都是在管理层的带领下实现的。
随着天齐不断向前发展，公司的理念、制度、文化等都随之而变，管理团队也在不断调整以匹配公司每个发展阶段的需求。
对于我们而言，公司的国际化发展，不仅是收购和掌握优质的境外资源，更重要的是匹配国际先进的公司管理理念、制度和企业文化。
近年来，公司管理团队的调整是适宜天齐国际化发展的结果，天齐管理团队将秉持成为以锂业为核心的全球新能源材料产业领导者的核心理念，积极贯彻和输出公司合适的管理理念、制度及文化，管理好公司境内外的资产。

17.公司是否考虑新的股权激励计划？
答：截至目前，公司尚未推出股权激励计划。
未来若有相关信息触及公司信息披露义务，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时公告，敬请留意。
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时间：2021-09-01
来源：特定对象调研，分析师会议
简介：天齐锂业调研详情与投资者问答
正文：

一、董事/财务总监/执行副总裁邹军介绍2021年上半年业绩与经营情况公司2021年上半年经营业绩实现了扭亏为盈。
2021年1-6月，公司实现营业收入23.51亿元，同比增长25.13%，主要原因系公司主要锂化合物产品销量较去年同期增长36.44%，销售均价较去年同期提高31.22%;实现归属于上市公司股东的净利润8，579.75万元，同比增长112.32%，主要原因系：(1)锂化工产品销售数量和价格与上年同期相比明显增加，营业收入和毛利总额上升;(2)报告期内，因SQM股价变动，公司持有的SQM的B类股领式期权业务产生的公允价值变动收益较上年同期增加;(3)报告期内，公司利息费用较上年同期减少3.24亿元。
公司于7月2日完成了引入战略投资者IGO的交易，交易完成日不在半年报的报告期内，因此该交易对财务方面的影响如资产负债率的下降未能体现到2021年半年报中。
此外，因为公司所签销售合同陆续执行，财务列报的锂产品销售均价与大家在市场上观察到的现货价格相比具有滞后性，所以锂产品市场价格增长无法完全体现到公司2021年半年度业绩中。

二、投资者交流记录1.问：IGO交易完成对公司财务方面有什么影响？
答：TLEA完成增资扩股引入战略投资者IGO的交易后，银团并购贷款主投资者关系活动记录2021-008号体公司已偿还并购贷款本金12亿美元及对应的全部利息，并于2021年8月进一步偿还本金0.11亿美元及对应的全部利息，截至目前并购贷款本金余额约为18.73亿美元，公司资产负债率下降至约63%，资产负债结构得到改善，现金利息支出减少，财务费用明显降低。
此外，公司与IGO交易完成以及对银团并购贷款部分本金和利息的偿还，使银团并购贷款部分再次展期条件已成就。

2.问：银团并购贷款的再次展期条件是否全部成就？
可展期至何时？
答：目前公司已偿还并购贷款本金12亿美元及对应的全部利息，部分满足贷款再次展期的实质性条件，银团并购贷款中的A类贷款和C类贷款已展期至2021年11月26日，在担保持续有效且无违约事件的情况下，可再次展期至2022年11月25日。
B类贷款已展期至2023年11月29日，在A类贷款和C类贷款后续展期的条件同时满足且经银团一致同意的情况下，可再次展期至2024年11月29日。

3.问：公司后续融资计划的目标、融资方式偏好和进展如何？
答：公司正在符合相关法律法规的前提下积极努力推进有助于降低公司财务杠杆的股权融资工具的论证及实施，包括但不限于海内外战略投资者的引入、H股发行、定向增发、市场化债转股等方式，以尽快解决债务压力，使公司资产负债率和财务杠杆回归至合理水平。
公司将综合考虑法律法规要求、监管规则、市场环境和公司实际情况等多种因素来选择融资工具并加紧推进。
未来如有重要信息更新或重大进展，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行披露义务，敬请留意。

4.问：公司8月30日公告的对控股子公司TLEA增资的背景和目的是什么？
答：鉴于公司控股子公司TLEA增资扩股引入战略投资者IGO所获资金大部分用于偿付其就内部重组所欠公司全资子公司款项，经公司与IGO商议，并经公司第五届董事会第十八次会议、公司第五届监事会第十五次会议全票同意审议通过，公司与IGO双方拟以同比例增资的方式向TLEA注入资金，主要用于TLEA全资子公司TLK所属澳大利亚奎纳纳氢氧化锂工厂的投资者关系活动记录2021-008号调试和运营。
该次增资计划拟以1英镑/股的价格，由公司和IGO以现金的方式分别出资3，000万美元和2，882.3529万美元认缴TLEA新增注册资本，公司资金来源为自筹。
增资完成后公司仍持有TLEA注册资本的51%，IGO持有TLEA注册资本的49%，公司仍拥有TLEA的控股权，TLEA仍纳入公司合并报表范围。

5.问：澳洲奎纳纳一期项目的调试进度如何？
何时可以投产、达产？
答：公司澳大利亚奎纳纳一期“年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”的调试工作正在按既定计划顺利推进，目前已完成公用工程、火法区的回转窑、酸化窑，湿法区的压榨工段、净化除杂和蒸发结晶、干燥等工艺段的负荷调试，全流程已贯通。
目前联合工作小组仍然在致力于实现全流程稳定运行及工艺控制参数优化，力争实现在2021年底前达到可销售产品状态、工厂进入正式运营试生产的阶段性目标。
在试生产过程中，公司将根据出现的问题，及时开展有针对性的整改工作，使项目逐步达到持续、稳定生产状态，以期实现在2022年底达到设计产能的最终目标。

6.问：澳洲奎纳纳二期氢氧化锂项目的建设进展到哪一步了？
后续若一期项目稳定生产运营，二期项目重启后是否可以借鉴一期项目的经验，更快、更好地推进建设和调试？
答：公司项目团队目前主要精力放在奎纳纳一期氢氧化锂项目的调试和投产上，此外公司与IGO双方拟以同比例增资的方式向TLEA注入资金，主要用于TLEA全资子公司TLK所属澳大利亚奎纳纳氢氧化锂工厂的调试和运营。
一期氢氧化锂项目投产后，其产品将主要销售给SKI、Northvolt等现有订单客户实现现金流，为二期氢氧化锂项目的重新启动打下基础。
目前，奎纳纳二期氢氧化锂项目主体工程已基本完成，处于暂缓建设状态。
鉴于二期氢氧化锂项目紧邻一期氢氧化锂项目，两期项目共用工程主要有办公行政后勤系统、水系统、电力系统、压缩空气系统、锅炉系统、基础设施等，二期项目与一期项目具有极强关联度，公司将在有效验证一期项目成熟运营基础上，结合市场动向、公司资金流动性、项目可行性等多种因素综合考投资者关系活动记录2021-008号量未来二期氢氧化锂项目的重启规划和资本金投放计划。
有关奎纳纳二期项目的重启计划请以公司后续披露的相关公告为准。

7.问：近期市场上氢氧化锂和碳酸锂价格持续走高，目前泰利森还有富余产能，公司是否考虑将泰利森的锂精矿用于委托加工？
答：泰利森的锂精矿根据TLEA和雅保两位股东的需求进行规划生产。
根据《股东协议》相关约定，泰利森的化学级锂精矿不对TLEA和雅保以外的客户销售。
公司会结合下游锂盐供需状况和价格情况合理考虑采用委托加工方式。

8.问：泰利森锂精矿的产能后续将如何释放？
答：目前泰利森锂精矿产能约134万吨/年，其中化学级锂精矿产能约120万吨/年，技术级锂精矿产能约14万吨/年。
2021年6月，文菲尔德董事会结合市场情况决定，将泰利森第三期年产60万吨化学级锂精矿扩产计划的试运行时间从原计划的2025年提前至2024年完成。
届时，泰利森锂精矿产能将达到194万吨/年。
同时，文菲尔德董事会在考量三期扩产计划的时候也有将后续进一步扩产的部分公用基础设施建设考虑在内。

9.问：公司与IGO交易完成后，泰利森锂精矿的定价方式有变化吗？
答：公司与IGO的交易完成后，公司的化学级锂精矿承购权由TLEA承继，泰利森锂精矿的定价模式未发生变化，定价仍然符合澳大利亚税务局关于国际间税收转移定价的要求。
泰利森化学级锂精矿定价参考锂产品市场价格变动，再根据采购量给到两位股东一定折扣。

10.问：IGO交易完成后，天齐对泰利森的包销份额是否会受到影响？
答：根据文菲尔德《股东协议》相关规定，泰利森化学级锂精矿不出售给第三方，只供给其两位股东。
2021年7月，公司子公司TLEA引入战略投资者IGO的交易完成后，天齐锂业化学级锂精矿承购权由TLEA承继，TLEA从泰利森购买的锂精矿优先满足TLK需求，剩余量满足天齐锂业国内工厂和代加工需求，IGO不享有锂精矿购买权。
因此，公司与IGO的交易完成投资者关系活动记录2021-008号后，天齐锂业从泰利森采购化学级锂精矿的权益不会发生变化。

11.问：如果泰利森的锂精矿销售价格上涨，会给公司业绩带来怎样的影响？
答：如果泰利森的锂精矿销售价格上涨，锂精矿的毛利率将提高，公司持有的部分文菲尔德股权所对应的收益也将增加。
虽然锂精矿价格上涨会使公司锂盐加工成本上升，但泰利森属于公司合并报表范围内的公司，经过合并抵消后，锂精矿销售价格的上涨不会对公司业绩产生重大不利影响。
因此，综合来看，锂精矿的价格上涨会对公司的经营业绩产生积极正面的影响。

12.问：公司未来锂盐产品的产能和资源自给率是怎样规划的？
答：目前公司拥有合计约4.48万吨/年的锂化工产品产能。
此外，公司还有4.8万吨/年氢氧化锂、2万吨/年电池级碳酸锂的在建项目，中期锂化工产品规划产能合计超过11万吨/年。
目前，公司锂化工产品生产基地的主要原料全部来源于澳洲泰利森的格林布什锂辉石矿，加工产能的锂精矿原料自给率为100%;经我们测算，公司中期锂化工产品规划产能也与泰利森锂精矿扩产规划相匹配。
此外，公司全资子公司盛合锂业拥有四川雅江县措拉锂辉石矿的采矿权，该矿段属亚洲最大规模的甲基卡锂辉石矿区的西矿段，该矿区矿石量约1，971.4万吨，锂资源量折合碳酸锂当量约63万吨。
公司一直视甘孜雅江措拉锂辉石矿为公司一个中长期且必要的资源储备，目前该矿处于缓建状态;公司会结合自身发展战略、资金流动性、项目可行性等多种因素综合考虑后续的开发计划。

13.问：西藏矿业近期公告计划进一步开发扎布耶盐湖，拟通过定向增发募集部分资金，请问公司作为日喀则扎布耶的股东，是否计划参与此次增发？
答：西藏矿业于2021年8月27日披露《关于西藏扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目的公告》，拟对其控股子公司日喀则扎布耶实施扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目，规划产品方案为电池级碳酸锂9，600吨/年、工业级碳酸锂2，400吨/年、氯化钾15.6万吨/年、铷铯混盐200吨/年，力争2023年7月30日建成，2023年9月30日运行投产。
根据西藏矿业披露的公告，其拟对西藏扎布耶二期项目投资约20投资者关系活动记录2021-008号亿元，其中7-12亿元拟通过定向增发的方式募集。
就此次增发事项，西藏矿业已与日喀则扎布耶的各股东进行了初步的沟通交流。
公司将持续关注该事项的进展，并根据公司后续的发展情况和资金状况等因素审慎合理地评估、决策。
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时间：2021-05-10
来源：业绩说明会
简介：天齐锂业调研详情与投资者问答
正文：

一、公司创始人、董事长蒋卫平致辞各位尊敬的投资者、关心天齐锂业的朋友们：大家好!我是天齐锂业股份有限公司创始人、董事长蒋卫平。
过去一年，锂行业出现深度的周期性调整，经过公司上下共同努力，2020年12月公司与澳大利亚战略投资者IGO签署了投资协议，并购贷款顺利展期;去年三季度以来，公司各基地生产处于饱和状态，产销两旺。
迈向碳中和、发展绿色经济已成为全球主要经济体的共识。
全球电动汽车和储能应用的确定性、长期性需求快速推动锂行业的积极演变。
公司拥有近30年的矿石提锂核心技术和品牌价值，近年来，战略性布局了全球最优质的锂资源和深加工生产线，为公司再次腾飞打下了坚实的基础。
展望2021年，公司将全力提升境内外资源和加工基地的协同效应，力争奎纳纳氢氧化锂基地尽快投产;积极推进海内外战略投资者的引入工作，尽快解决债务压力降低财务杠杆;以实现公司经营业绩的改善，提升公司核心价值，与股东共享新能源行业的红利。
同时，我们将坚决落实国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》，持续规范公司治理、提升信息披露质量、改善ESG水平，以更高质量的整体绩效，推动全球能源结构的转型升级。
最后，感谢各位投资者对天齐锂业的持续关注与大力支持，今天我们很投资者关系活动记录2021-003号荣幸可以通过网络平台，与广大投资者进行沟通和交流。
我非常期待并且欢迎大家对天齐锂业提出问题和建议，愿与各位投资者共享信息、增强互信，共同成长!二、投资者交流记录1.问：FIRB和英国、澳洲两地税务机关就本次IGO交易的内部重组的审批工作，请问一般审批时效各是多少天，还有是在什么时间提交的？
答：投资者您好，公司正在积极推进与IGO的交易，该交易附带一系列交割先决条件，需同时满足相关条件才能正式启动并完成交割。
截至目前进展顺利，部分先决条件已成就。
公司与TLEA于2020年12月23日向澳大利亚外商投资审查委员会(FIRB)提交内部重组的审批;2021年2月24日取得澳洲税务局针对内部重组印花税豁免申请的审批;TLEA于2021年3月1日向英国税务局提出税务居民身份迁出申请，2021年4月15日已收到英国税务局的初审通过确认;TLEA于2021年3月26日向澳洲税务局提交税务居民申请，目前处于正常审查期间。
除了FIRB和英国、澳洲两地税务机关就本次交易的内部重组的审批工作外，其余交割条件均已完成。
相关外部审批工作在正常推进中，截至目前未出现被否决或禁止等实质性障碍。
未来若有相关信息触及公司信息披露义务，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时公告，请您关注公司后续公告。

2.问：报告期内，公司为化解债务风险，以增资扩股的方式引入了战略投资者IGO。
请公司说明这一做法对公司经营产生怎样的影响，如对公司氢氧化锂的供给状况将产生怎样的变化。
请同时说明对公司的影响预期及拟采取的应对措施。
答：公司全资子公司TLEA引入战略投资人IGO的交易符合公司目前的发展状况。
本次交易如果完成，预计将对公司的生产经营产生如下积极影响：首先，利用本次交易获得的资金偿还银团并购贷款本金及相关利息不少于投资者关系活动记录2021-003号12亿美元，将降低公司财务费用和资产负债率，同时剩余贷款将获得展期，为公司后续股权融资赢得时间和空间;其次，在一定程度上将降低公司海外运营的风险，本次交易所获资金将有部分用于澳洲氢氧化锂工厂一期剩余资本性开支，有利于加快奎纳纳工厂的调试及运营，推动该项目的尽快投产，进一步提升TLK资产质量和效率，实现产能扩张，抢抓难得的市场机遇;再次，IGO作为传统的矿业公司，在矿业开发方面有着丰富的经验，通过本次交易，公司与IGO在核心资产和业务层面的全面合作，有利于优化公司对海外资产和业务的整合，提升生产、市场和销售运营的协同效应，充分发挥格林布什锂辉石矿和奎纳纳氢氧化锂工厂的高品质、规模化能力，极大地支持泰利森进一步提升效益，强化公司的成本优势;最后，在不丧失控股权的前提下，引入IGO将形成公司新的统一的海外运作平台，形成新的“全球合作伙伴战略”，助力公司全球市场开发。

3.问：战略引入IGO作为白衣骑士后，泰利森化学级锂精矿是否仍不出售给第三方(包括IGO)，只供给天齐和雅保两位股东？
锂精矿分配比例有变化吗？
答：谢谢您的关心!根据《投资协议》和有关约定，未来泰利森化学级锂精矿依然只出售给其两位股东。

4.问：请问泰利森供应天齐的量占其总产量的比重是多少？
天齐对泰利森等锂矿端向第三方供应产量是否有把控权，以及天齐从泰利森拿矿的是否存在具体的优惠条件？
答：谢谢您的关心!作为泰利森的控股股东，天齐所需的锂精矿是绝对有保障且严格按照与雅保签订的《股东协议》约定的供应数量和商业条款执行。

5.问：泰利森每年的生产任务是天齐定的么？
答：投资者您好，泰利森目前按照天齐和雅保两位股东的需求规划生产。

6.问：请问公司后续降低财务杠杆的计划？
答：公司与IGO的交易完成后，TLEA本次增资所获资金拟用于偿还银团并购贷款本金及相关利息，降低公司资产负债率。
此外，公司正在继续论证有助于降低公司债务杠杆的各类股权融资工具的可行性，综合考虑法律法投资者关系活动记录2021-003号规要求、公司实际情况、市场情况和监管规则等多种因素，在不损害全体股东利益的前提下积极并有序推进，以期从根本上优化公司的资产负债结构，提高盈利能力和现金流水平，使公司资产负债率和财务杠杆回归至合理水平。

7.问：锂价格涨了这么多，我们会跟IGO谈要求更高的价格吗？
答：谢谢您的关心!我们将忠实遵照契约精神，认真履行双方已经签署并正在有效执行的《投资协议》。

8.问：天齐为解决好负债率，除了目前澳洲战略投资计划外，近期有无增发计划？
发港股计划？
定增计划？
答：尊敬的投资者，您好!公司将尽快完成IGO交易，此外，公司正在积极论证其他股权融资工具以进一步降低财务杠杆，公司后续将按照相关规则及时披露相关信息。

9.问：传闻宁德时代，高瓴资本有意参与公司定增，请问公司是否与其有接触？
答：投资者您好，目前公司没有这方面应披露而未披露的信息。
公司正在积极推进海内外战略投资者的引入工作，尽快解决债务压力，降低财务杠杆，提高盈利能力和现金流水平。

10.问：宁德时代是否与公司有过直接或间接的合作关系答：投资者您好，宁德时代是公司重要的优秀合作伙伴之一。

11.问：请问公司21年-22年应偿还债务金额分别为多少？
其中多少已完成展期或债务安排？
所需支付本息目前有多少？
答：银团并购贷款中的A类贷款和C类贷款合计18.84亿美元：自动展期至2021年11月26日，在完成IGO交易后，公司将用不少于12亿美元偿还A类和C类贷款本金及相关利息，且担保持续有效，无违约事件，剩余贷款自动展期至2022年11月25日。
B类贷款12亿美元：自动展期至2023年11月29日;附条件可再次展期至2024年11月29日。

12.问：债务问题有没有备选方案，有无引进其他战略投资者的计划？
答：谢谢投资者关心!公司正在全力论证各种可能的融资工具和手段。
投资者关系活动记录2021-003号13.问：公司可以采取配股方式进行融资，既可以解决债务问题，又可以给广大股东带来回报，这种方式可行吗？
答：谢谢您的关心!配股融资工具的使用有财务指标等要求，公司暂不符合条件。

14.问：这几年公司的发展可谓是跌宕起伏，公司股价也如过山车般考验着我们天齐老股东的心脏，今年随着IGO战投的落地，财务费用和澳工厂问题得到进一步解决，锂矿及衍生品市场回暖，天齐集团的未来一片大好，这是我们股东非常期待的，天齐的分红在盈利的状态下从不吝啬，大河涨水小河满，祝天齐蒸蒸日上，如蒋总的意志一样，要做就做到最好。
答：投资者您好，感谢您的关注与认可，我们将不断努力，实现公司经营业绩的改善，提升公司核心价值，与股东共享新能源行业的红利。

15.问：奎纳纳现在有部分生产了吗，每月产能大约有多少？
答：投资者您好，奎纳纳一期项目正在进行阶段性调试过程中。

16.问：请问二期圭纳纳工厂是否不需要一期那么多钱就可以完成建设？
毕竟很多设施如水电道路都可以与一期共用的。
答：投资者您好，鉴于二期氢氧化锂项目紧邻一期氢氧化锂项目，两期项目共用工程主要有办公行政后勤系统、水系统、电力系统、压缩空气系统、锅炉系统、基础设施等。
二期氢氧化锂项目主体工程已基本完成，目前仍处于暂缓建设状态。

17.问：请问之前我们与大众签的氢氧化锂的合同还有效吗？
是否要重签？
答：投资者您好，TLK已就一期氢氧化锂项目的产品销售与SKInnovationCo.，Ltd.、NorthvoltETTAB、EcoProBMCo.，Ltd、LGChem，Ltd等客户签订了长期供货协议，因调试进度放缓影响个别协议的履行。
具体执行情况可查阅公司于2021年4月28日披露的《2021年第一季度报告全文》。

18.问：澳大利亚和中国存在政治摩擦，当地的法律与中国不同，人员成本也远高于国内，请问公司选择在澳洲进行奎纳纳项目，扩产氢氧化锂是出于什么样的战略考量？
答：谢谢您的关心!确实出于国际化战略、全球化市场战略、矿化一体成本投资者关系活动记录2021-003号优先战略的考量，虽然还在互联互通互相融合过程中，但我们有信心、依法依规实现对海外子公司和对外投资的合理有序控制。

19.问：最近中国和澳大利亚政府间关系紧张，对公司在澳大利亚的业务有影响吗？
答：投资者您好，公司持续关注外部环境，并及时、充分评估其对公司生产经营情况的影响。
目前，公司与IGO的交易进展顺利;公司控股的泰利森锂矿正常经营和生产;TLK正在结合前期阶段性调试工作成果，由天齐锂业总部调配更强的资源与TLK团队组成联合工作组，加紧进行沟通和对接，聚焦以尽快达成具备全面调试条件并正常、有序开展相关工作为首要目标，力争第一期“年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”于2022年第四季度达到设计产能。

20.问：天齐在锂盐行业的技术水平怎么样？
答：投资者您好，公司是四川省政府重点培育的“战略性新兴产业骨干企业”，是国家镁锂新材料高新技术产业化基地、四川省创新型试点企业和国家级知识产权优势培育企业，公司技术中心被认定为“国家企业技术中心”。
公司主导或参与了生产所涉及的主要产品的国家标准和行业标准的制定，并积极参加ISO/TC333锂国际标准的制定;其中，电池级碳酸锂概念由公司率先提出，并牵头制定行业标准。

21.问：随着各家企业涉足新能源车赛道对锂产品的需求大幅提升，截至目前公司锂盐产品的订单是否供不应求？
答：投资者您好，去年三季度以来，公司各基地生产处于饱和状态，产销两旺。

22.问：根据年报披露，2020年公司的产品销售均价和销量均较上年同期有所下降，主要系锂化工产品的价格在2020年前三季持续走低和疫情造成的出口份额减少所致。
自2020年四季度起，全球新能源汽车销量逐步攀升，并带动了碳酸锂等锂化合物需求的明显增长。
请问公司如何看待锂精矿、锂化工产品的价格走势，并请结合市场发展趋势和公司产能情况，介绍对2021年公司锂产品的销售预期。
投资者关系活动记录2021-003号答：2021年以来，全球锂电池生产迎来积极向上的态势，部分锂离子电池厂商纷纷加速产能扩张，伴随下游正极材料订单回暖，碳酸锂价格逐渐回升。
根据亚洲金属网的价格信息，截至公司2020年度报告报出日，碳酸锂价格较2019年末上涨92%。
我们认为目前锂价上涨的节奏和趋势不是单纯的炒作，也不单是靠政策扶持推动起来的，而是由全球对电动汽车和5G应用的需求推动的，是确确实实的市场行为，是电动汽车商业化、技术革新、适用性、充电便利性以及对社会需求的满足达到一定高度之后的结果。
在过去的2-3年的时间内，锂价格经历了一轮超跌，2021年的恢复、反弹是符合预期的事件。
迈向碳中和、转向发展绿色经济已成为全球主要经济体的共识，2021年是新能源汽车产业新的元年，储能产业将是新的蓝海。
随着全球新能源汽车销量快速增长及产业链主动补库，锂行业需求周期强劲，有望恢复高速增长。
因此，我们认为这种价格上涨将是可持续的逐步上涨，对公司的持续运营、行业的健康发展具有正面的推动作用。
此外，锂资源端由于其战略意义，获取和控制难度将逐步加大，因此，锂资源将成为中长期限制行业发展的关键因素。
长期看，锂资源企业的议价能力和产业链地位将不断提升。

23.问：5月3日，CME芝加哥期货交易所上线首个锂期货合约，首单成交即大幅溢价。
请问：(1)推出氢氧化锂期货合约，对氢氧化锂价格有什么影响？
(2)交易所上线锂期货合约，是否会因为价差削弱、库存走向透明而导致厂家议价权被削弱？
(3)推出锂期货合约对国内行业有什么影响？
哪个环节是最大收益者？
(4)目前锂产品的价格是否能够刺激行业进一步开发锂矿新项目？
答：谢谢您的关心!我们对新的市场金融工具的功能处于持续关注之中，我们预计对全球市场交易的透明度、快捷便利度均是利好。

24.问：年报披露，公司现有的国内客户群大多都倾向于按月或按季度短期签约，为此，公司计划逐步推进长约策略。
请公司介绍目前长单客户的占比情况，以及2021年向重点客户的供货情况和定价模式。
答：公司销售客户分为国内及国外客户，目前锂产品主要以国内销售为主，投资者关系活动记录2021-003号国内客户以短单为主，一个月一个合同，按照市场价格制定。
国外客户以长单为主，约3-5年。
随着公司奎纳纳的投产及海外客户的增加，公司长单比例会不断增加。

25.问：我注意到公司前几年一直在世界各地收购锂矿资源，目前这些收购的锂矿资源是否都已有产出？
公司目前氢氧化锂和碳酸锂的月产能大概是多少？
预计到今年年底是否还会有提升？
答：公司目前各锂化合物加工基地的原料均来源于泰利森的格林布什矿，格林布什锂辉石矿是全球品位最高、储量最大、成本最低的固体锂辉石矿，其锂精矿产能可以为公司提供有力的资源保障。
甘孜雅江措拉锂辉石矿为公司一个中长期且必要的资源储备，目前因各种因素仍处于缓建状态。
目前公司各生产基地正常有序生产运营，生产处于饱和状态。
泰利森第二期化学级锂精矿扩产项目已于2019年第三季度竣工投产，新增锂精矿产能60万吨/年。
目前泰利森锂精矿建成产能约134万吨/年。
目前公司拥有合计约4.48万吨/年的锂化工产品产能，其中碳酸锂产能为3.45万吨/年、氢氧化锂产能为0.5万吨/年。
此外，公司还有4.8万吨/年氢氧化锂、2万吨/年电池级碳酸锂的在建项目，其中奎纳纳一期2.4万吨氢氧化锂项目力争于2022年第四季度达产。
泰利森第三期化学级锂精矿扩产项目已启动，预计新增锂精矿产能60万吨/年，2020年12月22日文菲尔德董事会决定将泰利森第三期锂精矿扩产计划试运行时间推迟到2025年。

26.问：年报公告称，泰利森扩产三期推迟到2025年了，请问是什么原因？
答：投资者您好，泰利森目前按照天齐和雅保两位股东的需求规划生产，一期产能基本可以满足天齐和雅保目前已投产的锂化合物产能的需求。
二期的产能释放取决于两位股东后续新建锂盐产能的投放情况，包括天齐奎纳纳一期氢氧化锂工厂的投产情况。

27.问：请问公司在产能消化上有何布局？
如大客户拓展、整车厂商端战略合作等。
答：谢谢您的关心!公司将一如既往充分展示自身优质的原料优势和高品质产品优势，与全球主流正极材料和头部新能源汽车厂商进行战略合作。
投资者关系活动记录2021-003号28.问：公司目前产能主要为碳酸锂，氢氧化锂产能很少，请问是否有利用公司优质资源在外代工生产氢氧化锂，有多少产量(年)？
答：谢谢您的关心!代加工的品种和数量请关注公司未来披露的定期报告。

29.问：请问公司未来在新矿储备上是否有规划与行动，相应在澳洲、南美、及国内有如何的布局计划？
提锂路线上如何选择？
答：谢谢您的关心!公司暂未有新的资源储备及投资计划。

30.问：请问公司未来碳酸锂、氢氧化锂的产能分配量与比重大概是怎样？
答：谢谢您的关心!根据公司现有产能和未来可行的规划产能，预计碳酸锂和氢氧化锂的产能比例大约各自50%。

31.问：请问公司对黏土矿有什么看法？
黏土矿有什么优点和缺点，公司是否也会考虑收购黏土矿？
答：投资者您好，公司对全球锂资源包括盐湖、黏土和硬岩石矿等保持持续关注。
公司认为，在行业的持续发展过程中，禀赋较优、开采条件成熟、尤其是具备丰富开采加工经验和生产成本较低的资源，更能确保竞争优势。

32.问：蒋总很有远见，提前占据了世界上最好的锂资源，希望蒋总破除万难，一定要将好资源紧紧握在手中，中国与智利关系历来不错，而且SQM历史上公司章程变过很多次，公司未来肯定有很大机会成为SQM实控人。
答：投资者您好，感谢您对公司的关注与支持，我们将持续为成为以锂业为核心的全球新能源材料产业领导者砥砺奋斗!33.问：公司与澳大利亚承包商的官司，按照流程最迟什么时候宣判？
答：投资者您好，关于公司全资子公司与澳洲工程承包商的诉讼事项，西澳上诉法院于2021年4月21日上午举行了聆讯会，法院没有作出其他命令，裁决时间尚不确定。
34.问：为什么公司2021年第一季度的销售收入没有增长？
答：主要系本期锂矿销量及单价均较上年同期下降所致。
35.问：2021年第一季度在锂盐价格大幅上涨的背景下，公司2021年一季度锂矿销量和单价同比降低是什么原因？
答：根据文菲尔德《股东协议》相关规定，泰利森化学级锂精矿不出售给第投资者关系活动记录2021-003号三方，只供给天齐和雅保两位股东。
泰利森锂精矿根据天齐和雅保两位股东的需求进行规划生产。
因此，泰利森的销量主要与两位股东的实际需求有关，与您所指市场变化的直接因果关系较弱。
泰利森锂精矿定价参考锂产品市场价格变动，再给到两位股东一定折扣，定价有一些滞后性。
36.问：请问公司第二季度能否转盈？
答：根据公司《2021年第一季度报告》预告，公司2021年1-6月预计亏损，归属于上市公司股东的净利润区间为-2.5亿元至-1.3亿元，预计亏损额较上年同期减少64.11%-81.34%。
主要原因为：(1)锂化工品售价及销量均较上年同期上升;(2)银团并购贷款所确认的未确认融资费用较上年同期下降。
37.问：根据2021中报预告，贵司预计盈利-2.5~-1.3亿元，2021一季度盈利-2.5亿元，即2021二季度预计盈利0~1.2亿元，在公司产销饱和没有新增产能，财务费用没有降低的情况下，基于什么做出的中报预测？
答：公司根据对2021年第2季度产品的市场价格进行2021年4-6月的经营业绩预测，同时以上预测数据未包含以下无法合理预计的非经营性活动带来的影响：(1)因SQM股价变动对领式期权公允价值波动的影响;(2)公司于2020年12月28日与银团签署的《修订和展期契约》对剩余并购贷款的到期日、利率机制、付款周期等原条款约定进行了修改。
根据《企业会计准则第8号——债务重组》《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关准则要求，公司将基于谨慎性原则在IGO交易完成交割且达成其他约束条件后，确认与银团贷款展期相关的债务重组损益的影响。
38.问：贵司2-3季度锂盐价格，大部分销售是长协还是随市场波动出货？
答：谢谢您的关心!公司将根据与核心客户约定的商业条款执行。
39.问：2021年可以扭亏吗？
答：感谢投资者的关注!公司已于2021年4月28日在2021年第一季度报告中公布了对2021年1-6月的经营业绩预测。
请投资者持续关注公司2021年半年度及第三季度报告中对2021年业绩预测的公告。
投资者关系活动记录2021-003号40.问：请问公司实现盈利后是否会进行分红？
答：谢谢您的关心!这取决于公司既定的分红政策、必要的论证和审批。
41.问：一季度公司持有的SQM领式期权业务和套期保值业务导致2.4亿的亏损，请问在与IGO公司交易完成后还会继续持有和开展这项业务吗？
答：尊敬的投资者，您好!该项目属于未实现损益，受股价、汇率等不确定性因素影响，公司严格按照《企业会计准则22号-金融工具确认和计量》要求对领式期权进行核算，按照公允价值进行后续计量。
其公允价值与账面价值的差异将产生公允价值变动损益。
同时，公司后续将采取正确的策略以减少对损益表的影响。
42.问：夏浚诚先生主要负责澳洲的业务对吧？
答：投资者您好，公司总裁主要负责公司全面及日常管理，包括但不限于对澳洲奎纳纳氢氧化锂工厂的进度管理。
43.问：请问夏总，自你上任以来主要进行了哪些工作，是否觉得有难度，有的话主要在哪些方面？
答：投资者您好，我于2021年1月上任公司总裁，期间开展的工作主要包括：(1)通过前往公司各生产基地熟悉公司业务、生产工艺，了解工厂管理流程;(2)集中时间前往澳洲基地，熟悉澳洲氢氧化锂项目建设和调试进度，梳理项目调试难点并就重启调试提出针对性解决措施，协助当地子公司树立公司良好形象;(3)联合公司管理团队加紧论证并推进公司进一步融资手段，以实现“去负债、降杠杆”之目的;(4)联合公司管理团队优化公司综合管理系统，设计和制定公司未来五年的发展方向和规划。
44.问：请问智利国家封闭一个月对于SQM盐湖生产销售情况的影响？
SQM今年扩产的进度情况？
答：投资者您好，我们预计新冠肺炎疫情对全球锂行业供需的影响将是有限的，我们将继续关注全球市场趋势和宏观经济环境。
SQM在近期的投资者交流中表示，其2020年碳酸锂产量超过7万吨，预计2021年碳酸锂产能可达12万吨/年，2023年可达18万吨/年;氢氧化锂预计将扩产至3万吨/年，并正在论证氢氧化锂产能逐步扩产至9万吨/年的可行性及方案。
投资者关系活动记录2021-003号45.问：您好：请问作为SQM第二大股东，可以享受哪些权益？
答：投资者您好，根据SQM公司章程，公司持有SQM25.86%的股权，可确保公司提名的3名董事候选人当选;此外，公司按照SQM的公司章程享有相应的股东分红权、表决权等。
46.问：请问与SQM的分红采用什么方式？
答：SQM执行高度透明和持续规范的现金分红政策，近五年来每年均有较持续而稳定的高比例现金分红。
从公司参股SQM以来，SQM基本上每季度分红一次。
SQM后续分红方案请参见SQM相关公告。
47.问：天齐作为SQM的股东，除了分红，在生产和销售方面有什么优先权吗？
答：谢谢您的关心!作为SQM的第二大股东，目前公司与SQM还未产生如生产、销售等业务合作方面的协同效应。
48.问：SQM5/19发布财报，SQM营收第二季度计入天齐锂业报表吗？
答：公司根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》的有关规定，按权益法核算SQM的投资收益。
49.问：公司手握全世界最优秀的锂矿资源，但是在碳酸锂目前供不应求的状态下，公司的股价却走得相对颓势，请问公司的治理方面有什么问题？
未来将如何改善？
答：投资者您好，公司的根本义务是不断提升公司价值，满足客户需求;众所周知的原因，影响股价的因素较多，当然业绩依然是长期价值投资的核心因素之一。
50.问：最近是否还要减持？
减持到哪了？
答：投资者您好，公司于2021年4月30日披露了《关于控股股东及其一致行动人减持计划时间过半的公告》：截至2021年4月29日，天齐集团及其一致行动人本次减持计划尚未实施完毕。
51.问：高管在减持，是不看好公司的前景吗？
答：尊敬的投资人您好，高管减持系个人资金需求，并不代表不看好公司未来前景。
公司管理层一直看好行业前景和公司长期价值，仍将继续坚持勤勉投资者关系活动记录2021-003号履职，坚决维护公司及全体股东利益。
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