通信行业研究周报：“5G+工业互联网”项目推进建设，青洲五、七塔筒招标落地进程加速
标题：通信行业研究周报：“5G+工业互联网”项目推进建设，青洲五、七塔筒招标落地进程加速
作者：天风证券，唐海清,王奕红,林竑皓,余芳沁,陈汇丰
时间：2022-12-05
页数：13
链接：
https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202212051580813817_1.pdf?1670255238000.pdf
简介：
本周行业重要趋势：
“5G+工业互联网”在建项目超过4000个，制造业释放发展新动能国家统计局11月27日发布数据，2022年1—10月全国工业软件产品收入同比增长12.8%。10月工业控制计算机及系统、工业机器人产量同比分别增长44.7%和14.4%。目前，全国“5G+工业互联网”在建项目超过4000个，培育了一批5G全连接工厂标杆，不同维度的数据折射出制造业加速向数字化智能化发展的趋势。
明阳、东方电气中标三峡广东阳江青洲1.5GW海上风电项目
日前，中国水利水电第四工程局启动三峡阳江青洲五、七期海上风电塔筒采购。公告显示，中国水利水电第四工程局中标三峡阳江青洲五、七期海上风电场项目EPC总承包塔简及其咐属设备采购I、III标段。本招标项目总装机容量150万千瓦，其中明阳智能共拿标1.204GW，东方电气拿标299MW。
本周投资观点：
临近年末市场进入估值切换窗口期，同时投资者开始布局明年景气赛道及高投资性价比标的，我们建议重点关注绩优低估值以及明年有望高景气&高增长的赛道和个股，中长期围绕高景气赛道和优质个股布局：海风海缆、储能、工业互联网、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通信、信创/国产替代、云计算&光通信、低估值国企等。
一、数字经济&新基建&工业互联网：
1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等
2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；
3、终端设备和仪器：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、威胜信息（机械联合覆盖）、必创科技等
二、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+信创）：
1、通信+海风：重点推荐—亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）、中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）；
2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份；关注：英维克等；
3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电—机械联合覆盖、华工科技等）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）
4、通信+信创：关注：彩讯股份、星网锐捷、创意信息等
三、云计算&数据中心：
1、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份，建议关注：英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等；
2、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技；
3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等；
四、运营商：
低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通；
五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：盛路通信、海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航；
风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。
作者：天风证券，唐海清,王奕红,林竑皓,余芳沁,陈汇丰
时间：2022-12-05
页数：13
链接：
https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202212051580813817_1.pdf?1670255238000.pdf
简介：
本周行业重要趋势：
“5G+工业互联网”在建项目超过4000个，制造业释放发展新动能国家统计局11月27日发布数据，2022年1—10月全国工业软件产品收入同比增长12.8%。10月工业控制计算机及系统、工业机器人产量同比分别增长44.7%和14.4%。目前，全国“5G+工业互联网”在建项目超过4000个，培育了一批5G全连接工厂标杆，不同维度的数据折射出制造业加速向数字化智能化发展的趋势。
明阳、东方电气中标三峡广东阳江青洲1.5GW海上风电项目
日前，中国水利水电第四工程局启动三峡阳江青洲五、七期海上风电塔筒采购。公告显示，中国水利水电第四工程局中标三峡阳江青洲五、七期海上风电场项目EPC总承包塔简及其咐属设备采购I、III标段。本招标项目总装机容量150万千瓦，其中明阳智能共拿标1.204GW，东方电气拿标299MW。
本周投资观点：
临近年末市场进入估值切换窗口期，同时投资者开始布局明年景气赛道及高投资性价比标的，我们建议重点关注绩优低估值以及明年有望高景气&高增长的赛道和个股，中长期围绕高景气赛道和优质个股布局：海风海缆、储能、工业互联网、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通信、信创/国产替代、云计算&光通信、低估值国企等。
一、数字经济&新基建&工业互联网：
1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等
2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；
3、终端设备和仪器：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、威胜信息（机械联合覆盖）、必创科技等
二、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+信创）：
1、通信+海风：重点推荐—亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）、中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）；
2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份；关注：英维克等；
3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电—机械联合覆盖、华工科技等）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）
4、通信+信创：关注：彩讯股份、星网锐捷、创意信息等
三、云计算&数据中心：
1、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份，建议关注：英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等；
2、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技；
3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等；
四、运营商：
低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通；
五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：盛路通信、海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航；
风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。
