环保及公用事业行业周报：江西宜春水源污染，重金属污染防治迫在眉睫
标题：环保及公用事业行业周报：江西宜春水源污染，重金属污染防治迫在眉睫
作者：安信证券，周喆
时间：2022-12-05
页数：15
链接：
https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202212041580803298_1.pdf?1670235475000.pdf
简介：
行业走势：上周上证综指上涨 1.76%，创业板指数上涨 3.2%，公用事业与环保指数上涨 0.22%。环保板块中，大气治理板块上涨 2.47%，固废板块上涨 1.63%，环境监测板块下跌 0.71%，节能与能源清洁利用板块下跌 0.54% ，电力板块中，火电板块下跌1.41%，水电板块下跌 1.24%，清洁能源发电板块上涨 1.67%，地方电网板块下跌 0.68% ，燃气板块上涨 2.83% ；水务板块上涨1.51%。
本周要点：
江西宜春水源污染，重金属污染防治迫在眉睫：据 11 月 29 日永兴材料公告，“亚洲锂都”江西宜春下辖的高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常，目前生态环境部正在上下游开展调查，当地环保部门要求下宜春地区碳酸锂冶炼部分产线临时停产，暴露出锂电产业在重金属污染方面存在环境隐患，引发市场对于重金属污染防治的重视。 矿山开采加工、金属冶炼、新能源及石油化工等生产过程中排出的重金属废水、废酸、废渣等需要进行无害化处置或资源化利用，近年来随着新能源电池需求大幅提升，相关金属冶炼产能高速扩张，引发多起重金属污染事件。2022 年 3 月，生态环境部《关于进一步加强重金属污染防控的意见》提出对铅、汞、铬、镉、砷、铊和锑进行重点防控，相比之前的政策增加了铊和锑两种重金属重点防控要求，目标到 2025 年全国重点行业重点重金属污染物排放量较 2020 年下降5%，到 2035 年建立健全重金属污染防控制度和长效机制。在重金属污染防治紧迫度提升、 政策目标出台的背景下， 推荐重金属污染防治稀缺标的【赛恩斯】。
硅片再次降价，利好新能源运营标的：继 10 月 31 日首次降价后，11 月 27 日，TCL 中环单晶硅片迎来第二次降价，P 型和 N 型单晶硅片价格降低 4.42%-4.56%，下降至 0.33-0.47 元/片。除了中环外，另一硅片龙头隆基绿能于 11 月 24 日发布的报价中也已将 182mm、166mm 硅片价格分别下调了 1.59%、 1.42%。此轮硅片价格下调一方面由于上游硅料供应较三季度更加充足，且公司加工率提高，另一方面源于早前国家严厉打击多晶硅行业哄抬价格， 政策促进光伏行业的规范化发展。 上游硅片降价背景下， 本周组件价格也开始出现松动， 1.9元/W 的长单价格开始增多、部分一线企业价格并无法成功上浮报价、甚至部分价格下滑， 均价区间开始小幅下降。硅片与组建价格回落的趋势下，光伏项目收益率向好，推荐“水、火、风、光”一体化发展的发电平台【国电电力】。
市场信息跟踪：
1）碳市场跟踪： 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量 131.60万吨，总成交额 0.74 亿元。挂牌协议交易周成交量 55.24 万吨，周成交额 0.32 亿元，最高成交价 58.00 元/吨，最低成交价 55.00 元/吨，本周五收盘价为 57.69 元/吨，较上周五下跌 0.19%。大宗协议交易周成交量 76.36 万吨，周成交额 0.42 亿元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量 2.04 亿吨，累计成交额 90.39亿元。本周，广东碳排放权成交量最高，为 40.99 万吨。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为 135.44 元/吨，福建市场成交均价最低，为 32.41 元/吨。
2）天然气价格跟踪：据卓创资讯发布的数据，本周全国 LNG 出厂成交周均价为 5321.26 元/吨，环比下跌 165.27 元/吨，跌幅 3.01%。其中，接收站出厂周均价 6530.79 元/吨，环比上周下跌 47.78 元/吨，跌幅 0.73%；工厂出厂周均价为 5321.26 元/吨，环比上周下跌165.27 元/吨，跌幅 3.01%。
3）煤炭价格跟踪：据 wind 和中国煤炭市场网，本周 CCI5500 动力煤综合价格指数为 792 元/吨，环比上周持稳。从产地来看，榆林5800 动力混煤坑口价 820 元 / 吨，周环比持稳。鄂尔多斯电煤（Q5500）坑口价 690 元/吨，周环比持稳。大同南郊动力煤（Q5500）车板价 855 元/吨，周环比持稳。
投资组合：
【蓝天燃气】+ 【大元泵业】+ 【国电电力】+ 【新奥股份】+ 【大地海洋】+【赛恩斯】
风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤长协签订比例不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险、大额解禁风险、补贴下降风险、产品价格下降风险。
作者：安信证券，周喆
时间：2022-12-05
页数：15
链接：
https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202212041580803298_1.pdf?1670235475000.pdf
简介：
行业走势：上周上证综指上涨 1.76%，创业板指数上涨 3.2%，公用事业与环保指数上涨 0.22%。环保板块中，大气治理板块上涨 2.47%，固废板块上涨 1.63%，环境监测板块下跌 0.71%，节能与能源清洁利用板块下跌 0.54% ，电力板块中，火电板块下跌1.41%，水电板块下跌 1.24%，清洁能源发电板块上涨 1.67%，地方电网板块下跌 0.68% ，燃气板块上涨 2.83% ；水务板块上涨1.51%。
本周要点：
江西宜春水源污染，重金属污染防治迫在眉睫：据 11 月 29 日永兴材料公告，“亚洲锂都”江西宜春下辖的高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常，目前生态环境部正在上下游开展调查，当地环保部门要求下宜春地区碳酸锂冶炼部分产线临时停产，暴露出锂电产业在重金属污染方面存在环境隐患，引发市场对于重金属污染防治的重视。 矿山开采加工、金属冶炼、新能源及石油化工等生产过程中排出的重金属废水、废酸、废渣等需要进行无害化处置或资源化利用，近年来随着新能源电池需求大幅提升，相关金属冶炼产能高速扩张，引发多起重金属污染事件。2022 年 3 月，生态环境部《关于进一步加强重金属污染防控的意见》提出对铅、汞、铬、镉、砷、铊和锑进行重点防控，相比之前的政策增加了铊和锑两种重金属重点防控要求，目标到 2025 年全国重点行业重点重金属污染物排放量较 2020 年下降5%，到 2035 年建立健全重金属污染防控制度和长效机制。在重金属污染防治紧迫度提升、 政策目标出台的背景下， 推荐重金属污染防治稀缺标的【赛恩斯】。
硅片再次降价，利好新能源运营标的：继 10 月 31 日首次降价后，11 月 27 日，TCL 中环单晶硅片迎来第二次降价，P 型和 N 型单晶硅片价格降低 4.42%-4.56%，下降至 0.33-0.47 元/片。除了中环外，另一硅片龙头隆基绿能于 11 月 24 日发布的报价中也已将 182mm、166mm 硅片价格分别下调了 1.59%、 1.42%。此轮硅片价格下调一方面由于上游硅料供应较三季度更加充足，且公司加工率提高，另一方面源于早前国家严厉打击多晶硅行业哄抬价格， 政策促进光伏行业的规范化发展。 上游硅片降价背景下， 本周组件价格也开始出现松动， 1.9元/W 的长单价格开始增多、部分一线企业价格并无法成功上浮报价、甚至部分价格下滑， 均价区间开始小幅下降。硅片与组建价格回落的趋势下，光伏项目收益率向好，推荐“水、火、风、光”一体化发展的发电平台【国电电力】。
市场信息跟踪：
1）碳市场跟踪： 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量 131.60万吨，总成交额 0.74 亿元。挂牌协议交易周成交量 55.24 万吨，周成交额 0.32 亿元，最高成交价 58.00 元/吨，最低成交价 55.00 元/吨，本周五收盘价为 57.69 元/吨，较上周五下跌 0.19%。大宗协议交易周成交量 76.36 万吨，周成交额 0.42 亿元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量 2.04 亿吨，累计成交额 90.39亿元。本周，广东碳排放权成交量最高，为 40.99 万吨。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为 135.44 元/吨，福建市场成交均价最低，为 32.41 元/吨。
2）天然气价格跟踪：据卓创资讯发布的数据，本周全国 LNG 出厂成交周均价为 5321.26 元/吨，环比下跌 165.27 元/吨，跌幅 3.01%。其中，接收站出厂周均价 6530.79 元/吨，环比上周下跌 47.78 元/吨，跌幅 0.73%；工厂出厂周均价为 5321.26 元/吨，环比上周下跌165.27 元/吨，跌幅 3.01%。
3）煤炭价格跟踪：据 wind 和中国煤炭市场网，本周 CCI5500 动力煤综合价格指数为 792 元/吨，环比上周持稳。从产地来看，榆林5800 动力混煤坑口价 820 元 / 吨，周环比持稳。鄂尔多斯电煤（Q5500）坑口价 690 元/吨，周环比持稳。大同南郊动力煤（Q5500）车板价 855 元/吨，周环比持稳。
投资组合：
【蓝天燃气】+ 【大元泵业】+ 【国电电力】+ 【新奥股份】+ 【大地海洋】+【赛恩斯】
风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤长协签订比例不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险、大额解禁风险、补贴下降风险、产品价格下降风险。
