国防军工板块2022Q3基金持仓及运行情况分析
标题：国防军工板块2022Q3基金持仓及运行情况分析
作者：德邦证券，何思源
时间：2022-11-22
页数：12
链接：
https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202211221580461936_1.pdf?1669111377000.pdf
简介：
2022Q3国防军工行业基金持仓比例位居第六位，国防军工板块公募基金持仓整体上升。从基金持股市值来看，2022Q3，国防军工行业基金持仓比例在31个申万一级行业（2021）中排名第六位，比例为4.13%，环比上升0.97pp。国防军工行业热度整体上升。
公募国防军工基金重仓股仍然集中于龙头股。2022Q3军工核心标的持有基金数最多的前三名股票为：紫光国微(378)、中航光电(211)、振华科技(176)；持有市值最多的前三名股票为：紫光国微(294.01亿元)、振华科技(153.29亿元)、中航光电(130.97亿元)；2022Q3基金持仓占流通股比例前五名的股票为：新雷能(26.71%)、菲利华(25.69%)、振华科技(25.52%)、紫光国微(24.03%)、西部超导(22.05%)，比例均超过了20%，其中新雷能、菲利华、振华科技这三支股票占流通股比例达到了25%以上。
自年初以来国防军工板块跌幅处于中游，整体估值处于历史中下水平，目前板块估值处于各行业中较高水平。从今年年初至2022年11月17日收盘，国防军工行业累计跌幅为18.83%，位于申万一级行业分类第20位，PE-TTM为55.26，位于申万一级行业分类第3位。从历史来看目前，中信国防军工指数PE-TTM为65.38，处于过去5年40.89%分位，申万国防军工指数PE-TTM为55.26，处于过去5年11.25%分位。综合来看，当前国防军工板块安全边际明显，未来业绩增长有望消化现有估值情况。
风险提示：新冠疫情反复对公司产能产生影响；行业业绩增速不及预期；订单不及预期
作者：德邦证券，何思源
时间：2022-11-22
页数：12
链接：
https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202211221580461936_1.pdf?1669111377000.pdf
简介：
2022Q3国防军工行业基金持仓比例位居第六位，国防军工板块公募基金持仓整体上升。从基金持股市值来看，2022Q3，国防军工行业基金持仓比例在31个申万一级行业（2021）中排名第六位，比例为4.13%，环比上升0.97pp。国防军工行业热度整体上升。
公募国防军工基金重仓股仍然集中于龙头股。2022Q3军工核心标的持有基金数最多的前三名股票为：紫光国微(378)、中航光电(211)、振华科技(176)；持有市值最多的前三名股票为：紫光国微(294.01亿元)、振华科技(153.29亿元)、中航光电(130.97亿元)；2022Q3基金持仓占流通股比例前五名的股票为：新雷能(26.71%)、菲利华(25.69%)、振华科技(25.52%)、紫光国微(24.03%)、西部超导(22.05%)，比例均超过了20%，其中新雷能、菲利华、振华科技这三支股票占流通股比例达到了25%以上。
自年初以来国防军工板块跌幅处于中游，整体估值处于历史中下水平，目前板块估值处于各行业中较高水平。从今年年初至2022年11月17日收盘，国防军工行业累计跌幅为18.83%，位于申万一级行业分类第20位，PE-TTM为55.26，位于申万一级行业分类第3位。从历史来看目前，中信国防军工指数PE-TTM为65.38，处于过去5年40.89%分位，申万国防军工指数PE-TTM为55.26，处于过去5年11.25%分位。综合来看，当前国防军工板块安全边际明显，未来业绩增长有望消化现有估值情况。
风险提示：新冠疫情反复对公司产能产生影响；行业业绩增速不及预期；订单不及预期
