什么是周期股?什么时候上车?什么时候下车?
什么是周期股?
周期从高点到低点,低点到高点的往复循环称之为周期。
周期是始于需求终于过剩,周期低点企业大幅亏损,无法继续生产运营。
行业内清退部分企业和落后产能,需求平衡,产品价格回升。
周期高点供应量不足资本疯狂杀入,疯狂扩张形成周期高点,扩张后半段产品供大于求,形成新的产品价格下跌,周而复始。
故曰:周期股买在高pe,卖在低pe。
去年资源价格全部上涨,有人会怀疑到底是什么支撑本次的低pe周期?
正面不能解释的问题,侧面回答。
碳中和,能源转型是世界大趋势。
为什么会有这样的趋势?
资本最原始的驱动是利益。
传统能源价格足够低的时候,资本是没有动力去做新能源的。
过去十来年基础资源价格都处于低位,没有增量的需求,产品价格自然就不会涨上去。
2016巴黎协定之后资源价格是逐步抬升的,从那时候全球就开始能源转型,力争碳达峰碳中和时间早日确定。
我们看到铝价也是2016年见底,去年周期牛市和新能源牛市也是同步。
这个时候资源价格逐步抬高,资本依然没有介入,资源的供给没有增加。
因为有更挣钱的标的等着资本,那就是新能源领域的投资。
2016年开始新能源市场已经经历两波超级投资周期,第一波主要是在锂电池行业,第二波是整个新能源产业包括水电、风电、氢能等。
全球双碳问题的推进,新的一波超级需求也在稳步上涨。
前面十年资本对所有基础资源的投资都是不足的,本次能源转型的对传统能源的需求是巨大的,这是巨大的增量需求。
能源转型是全球全球大势,人类诞生以来就是在为资源而战。
蛮荒时代是为狩猎区域而战。农耕时代是为土地而战,工业文明是为基础资源而战钢铁、煤炭、石油等。
股市不是勤劳致富的地方,我们要看的长远一些。
对于普通人周期宏观趋势才是最轻松,最可取的办法。
目前市场属于存量,甚至减量博弈,市场方向分歧依旧很大。
未来到底是稳增长还是赛道短期不知道。周期是二头都吃的板块。