电力设备行业点评报告：22Q3基金持仓点评：电新重仓环比增加，风电、工控&电力设备均有所增长-基于9910支基金2022年三季报的前十大持仓的定量分析
标题：电力设备行业点评报告：22Q3基金持仓点评：电新重仓环比增加，风电、工控&电力设备均有所增长-基于9910支基金2022年三季报的前十大持仓的定量分析
作者：东吴证券，曾朵红,阮巧燕,陈瑶
时间：2022-11-03
页数：15
链接：
https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202211031579864457_1.pdf?1667488447000.pdf
简介：
投资要点
新能源汽车：总体持仓明显下降，锂电材料&上游明显下降，电池&充电桩小幅回升
新能源汽车板块总体 2022Q3 持仓占总市值比重为 6.55%，环比下降1.73pct。 2021Q2-2022Q3 持仓比例分别为 8.26%、 8.89%、 8.11%、 8.60%、8.28%、 6.55%。 1） 上游材料 2022Q3 整体持仓下降 3.97pct 至 8.47%； 2）中游板块持仓整体下降 1.33pct 至 8.45%，电池持仓略有上升，正极、隔膜持仓明显下降，电解液持仓略有下降，负极基本平稳； 3） 电机电控 2022Q3占比小幅提高， 前十大基金持仓占总市值比重 4.61%（ +0.14pct）。 4） 整车2022Q3 小幅下降，充电桩、核心零部件小幅上升。
新能源：风电持仓增加，光伏、核电下降
光伏板块 Q3 持仓占总市值比重环比下降至 8.22%（ -1.51pct）， 2021Q3-2022Q3 持仓比例分别 9.43%、 9.56%、 9.69%、 9.73%、 8.22%。逆变器、辅材持仓有所上升，硅料、一体化组件持仓有所下降。 逆变器环节上升4.44pct；一体化组件下降 1.59pct；胶膜、玻璃等辅材环节上升 0.48pct；硅料环节下降 2.54pct；其他环节重点标的， 包括中信博 10.79%（ +5.35pct），TCL 中环 10.65%（ +0.22pct），捷佳伟创 7.12%（ +5.41pct），迈为股份 8.75%（ +2.68pct）。 2） 风电板块 Q3 持仓占比上升至 5.34%（ +1.37ct）；核电板块 Q3 持仓占比上升至 2.12%（ +0.30pct）。
工控&电力设备：除电线电缆略降外，工控&电力设备持仓均上升工控 Q3 持仓环比上升 1.44pct， 2021Q3-2022Q3 分别为 4.26%、 4.16%、4.59%、 3.75%、 5.19%； 低压板块持仓环比上升 1.62pct， 2021Q3-2022Q3分别为 4.27%、 4.67%、 6.11%、 3.00%、 4.62%； 特高压板块持仓环比上升0.55pct， 2021Q3-2022Q3 分别为 3.50%、 3.24%、 4.39%、 3.18%、 3.73%；电线电缆持仓环比下降 0.44pct， 2021Q3-2022Q3 分别为为 1.47%、 2.05%、4.29%、 6.02%、 5.98%； 二次设备环比上升 0.41pct， 2021Q3-2022Q3 分别为 1.26%、 1.62%、 2.09%、 1.04%、 1.45%。
风险提示： 股市波动风险，宏观经济波动风险，政策变动风险。本报告仅对基金三季报客观数据分析点评，所涉及的股票、行业不构成投资建议。
作者：东吴证券，曾朵红,阮巧燕,陈瑶
时间：2022-11-03
页数：15
链接：
https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202211031579864457_1.pdf?1667488447000.pdf
简介：
投资要点
新能源汽车：总体持仓明显下降，锂电材料&上游明显下降，电池&充电桩小幅回升
新能源汽车板块总体 2022Q3 持仓占总市值比重为 6.55%，环比下降1.73pct。 2021Q2-2022Q3 持仓比例分别为 8.26%、 8.89%、 8.11%、 8.60%、8.28%、 6.55%。 1） 上游材料 2022Q3 整体持仓下降 3.97pct 至 8.47%； 2）中游板块持仓整体下降 1.33pct 至 8.45%，电池持仓略有上升，正极、隔膜持仓明显下降，电解液持仓略有下降，负极基本平稳； 3） 电机电控 2022Q3占比小幅提高， 前十大基金持仓占总市值比重 4.61%（ +0.14pct）。 4） 整车2022Q3 小幅下降，充电桩、核心零部件小幅上升。
新能源：风电持仓增加，光伏、核电下降
光伏板块 Q3 持仓占总市值比重环比下降至 8.22%（ -1.51pct）， 2021Q3-2022Q3 持仓比例分别 9.43%、 9.56%、 9.69%、 9.73%、 8.22%。逆变器、辅材持仓有所上升，硅料、一体化组件持仓有所下降。 逆变器环节上升4.44pct；一体化组件下降 1.59pct；胶膜、玻璃等辅材环节上升 0.48pct；硅料环节下降 2.54pct；其他环节重点标的， 包括中信博 10.79%（ +5.35pct），TCL 中环 10.65%（ +0.22pct），捷佳伟创 7.12%（ +5.41pct），迈为股份 8.75%（ +2.68pct）。 2） 风电板块 Q3 持仓占比上升至 5.34%（ +1.37ct）；核电板块 Q3 持仓占比上升至 2.12%（ +0.30pct）。
工控&电力设备：除电线电缆略降外，工控&电力设备持仓均上升工控 Q3 持仓环比上升 1.44pct， 2021Q3-2022Q3 分别为 4.26%、 4.16%、4.59%、 3.75%、 5.19%； 低压板块持仓环比上升 1.62pct， 2021Q3-2022Q3分别为 4.27%、 4.67%、 6.11%、 3.00%、 4.62%； 特高压板块持仓环比上升0.55pct， 2021Q3-2022Q3 分别为 3.50%、 3.24%、 4.39%、 3.18%、 3.73%；电线电缆持仓环比下降 0.44pct， 2021Q3-2022Q3 分别为为 1.47%、 2.05%、4.29%、 6.02%、 5.98%； 二次设备环比上升 0.41pct， 2021Q3-2022Q3 分别为 1.26%、 1.62%、 2.09%、 1.04%、 1.45%。
风险提示： 股市波动风险，宏观经济波动风险，政策变动风险。本报告仅对基金三季报客观数据分析点评，所涉及的股票、行业不构成投资建议。
