机械行业周报（2022年10月第4周）：海上风电高景气度；持续聚焦新能源设备、电子特气等
标题：机械行业周报（2022年10月第4周）：海上风电高景气度；持续聚焦新能源设备、电子特气等
作者：浙商证券，邱世梁,王华君,张杨,李思扬,林子尧
时间：2022-10-24
页数：28
链接：
https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202210241579389870_1.pdf?1666623466000.pdf
简介：
【核心组合】杭氧股份、凯美特气、上机数控、先导智能、迈为股份、晶盛机电、斯莱克、海目星、中兵红箭、三一重工、新强联、金辰股份、罗博特科、华测检测、四方达、乐惠国际
【最新关注】凯美特气、斯莱克、海目星、瀚川智能、中国黄金
【重点股池】瀚川智能、奥特维、华特气体、英杰电气、运达股份、双环传动、春风动力、青鸟消防、恒立液压、利元亨、亚玛顿、先惠技术、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中际联合、捷佳伟创、巨星科技、中国电研、北方华创、中微公司、浙江鼎力、中联重科、建设机械、国茂股份、华铁应急、聚光科技、杭叉集团、杰克股份、铖昌科技、和而泰
【上周报告】
【光伏硅片】行业深度：格局、盈利好于预期；关注石英砂、颗粒硅新变量
【中国船舶】深度：全球造船龙头，乘行业大周期“扬帆起航”
【骄成超声】深度：超声波焊接设备龙头，引领国产替代、新领域拓展
【杭氧股份】杭氧特气增资扩股项目信披结束，混改持续推进
【凯美特气】签战略合作协议，电子特气将大规模供应全球半导体头部企业
【华特气体】三季度业绩符合预期，看好合成类电子特气放量
【上机数控】签N型硅材料大单具开创性战略意义；迈向一体化N型光伏龙头
【海目星】光伏高效电池关键激光设备正式交付，光伏设备业务扬帆起航
【海目星】三季报业绩超预期，光伏激光设备等业务开启第二成长极
【华测检测】三季报业绩符合预期，检测龙头稳健向上
【安徽合力】三季报业绩超预期，行业需求有望边际改善
【华铁股份】与麦格纳宏立成立合资公司，全面发展新能源汽车座椅
【雷迪克】轮毂单元获奇瑞定点，新能源前装市场拓客加速
【核心观点】
【风电设备】海上风电高景气度，发展潜力大，成长确定性高。广东潮州市人民政府发布《潮州市能源发展“十四五”规划》，潮州南面领海线外专属经济区海域拟规划2个海上风电场址，初步规划总容量43.3GW。截至目前，广东共16个市发布“十四五”能源发展规划，共计规划风电新增装机容量为20.9GW。推荐新强联、亚星锚链、运达股份、日月股份、中际联合，看好东方电缆、海力风电、明阳智能等。
【锂电设备】根据鑫椤锂电数据，2022年9月样本企业磷酸铁锂总产量为12.5万吨，同比增长159.5%，环比增长26.2%。预计10月份磷酸铁锂产量将进一步增加至13.5万吨，环比增幅8%。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠技术、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。
【光伏设备】CEA发布光伏产业报告，指出到2022年底全球多晶硅产能有望达295GW，到2023年底将达536GW，并指出明年多晶硅产能将远远超过太阳能容量。推荐上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、罗博特科、奥特维、英杰电气、捷佳伟创、亚玛顿等。
【半导体设备】据SEMI预测，2022年，预计中国8英寸产能将占全球的21%，截止2025年中国的晶圆产量增长66%。持续推荐晶盛机电、北方华创、拓荆科技、罗博特科、奥特维、英杰电气、聚光科技；看好中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。
【工业气体】预计国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司6000-10000亿市值；看好电子特气国产替代。本周工业气价格跌多涨少，主要系节后市场运力恢复，厂商多积极性出货为主，多地价格重心下移。其中液氧、液氮、液氩市场均价较9月29日价格下降2.1%、5.8%、2.7%。伴随部分地区厂商库存下降，价格有望回暖，持续推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体，看好陕鼓动力、金宏气体。
【培育钻石】将复制新能源车成长路径。1-9月累计进口额同比增长56%，行业景气度持续。2022年9月，印度培育钻石毛坯进口额1.10亿美元，同比增长8%，进口额渗透率6.6%；2022年1-9月印度培育钻石毛坯累计进口额12.3亿美元，同比增长56%；2021年印度培育钻石毛坯全年进口额为11.3亿美元，同比增长133%。我们认为进口额短期波动属于正常情况，原因或来自：1）正常库存周转；2）印度当地CVD培育钻石产能提升；3）部分中国大克拉宝石级培育钻石开始在中国国内切割打磨（不再出口印度）。推荐中兵红箭、四方达、力量钻石、国机精工，看好沃尔德、中国黄金。
【工程机械】CME预估2022年10月挖掘机（含出口）销量21500台左右，同比增加13%。分市场来看：国内市场预估销量11000台，增速-12.7%左右，降幅环比上月有所收窄，国内市场仍处于下行周期；出口市场预估销量10500台，增速65%左右。持续重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械、杭叉集团、安徽合力；持续推荐华铁应急、中联重科、浙江鼎力、建设机械等。
【油气装备】两大气田分别取得重大突破，非化石能源装机容量首次超过了煤电装机容。具体来说，1）10月18日，中国石化西南石油局在四川盆地部署的金石103HF探井获高产稳产工业气流，日产天然气25.86万立方米。2）10月19日晚，中国海油宣布在海南岛东南部海域琼东南盆地再获勘探重大突破，发现我国首个深水深层大气田宝岛21-1，探明地质储量超过500亿立方米。推荐中密控股，看好中海油服等。
【检验检测】市场监管总局发布《2022年度实施企业标准“领跑者”重点领域》。其中，专业技术服务产品类别中涵盖了检测服务、环境保护监测服务等领域。推荐华测检测；持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。
【消费升级/海外出口】美国9月核心CPI同比上涨6.6%，高于前值的6.3%和预期的6.5%，并创下1982年8月以来的最大增幅。整体CPI同比从6月时的高点回落，主要是由于汽油价格降温所致。但住房、医疗、食品和其它项目的价格继续攀升，可能使通胀在长时间内维持在高水平。重点推荐乐惠国际、春风动力、浙江鼎力、巨星科技、永创智能。
【消防电子】国务院印发《“十四五”国家应急体系规划》通知，强调十四五消防安全生产治本攻坚重点包括电动汽车、电动自行车、电化学储能设施等新兴业态，并督促餐饮等行业力争安装燃气泄漏报警装置。重点推荐青鸟消防；看好国安达。
风险提示：1）基建及地产投资低于预期风险；2）原材料价格大幅波动风险；3）中美贸易摩擦加剧风险；4）新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏的风险。
作者：浙商证券，邱世梁,王华君,张杨,李思扬,林子尧
时间：2022-10-24
页数：28
链接：
https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202210241579389870_1.pdf?1666623466000.pdf
简介：
【核心组合】杭氧股份、凯美特气、上机数控、先导智能、迈为股份、晶盛机电、斯莱克、海目星、中兵红箭、三一重工、新强联、金辰股份、罗博特科、华测检测、四方达、乐惠国际
【最新关注】凯美特气、斯莱克、海目星、瀚川智能、中国黄金
【重点股池】瀚川智能、奥特维、华特气体、英杰电气、运达股份、双环传动、春风动力、青鸟消防、恒立液压、利元亨、亚玛顿、先惠技术、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中际联合、捷佳伟创、巨星科技、中国电研、北方华创、中微公司、浙江鼎力、中联重科、建设机械、国茂股份、华铁应急、聚光科技、杭叉集团、杰克股份、铖昌科技、和而泰
【上周报告】
【光伏硅片】行业深度：格局、盈利好于预期；关注石英砂、颗粒硅新变量
【中国船舶】深度：全球造船龙头，乘行业大周期“扬帆起航”
【骄成超声】深度：超声波焊接设备龙头，引领国产替代、新领域拓展
【杭氧股份】杭氧特气增资扩股项目信披结束，混改持续推进
【凯美特气】签战略合作协议，电子特气将大规模供应全球半导体头部企业
【华特气体】三季度业绩符合预期，看好合成类电子特气放量
【上机数控】签N型硅材料大单具开创性战略意义；迈向一体化N型光伏龙头
【海目星】光伏高效电池关键激光设备正式交付，光伏设备业务扬帆起航
【海目星】三季报业绩超预期，光伏激光设备等业务开启第二成长极
【华测检测】三季报业绩符合预期，检测龙头稳健向上
【安徽合力】三季报业绩超预期，行业需求有望边际改善
【华铁股份】与麦格纳宏立成立合资公司，全面发展新能源汽车座椅
【雷迪克】轮毂单元获奇瑞定点，新能源前装市场拓客加速
【核心观点】
【风电设备】海上风电高景气度，发展潜力大，成长确定性高。广东潮州市人民政府发布《潮州市能源发展“十四五”规划》，潮州南面领海线外专属经济区海域拟规划2个海上风电场址，初步规划总容量43.3GW。截至目前，广东共16个市发布“十四五”能源发展规划，共计规划风电新增装机容量为20.9GW。推荐新强联、亚星锚链、运达股份、日月股份、中际联合，看好东方电缆、海力风电、明阳智能等。
【锂电设备】根据鑫椤锂电数据，2022年9月样本企业磷酸铁锂总产量为12.5万吨，同比增长159.5%，环比增长26.2%。预计10月份磷酸铁锂产量将进一步增加至13.5万吨，环比增幅8%。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠技术、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。
【光伏设备】CEA发布光伏产业报告，指出到2022年底全球多晶硅产能有望达295GW，到2023年底将达536GW，并指出明年多晶硅产能将远远超过太阳能容量。推荐上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、罗博特科、奥特维、英杰电气、捷佳伟创、亚玛顿等。
【半导体设备】据SEMI预测，2022年，预计中国8英寸产能将占全球的21%，截止2025年中国的晶圆产量增长66%。持续推荐晶盛机电、北方华创、拓荆科技、罗博特科、奥特维、英杰电气、聚光科技；看好中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。
【工业气体】预计国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司6000-10000亿市值；看好电子特气国产替代。本周工业气价格跌多涨少，主要系节后市场运力恢复，厂商多积极性出货为主，多地价格重心下移。其中液氧、液氮、液氩市场均价较9月29日价格下降2.1%、5.8%、2.7%。伴随部分地区厂商库存下降，价格有望回暖，持续推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体，看好陕鼓动力、金宏气体。
【培育钻石】将复制新能源车成长路径。1-9月累计进口额同比增长56%，行业景气度持续。2022年9月，印度培育钻石毛坯进口额1.10亿美元，同比增长8%，进口额渗透率6.6%；2022年1-9月印度培育钻石毛坯累计进口额12.3亿美元，同比增长56%；2021年印度培育钻石毛坯全年进口额为11.3亿美元，同比增长133%。我们认为进口额短期波动属于正常情况，原因或来自：1）正常库存周转；2）印度当地CVD培育钻石产能提升；3）部分中国大克拉宝石级培育钻石开始在中国国内切割打磨（不再出口印度）。推荐中兵红箭、四方达、力量钻石、国机精工，看好沃尔德、中国黄金。
【工程机械】CME预估2022年10月挖掘机（含出口）销量21500台左右，同比增加13%。分市场来看：国内市场预估销量11000台，增速-12.7%左右，降幅环比上月有所收窄，国内市场仍处于下行周期；出口市场预估销量10500台，增速65%左右。持续重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械、杭叉集团、安徽合力；持续推荐华铁应急、中联重科、浙江鼎力、建设机械等。
【油气装备】两大气田分别取得重大突破，非化石能源装机容量首次超过了煤电装机容。具体来说，1）10月18日，中国石化西南石油局在四川盆地部署的金石103HF探井获高产稳产工业气流，日产天然气25.86万立方米。2）10月19日晚，中国海油宣布在海南岛东南部海域琼东南盆地再获勘探重大突破，发现我国首个深水深层大气田宝岛21-1，探明地质储量超过500亿立方米。推荐中密控股，看好中海油服等。
【检验检测】市场监管总局发布《2022年度实施企业标准“领跑者”重点领域》。其中，专业技术服务产品类别中涵盖了检测服务、环境保护监测服务等领域。推荐华测检测；持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。
【消费升级/海外出口】美国9月核心CPI同比上涨6.6%，高于前值的6.3%和预期的6.5%，并创下1982年8月以来的最大增幅。整体CPI同比从6月时的高点回落，主要是由于汽油价格降温所致。但住房、医疗、食品和其它项目的价格继续攀升，可能使通胀在长时间内维持在高水平。重点推荐乐惠国际、春风动力、浙江鼎力、巨星科技、永创智能。
【消防电子】国务院印发《“十四五”国家应急体系规划》通知，强调十四五消防安全生产治本攻坚重点包括电动汽车、电动自行车、电化学储能设施等新兴业态，并督促餐饮等行业力争安装燃气泄漏报警装置。重点推荐青鸟消防；看好国安达。
风险提示：1）基建及地产投资低于预期风险；2）原材料价格大幅波动风险；3）中美贸易摩擦加剧风险；4）新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏的风险。
