机床行业-自主可控,国产化分析

机床行业-自主可控,国产化分析

1、自主可控的急迫性
急迫性取决于两个方面,行业的特殊属性(如下游是军工、航空航天等涉及国家安全的行业)+市占率(外资占据大头,容易被卡脖子)。这两个条件下,筛选出几个行业:
1)五轴机床(军工、航空航天),
2)半导体设备(国产化率低,部分已经被卡脖子),
3)流程型行业的设备或零部件(尤其是核电、火电、石油等),包括DCS,仪表类,阀门、以及变频伺服PLC等工控产品等

2、自主可控的空间
目前几个细分行业的情况:
1)机床(1800亿,中、低、高档机床国产化率约82%、65%、6%);
2)半导体设备(约1500亿,整体国产化率约20%,光刻机、检测等设备国产化率约为0%)
3)科学分析仪器(约600-700亿,市场较分散,品类较多,整体国产化率低于10%)
4)机床数控系统(100-150亿,高档数控系统国产化率约10%);
5)刀具(400亿,数控刀片国产化率约30%-40%,刀具约60%-70%)
6)激光切割控制(15-20亿元,中低功率90%、高功率20%+);激光振镜控制系统(8-10亿,中低端基本实现国产化,高端15%)
7)工控(低压变频310亿,伺服近250亿,PLC150亿,其中低压变频、伺服国产化率略超40%,中大型PLC国产化率不足10%,小型PLC不足30%)
8)工业机器人(本体300-400亿,国产化率按销量略超30%)
9)流程型行业设备(调节控制阀国内80亿,高端市场主要由海外品牌占据;压力变送器全球约120亿;DCS100亿左右,部分行业国产化率超过50%)

3、自主可控的难易程度
难易程度的衡量主要包括技术水平差距,市场格局情况,主要外资竞争对手,其中日系品牌相对更多的是性能足够的情况下的性价比优势,欧美产品更偏绝对技术优势
1)半导体设备(CR5 80%以上,欧美日公司,应用材料、ASML、东京电子、Lam、KLA等)
2)科学分析仪器(CR3 50%以上,欧美日公司为主,细分领域较多,主要公司包括赛默飞世尔、安捷伦、是德等)
3)机床(2020年按销量:CR3 20%、按销售额:CR3 5.85%,主要外资包括马扎克、德马吉森等,主要为日系品牌)
4)机床数控系统(主要竞争对手发那科、西门子、三菱等)
5)刀具(2020年CR3 14.7%,主要竞争对手为山特维克等)
6)激光切割控制(主要竞争对手为德国倍福、德国PA、西门子)
7)工控(西门子、ABB、施耐德、三菱松下安川等在不同产品中均有不错表现,其中变频欧美占优,日系约占15%;伺服日系占优,约为40%,PLC中大型西门子约50%,中小型欧系和日韩系各占35-40%左右)
8)工业机器人(四大家族是主要竞争对手,ABB、发那科、安川、库卡,这四家按销量占市场40%)
9)流程型行业设备(调节控制阀主要外资包括艾默生、日本工装等欧美及日系企业;压力变送器行业竞争格局相对集中,艾默生和横河电机等欧美及日系企业领跑市场)。

主要标的包括:
1)机床:海天精工、科德数控,国盛智科、纽威数控、华辰装备、创世纪等;
2)科学分析仪器:普源精电,鼎阳科技
3)机床数控系统:华中数控
4)刀具:欧科亿、华锐精密、中钨高新
5)激光:柏楚电子、金橙子,维宏股份
6)工控:汇川技术、雷赛智能、禾川科技、信捷电气
7)工业机器人:埃斯顿、绿的谐波
8)流程型行业设备:中控技术、川仪股份、科远智慧。

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